良信电器(002706)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海良信电器股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市浦东新区衡安路668号第4-8幢
  • 公司简称：
    良信电器
  • 法人代表：
    任思龙
  • 公司董秘：
    程秋高
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    021-68586651
  • 公司网址：
    www.sh-liangxin.com
  • 上市时间：
    2014-01-21
  • 发行数量(万股)：
    21540000
  • 发行价格(元)：
    19.1
  • 发行市盈率(倍)：
    24.64
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002706
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.41(元)
  • 每股净资产
    5.21(元)
  • 每股现金流
    0.83(元)
  • 净资产收益率
    7.96(%)
  • 总资产收益率
    5.78(%)
  • 毛利率
    30.22(%)
  • 利润增长率
    18.77(%)
  • 资产负债比
    27.15(%)
  • 市盈率
    17.36(倍)
  • 市净率
    1.38(倍)
  • 市盈增长比率
    0.92(倍)
  • EV / EBIT
    19.21(倍)
  • 市销率
    1.29(倍)
  • 市值(亿)
    56.54(亿元)

注：以上数据是基于良信电器(002706)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 72.85 0.00
2024-12-31 72.24 36.73
2023-12-31 71.05 24.33
2022-12-31 65.62 21.02
2021-12-31 49.93 16.11
2020-12-31 62.50 22.26
2019-12-31 77.55 28.86
2018-12-31 81.23 29.97
2017-12-31 83.06 12.07
2016-12-31 82.13 12.88
2015-12-31 73.94 20.36
历史平均 70.35 17.83
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.97 27.15
2024-12-31 1.88 27.76
2023-12-31 2.01 28.95
2022-12-31 2.08 34.38
2021-12-31 1.36 50.07
2020-12-31 1.59 37.50
2019-12-31 2.41 22.45
2018-12-31 3.26 18.77
2017-12-31 4.07 16.94
2016-12-31 3.89 17.87
2015-12-31 2.58 26.06
历史平均 2.74 29.65
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.97低于历史平均水平2.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.97高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 30.22 7.44 7.96 5.78
2024-12-31 30.36 7.36 7.85 5.67
2023-12-31 32.45 11.14 12.36 8.78
2022-12-31 30.60 10.15 11.27 7.39
2021-12-31 35.21 10.39 18.97 9.47
2020-12-31 40.30 12.45 18.42 11.51
2019-12-31 40.78 13.40 15.12 11.72
2018-12-31 40.84 14.10 12.61 10.25
2017-12-31 38.62 14.48 12.44 10.34
2016-12-31 37.48 13.23 10.44 8.57
2015-12-31 36.86 12.35 13.73 10.15
历史平均 37.76 13.11 19.46 12.87
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.93 0.00 1.07 0.78
2024-12-31 6.29 2.10 1.07 0.77
2023-12-31 6.71 3.24 1.11 0.79
2022-12-31 5.72 3.47 1.11 0.73
2021-12-31 5.14 5.66 1.83 0.91
2020-12-31 5.07 4.16 1.48 0.93
2019-12-31 4.49 3.03 1.13 0.88
2018-12-31 4.09 2.42 0.89 0.73
2017-12-31 4.72 5.92 0.86 0.71
2016-12-31 4.99 5.03 0.79 0.65
2015-12-31 4.03 4.04 1.11 0.82
历史平均 4.77 5.98 1.49 0.98
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.93高于历史平均水平4.77，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.93高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 良信电器(002706)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78低于历史平均水平0.98，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 326 4089 652
2024-12-31 312 3977 562
2023-12-31 511 4135 999
2022-12-31 422 3744 905
2021-12-31 419 2206 587
2020-12-31 375 2038 543
2019-12-31 273 1807 281
2018-12-31 222 1760 148
2017-12-31 210 1689 124
2016-12-31 162 1553 195
2015-12-31 125 911 217
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.63 79.17
2023-12-31 2.99 54.95
2022-12-31 4.79 106.51
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 6.53 113.90
2019-12-31 2.98 71.89
2018-12-31 2.70 59.02
2017-12-31 1.57 49.25
2016-12-31 0.96 39.90
2015-12-31 0.46 24.74
历史平均 1.49 48.33
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.38 17.36
2024-12-31 2.36 30.05
2023-12-31 2.27 18.35
2022-12-31 2.51 22.23
2021-12-31 3.86 20.33
2020-12-31 3.22 17.45
2019-12-31 3.65 24.15
2018-12-31 2.75 21.83
2017-12-31 3.90 31.30
2016-12-31 4.33 41.45
2015-12-31 7.46 54.34
历史平均 4.68 37.54
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
良信电器(002706)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.35 0.41
2024-12-31 8.35 0.28
2023-12-31 8.35 0.45
2022-12-31 8.35 0.38
2021-12-31 8.35 0.41
2020-12-31 8.35 0.48
2019-12-31 8.40 0.35
2018-12-31 6.17 0.28
2017-12-31 12.55 0.40
2016-12-31 25.98 0.63
2015-12-31 59.00 1.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

良信电器(002706)的前一交易日收盘价为7.2元， 我们给予的估值为6.69元， 安全边际率为-7.08%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予良信电器(002706)合理评级。

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