三夫户外(002780)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京三夫户外用品股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市西城区马甸南村4号楼-5号（德胜园区）
  • 公司简称：
    三夫户外
  • 法人代表：
    张恒
  • 公司董秘：
    周春红
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    010-87409280
  • 公司网址：
    www.sanfo.com
  • 上市时间：
    2015-12-08
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    9.42
  • 发行市盈率(倍)：
    22.95
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002780
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.06(元)
  • 每股净资产
    4.67(元)
  • 每股现金流
    0.66(元)
  • 净资产收益率
    -1.36(%)
  • 总资产收益率
    -6.22(%)
  • 毛利率
    57.37(%)
  • 利润增长率
    -18.39(%)
  • 资产负债比
    44.99(%)
  • 市盈率
    -161.51(倍)
  • 市净率
    2.2(倍)
  • 市盈增长比率
    1.14(倍)
  • EV / EBIT
    -29.08(倍)
  • 市销率
    1.81(倍)
  • 市值(亿)
    14.95(亿元)

注：以上数据是基于三夫户外(002780)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 55.01 0.00
2024-12-31 55.95 21.16
2023-12-31 63.98 22.81
2022-12-31 63.88 23.98
2021-12-31 70.84 27.06
2020-12-31 69.11 30.15
2019-12-31 73.99 24.68
2018-12-31 73.34 13.82
2017-12-31 77.28 1.37
2016-12-31 81.16 2.41
2015-12-31 84.08 2.82
历史平均 77.44 3.98
行业平均 35.68 14.78
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.85 44.99
2024-12-31 1.93 44.05
2023-12-31 1.99 36.02
2022-12-31 1.98 36.12
2021-12-31 2.48 29.16
2020-12-31 2.14 30.89
2019-12-31 3.06 26.01
2018-12-31 3.57 26.66
2017-12-31 4.89 22.72
2016-12-31 5.11 18.84
2015-12-31 6.02 15.92
历史平均 4.44 22.56
行业平均 1.03 64.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.85低于历史平均水平4.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.85高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 57.37 -8.68 -1.36 -6.22
2024-12-31 56.67 -10.65 -3.22 -7.67
2023-12-31 53.59 2.69 5.30 2.06
2022-12-31 52.67 -6.83 -5.05 -3.58
2021-12-31 50.30 -4.54 -3.82 -2.49
2020-12-31 43.43 -14.48 -12.43 -8.46
2019-12-31 48.24 -7.13 -5.02 -3.45
2018-12-31 42.86 1.12 0.79 0.54
2017-12-31 42.76 -3.76 -2.03 -1.61
2016-12-31 46.23 10.02 9.02 7.33
2015-12-31 43.63 9.40 8.55 7.19
历史平均 43.34 8.13 11.84 9.11
行业平均 18.33 3.19 5.84 2.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.57高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.57高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.09低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.68 0.00 1.30 0.72
2024-12-31 0.72 3.40 1.29 0.72
2023-12-31 0.99 3.36 1.20 0.77
2022-12-31 0.78 2.19 0.82 0.52
2021-12-31 1.12 2.03 0.78 0.55
2020-12-31 1.10 1.94 0.85 0.58
2019-12-31 0.91 1.96 0.65 0.48
2018-12-31 1.33 3.49 0.66 0.48
2017-12-31 1.07 31.28 0.55 0.43
2016-12-31 1.23 30.30 0.90 0.73
2015-12-31 1.25 27.07 0.91 0.76
历史平均 1.22 70.53 1.18 0.91
行业平均 4.73 5.09 2.11 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.68低于历史平均水平1.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.68低于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30高于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.30低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三夫户外(002780)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.72低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.72低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -9 680 96
2024-12-31 -21 667 75
2023-12-31 37 689 114
2022-12-31 -33 652 131
2021-12-31 -26 686 94
2020-12-31 -65 527 101
2019-12-31 -30 592 255
2018-12-31 5 639 243
2017-12-31 -13 635 398
2016-12-31 35 392 153
2015-12-31 31 360 203
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.08 -7.53
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.15 -31.37
2016-12-31 0.15 18.94
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.15 -6.21
行业平均 2.13 52.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.20 -161.51
2024-12-31 4.06 -126.18
2023-12-31 3.94 74.23
2022-12-31 4.16 -82.33
2021-12-31 3.96 -103.64
2020-12-31 4.75 -38.22
2019-12-31 4.55 -90.52
2018-12-31 2.22 281.64
2017-12-31 4.25 -209.05
2016-12-31 11.62 128.77
2015-12-31 11.60 135.60
历史平均 7.42 84.24
行业平均 1.99 29.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三夫户外(002780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 17.21 -0.06
2024-12-31 17.21 -0.14
2023-12-31 17.21 0.23
2022-12-31 17.21 -0.21
2021-12-31 17.21 -0.17
2020-12-31 17.21 -0.45
2019-12-31 18.49 -0.20
2018-12-31 12.63 0.04
2017-12-31 24.02 -0.11
2016-12-31 67.50 0.52
2015-12-31 62.34 0.46
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三夫户外(002780)的前一交易日收盘价为10.27元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三夫户外(002780)高估评级。

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