跃岭股份(002725)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江跃岭股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省温岭市泽国镇泽国大道888号
  • 公司简称：
    跃岭股份
  • 法人代表：
    林仙明
  • 公司董秘：
    陈圳均
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0576-86402693
  • 公司网址：
    www.yuering.com
  • 上市时间：
    2014-01-28
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    15.36
  • 发行市盈率(倍)：
    16.52
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002725
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    3.74(元)
  • 每股现金流
    0.23(元)
  • 净资产收益率
    0.51(%)
  • 总资产收益率
    0.38(%)
  • 毛利率
    15.98(%)
  • 利润增长率
    -11.90(%)
  • 资产负债比
    25.49(%)
  • 市盈率
    388.51(倍)
  • 市净率
    1.97(倍)
  • 市盈增长比率
    -32.65(倍)
  • EV / EBIT
    661.48(倍)
  • 市销率
    2.9(倍)
  • 市值(亿)
    18.89(亿元)

注：以上数据是基于跃岭股份(002725)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 74.51 0.00
2019-12-31 84.76 37.49
2018-12-31 79.49 32.62
2017-12-31 81.27 36.52
2016-12-31 87.58 36.47
2015-12-31 87.33 34.25
2014-12-31 82.77 34.55
2013-12-31 71.72 20.88
2012-12-31 67.90 22.88
2011-12-31 55.73 24.81
2010-12-31 41.89 29.22
历史平均 72.85 30.24
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.42 25.49
2019-12-31 2.39 15.24
2018-12-31 2.13 20.51
2017-12-31 2.48 18.73
2016-12-31 3.91 12.42
2015-12-31 3.89 12.67
2014-12-31 3.08 17.23
2013-12-31 1.75 28.28
2012-12-31 1.70 32.10
2011-12-31 1.29 44.27
2010-12-31 1.29 58.11
历史平均 2.39 27.15
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.42低于历史平均水平2.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.42高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.98 0.75 0.51 0.38
2019-12-31 19.82 4.65 3.45 2.93
2018-12-31 18.28 4.83 4.89 3.88
2017-12-31 16.13 2.04 1.75 1.42
2016-12-31 20.41 7.04 4.98 4.36
2015-12-31 19.51 8.64 6.26 5.47
2014-12-31 24.04 11.28 10.79 8.93
2013-12-31 24.76 12.23 21.55 15.45
2012-12-31 24.51 11.69 23.50 15.96
2011-12-31 21.49 10.25 27.54 15.35
2010-12-31 19.33 7.33 29.53 12.38
历史平均 20.94 8.37 14.53 9.24
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.94 0.00 0.68 0.51
2019-12-31 3.15 1.68 0.74 0.63
2018-12-31 4.47 2.47 1.01 0.80
2017-12-31 4.07 1.92 0.86 0.70
2016-12-31 4.37 1.70 0.71 0.62
2015-12-31 4.79 1.85 0.73 0.63
2014-12-31 5.27 2.29 0.96 0.79
2013-12-31 7.64 6.05 1.76 1.26
2012-12-31 8.53 5.97 2.01 1.37
2011-12-31 8.06 6.03 2.69 1.50
2010-12-31 6.72 5.78 4.03 1.69
历史平均 5.99 3.78 1.64 1.04
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.94低于历史平均水平5.99，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.94低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平1.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 跃岭股份(002725)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平1.04，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 5 957 59
2019-12-31 33 963 66
2018-12-31 47 956 121
2017-12-31 16 909 158
2016-12-31 45 909 180
2015-12-31 56 888 240
2014-12-31 94 871 248
2013-12-31 103 477 113
2012-12-31 95 403 96
2011-12-31 89 322 108
2010-12-31 51 173 66
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.81 315.87
2019-12-31 1.03 76.98
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.70 100.44
2016-12-31 0.67 52.97
2015-12-31 0.96 71.92
2014-12-31 1.22 42.58
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.89 66.98
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.97 388.51
2019-12-31 2.58 74.75
2018-12-31 2.14 43.86
2017-12-31 2.51 143.03
2016-12-31 3.97 79.64
2015-12-31 4.70 75.08
2014-12-31 3.76 34.81
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.42 75.28
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
跃岭股份(002725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.08 0.02
2019-12-31 9.71 0.13
2018-12-31 8.00 0.18
2017-12-31 14.24 0.10
2016-12-31 22.55 0.28
2015-12-31 26.10 0.35
2014-12-31 32.70 0.94
2013-12-31 0.00 1.37
2012-12-31 0.00 1.26
2011-12-31 0.00 1.18
2010-12-31 0.00 0.76
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

跃岭股份(002725)的前一交易日收盘价为7.38元， 我们给予的估值为9.78元， 安全边际率为32.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予跃岭股份(002725)低估评级。

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