海洋王(002724)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海洋王照明科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市光明新区光明街道高新路1601号海洋王科技楼B栋1层
  • 公司简称：
    海洋王
  • 法人代表：
    周明杰
  • 公司董秘：
    唐小芬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0755-23242666-6513
  • 公司网址：
    www.haiyangwang.com
  • 上市时间：
    2014-11-03
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    8.88
  • 发行市盈率(倍)：
    22.77
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002724
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.42(元)
  • 每股净资产
    3.45(元)
  • 每股现金流
    1.05(元)
  • 净资产收益率
    12.08(%)
  • 总资产收益率
    10.05(%)
  • 毛利率
    66.07(%)
  • 利润增长率
    -3.91(%)
  • 资产负债比
    14.50(%)
  • 市盈率
    12.66(倍)
  • 市净率
    1.53(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.15(倍)
  • EV / EBIT
    12.29(倍)
  • 市销率
    2.32(倍)
  • 市值(亿)
    38.02(亿元)

注：以上数据是基于海洋王(002724)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 85.50 12.81
2019-12-31 85.49 16.73
2018-12-31 86.65 19.46
2017-12-31 85.54 20.02
2016-12-31 86.55 22.79
2015-12-31 86.97 11.17
2014-12-31 86.35 3.10
2013-12-31 79.50 4.88
2012-12-31 81.14 6.00
2011-12-31 73.99 6.51
2010-12-31 71.95 7.81
历史平均 82.07 11.30
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.45 14.50
2019-12-31 5.45 14.51
2018-12-31 5.70 13.35
2017-12-31 5.39 14.46
2016-12-31 5.87 13.45
2015-12-31 5.47 13.03
2014-12-31 5.47 13.65
2013-12-31 3.63 20.50
2012-12-31 4.34 18.86
2011-12-31 3.12 26.01
2010-12-31 2.83 28.05
历史平均 4.65 17.93
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.45高于历史平均水平4.65，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.45高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 66.07 18.85 12.08 10.05
2019-12-31 70.02 17.22 12.35 10.56
2018-12-31 71.34 15.16 10.00 8.67
2017-12-31 70.80 13.85 8.62 7.37
2016-12-31 70.88 12.03 6.82 5.90
2015-12-31 70.24 7.50 4.38 3.81
2014-12-31 71.83 16.25 11.18 9.66
2013-12-31 71.84 15.25 16.82 13.37
2012-12-31 71.77 15.30 18.40 14.93
2011-12-31 70.48 14.36 23.60 17.46
2010-12-31 70.72 15.84 28.54 20.53
历史平均 71.10 13.95 14.26 11.30
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.66低于历史平均水平0.71，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.66高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.65 4.16 0.62 0.53
2019-12-31 2.72 3.66 0.72 0.61
2018-12-31 2.36 2.94 0.66 0.57
2017-12-31 2.46 2.66 0.62 0.53
2016-12-31 2.47 2.15 0.57 0.49
2015-12-31 2.51 4.55 0.58 0.51
2014-12-31 3.58 19.17 0.69 0.59
2013-12-31 4.08 17.97 1.10 0.88
2012-12-31 4.26 16.26 1.20 0.98
2011-12-31 4.66 18.67 1.64 1.22
2010-12-31 3.00 16.59 1.80 1.30
历史平均 3.26 11.22 0.98 0.79
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.65低于历史平均水平3.26，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.65低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.16低于历史平均水平11.22，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.16低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海洋王(002724)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 300 2485 753
2019-12-31 257 2084 565
2018-12-31 190 1899 408
2017-12-31 152 1764 467
2016-12-31 111 1631 422
2015-12-31 67 1534 805
2014-12-31 172 1535 831
2013-12-31 172 1025 424
2012-12-31 168 913 414
2011-12-31 190 805 346
2010-12-31 188 658 274
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.89 23.97
2019-12-31 1.40 27.98
2018-12-31 1.60 31.59
2017-12-31 0.39 14.48
2016-12-31 0.14 12.59
2015-12-31 0.61 101.75
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 40.10
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.53 12.66
2019-12-31 2.47 19.98
2018-12-31 1.98 19.75
2017-12-31 3.22 37.39
2016-12-31 6.34 92.92
2015-12-31 7.29 166.36
2014-12-31 6.24 55.84
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.01 74.45
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海洋王(002724)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.16 0.42
2019-12-31 7.14 0.36
2018-12-31 5.21 0.26
2017-12-31 9.47 0.25
2016-12-31 25.84 0.28
2015-12-31 27.96 0.17
2014-12-31 23.96 0.43
2013-12-31 0.00 0.49
2012-12-31 0.00 0.48
2011-12-31 0.00 0.54
2010-12-31 0.00 0.54
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海洋王(002724)的前一交易日收盘价为5.28元， 我们给予的估值为5.41元， 安全边际率为2.46%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海洋王(002724)合理评级。

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