康弘药业(002773)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    成都康弘药业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省成都市金牛区蜀西路36号
  • 公司简称：
    康弘药业
  • 法人代表：
    柯尊洪
  • 公司董秘：
    钟建军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    028-87502055
  • 公司网址：
    www.cnkh.com
  • 上市时间：
    2015-06-26
  • 发行数量(万股)：
    45600000
  • 发行价格(元)：
    13.62
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002773
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.11(元)
  • 每股净资产
    7.77(元)
  • 每股现金流
    2.82(元)
  • 净资产收益率
    14.23(%)
  • 总资产收益率
    9.67(%)
  • 毛利率
    90.37(%)
  • 利润增长率
    22.35(%)
  • 资产负债比
    32.03(%)
  • 市盈率
    14.88(倍)
  • 市净率
    2.12(倍)
  • 市盈增长比率
    0.67(倍)
  • EV / EBIT
    15.53(倍)
  • 市销率
    3.47(倍)
  • 市值(亿)
    110.86(亿元)

注：以上数据是基于康弘药业(002773)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 67.97 11.83
2019-12-31 79.30 12.57
2018-12-31 78.61 8.51
2017-12-31 77.26 9.51
2016-12-31 77.30 10.88
2015-12-31 87.03 14.69
2014-12-31 83.04 23.58
2013-12-31 81.97 28.66
2012-12-31 74.66 34.93
2011-12-31 72.25 31.38
2010-12-31 63.05 18.44
历史平均 79.98 18.68
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.99 32.03
2019-12-31 4.05 20.70
2018-12-31 5.50 21.39
2017-12-31 5.98 22.74
2016-12-31 4.85 22.70
2015-12-31 7.63 12.97
2014-12-31 5.15 16.96
2013-12-31 4.38 18.03
2012-12-31 2.53 25.34
2011-12-31 1.91 27.75
2010-12-31 1.22 36.95
历史平均 5.15 20.02
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.99高于历史平均水平5.15，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.99高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 90.37 23.31 14.23 9.67
2019-12-31 91.90 22.05 15.54 12.33
2018-12-31 92.17 23.82 17.02 13.38
2017-12-31 90.34 23.12 18.18 14.05
2016-12-31 90.41 19.69 17.10 13.31
2015-12-31 89.13 19.14 15.74 13.68
2014-12-31 88.45 16.51 17.18 14.24
2013-12-31 88.40 21.61 23.01 18.83
2012-12-31 88.21 15.46 18.56 13.89
2011-12-31 88.69 16.49 17.83 12.94
2010-12-31 89.45 13.63 17.59 10.95
历史平均 89.59 19.91 18.11 14.48
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.90高于历史平均水平0.90，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.90高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.24 3.51 0.61 0.41
2019-12-31 1.00 4.45 0.70 0.56
2018-12-31 0.90 6.60 0.71 0.56
2017-12-31 1.55 6.39 0.79 0.61
2016-12-31 1.66 6.21 0.87 0.68
2015-12-31 1.99 4.87 0.82 0.72
2014-12-31 1.85 3.66 1.04 0.86
2013-12-31 2.14 3.04 1.06 0.87
2012-12-31 1.84 2.57 1.20 0.90
2011-12-31 1.69 2.50 1.09 0.78
2010-12-31 1.89 4.36 1.27 0.80
历史平均 1.70 4.76 0.93 0.74
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.24低于历史平均水平1.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.24低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.51低于历史平均水平4.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.51高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.61低于历史平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.61低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 康弘药业(002773)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 745 5235 1898
2019-12-31 718 4621 2284
2018-12-31 695 4084 2493
2017-12-31 644 3543 3102
2016-12-31 497 2905 2386
2015-12-31 394 2502 1688
2014-12-31 273 1592 946
2013-12-31 316 1372 746
2012-12-31 203 1093 484
2011-12-31 165 926 340
2010-12-31 109 617 205
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.21 32.91
2019-12-31 0.58 26.26
2018-12-31 0.82 27.16
2017-12-31 0.24 15.72
2016-12-31 0.23 18.11
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.43 20.33
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.12 14.88
2019-12-31 6.99 44.97
2018-12-31 5.62 33.02
2017-12-31 11.74 64.55
2016-12-31 13.20 77.16
2015-12-31 14.64 93.01
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 11.30 66.94
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
康弘药业(002773)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 38.25 1.11
2019-12-31 36.97 0.82
2018-12-31 34.07 1.03
2017-12-31 61.68 0.96
2016-12-31 56.79 0.74
2015-12-31 82.20 0.88
2014-12-31 0.00 0.68
2013-12-31 0.00 0.88
2012-12-31 0.00 0.56
2011-12-31 0.00 0.46
2010-12-31 0.00 0.72
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

康弘药业(002773)的前一交易日收盘价为16.46元， 我们给予的估值为20.23元， 安全边际率为22.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予康弘药业(002773)低估评级。

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