华东重机(002685)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    无锡华东重型机械股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡市滨湖区高浪东路508号华发传感大厦B座24楼
  • 公司简称：
    华东重机
  • 法人代表：
    翁耀根
  • 公司董秘：
    惠岭
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0510-85627789
  • 公司网址：
    www.hdhm.com
  • 上市时间：
    2012-06-11
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    9.99
  • 发行市盈率(倍)：
    27.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002685
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    1.55(元)
  • 每股现金流
    0.3(元)
  • 净资产收益率
    8.72(%)
  • 总资产收益率
    3.19(%)
  • 毛利率
    16.76(%)
  • 利润增长率
    15.74(%)
  • 资产负债比
    50.02(%)
  • 市盈率
    18.67(倍)
  • 市净率
    1.63(倍)
  • 市盈增长比率
    1.66(倍)
  • EV / EBIT
    29.53(倍)
  • 市销率
    2.04(倍)
  • 市值(亿)
    25.49(亿元)

注：以上数据是基于华东重机(002685)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 49.98 0.00
2024-12-31 49.22 9.34
2023-12-31 45.47 13.41
2022-12-31 66.32 16.59
2021-12-31 58.73 11.64
2020-12-31 64.83 8.84
2019-12-31 68.73 5.76
2018-12-31 79.66 4.51
2017-12-31 75.10 4.38
2016-12-31 71.77 8.22
2015-12-31 70.66 13.35
历史平均 71.55 10.26
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.52 50.02
2024-12-31 1.51 50.78
2023-12-31 1.44 54.53
2022-12-31 2.21 33.68
2021-12-31 1.86 41.27
2020-12-31 1.83 35.17
2019-12-31 1.90 31.27
2018-12-31 2.64 20.34
2017-12-31 2.19 24.90
2016-12-31 3.04 28.23
2015-12-31 2.63 29.34
历史平均 2.77 28.45
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.52低于历史平均水平2.77，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.52高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.76 7.83 8.72 3.19
2024-12-31 12.41 7.03 8.04 2.74
2023-12-31 6.99 -124.56 -56.73 -26.88
2022-12-31 10.36 -12.10 -7.97 -5.29
2021-12-31 4.38 -19.78 -58.31 -33.97
2020-12-31 2.86 -14.03 -28.09 -17.67
2019-12-31 5.70 2.65 7.22 4.94
2018-12-31 6.76 3.25 6.65 5.44
2017-12-31 8.25 3.28 3.04 2.78
2016-12-31 7.65 2.45 2.27 2.76
2015-12-31 8.44 1.45 2.69 1.87
历史平均 17.38 6.55 10.16 6.30
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.78 0.00 0.82 0.41
2024-12-31 1.86 4.16 0.79 0.39
2023-12-31 1.82 1.61 0.47 0.22
2022-12-31 2.15 2.63 0.66 0.44
2021-12-31 5.26 14.75 2.92 1.72
2020-12-31 7.10 14.25 1.94 1.26
2019-12-31 19.26 32.33 2.71 1.86
2018-12-31 12.78 37.18 2.10 1.68
2017-12-31 5.33 19.35 1.13 0.85
2016-12-31 4.05 13.74 1.57 1.13
2015-12-31 6.73 9.65 1.82 1.29
历史平均 4.44 13.07 1.38 0.94
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.78低于历史平均水平4.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.78低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.82低于历史平均水平1.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.82低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华东重机(002685)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 137 1565 303
2024-12-31 123 1531 399
2023-12-31 -811 1430 73
2022-12-31 -179 2240 224
2021-12-31 -1408 2414 115
2020-12-31 -1073 3821 210
2019-12-31 357 4942 307
2018-12-31 308 4627 193
2017-12-31 132 4346 630
2016-12-31 30 1307 489
2015-12-31 22 814 138
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.79 -4.69
2019-12-31 0.74 14.11
2018-12-31 0.61 9.82
2017-12-31 0.17 13.06
2016-12-31 0.25 58.00
2015-12-31 0.09 22.82
历史平均 0.41 57.28
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.63 18.67
2024-12-31 4.14 51.51
2023-12-31 4.43 -7.82
2022-12-31 2.83 -35.49
2021-12-31 2.63 -4.50
2020-12-31 1.66 -5.91
2019-12-31 1.38 19.14
2018-12-31 1.07 16.10
2017-12-31 2.37 78.14
2016-12-31 5.27 231.76
2015-12-31 7.14 265.04
历史平均 3.37 147.48
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华东重机(002685)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.29 0.14
2024-12-31 6.29 0.12
2023-12-31 6.29 -0.80
2022-12-31 6.29 -0.18
2021-12-31 6.29 -1.40
2020-12-31 6.29 -1.07
2019-12-31 6.78 0.35
2018-12-31 4.92 0.31
2017-12-31 10.23 0.13
2016-12-31 9.99 0.04
2015-12-31 10.37 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华东重机(002685)的前一交易日收盘价为2.53元， 我们给予的估值为9.2元， 安全边际率为263.64%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华东重机(002685)低估评级。

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