恩捷股份(002812)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    云南恩捷新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    云南省玉溪市高新区抚仙路125号
  • 公司简称：
    恩捷股份
  • 法人代表：
    Paul Xiaoming Lee
  • 公司董秘：
    熊炜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0877-8888661
  • 公司网址：
    www.cxxcl.cn
  • 上市时间：
    2016-09-14
  • 发行数量(万股)：
    33480000
  • 发行价格(元)：
    23.41
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002812
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.82(元)
  • 每股净资产
    21.13(元)
  • 每股现金流
    12.46(元)
  • 净资产收益率
    8.60(%)
  • 总资产收益率
    4.64(%)
  • 毛利率
    42.20(%)
  • 利润增长率
    32.46(%)
  • 资产负债比
    47.14(%)
  • 市盈率
    23.35(倍)
  • 市净率
    2.01(倍)
  • 市盈增长比率
    0.68(倍)
  • EV / EBIT
    28.14(倍)
  • 市销率
    5.54(倍)
  • 市值(亿)
    201.20(亿元)

注：以上数据是基于恩捷股份(002812)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.86 29.57
2019-12-31 40.03 40.49
2018-12-31 52.87 41.22
2017-12-31 81.21 24.49
2016-12-31 83.21 26.33
2015-12-31 58.75 27.10
2014-12-31 62.43 32.77
2013-12-31 60.73 38.92
2012-12-31 53.80 42.26
2011-12-31 50.32 43.88
历史平均 61.63 34.20
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.98 47.14
2019-12-31 1.19 59.97
2018-12-31 1.39 47.13
2017-12-31 3.80 18.79
2016-12-31 4.09 16.79
2015-12-31 1.42 41.25
2014-12-31 1.67 37.57
2013-12-31 1.44 39.27
2012-12-31 1.14 46.20
2011-12-31 1.00 49.68
历史平均 2.02 38.37
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.98低于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.98高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 42.20 25.21 8.60 4.64
2019-12-31 45.24 29.61 18.67 7.67
2018-12-31 42.05 27.68 13.53 8.83
2017-12-31 26.86 12.78 9.42 7.65
2016-12-31 28.83 14.43 10.52 8.75
2015-12-31 25.82 13.26 20.29 11.92
2014-12-31 22.67 10.50 18.54 11.58
2013-12-31 22.54 11.07 20.08 12.20
2012-12-31 21.97 10.73 22.57 12.14
2011-12-31 21.29 8.50 18.37 9.76
历史平均 29.50 16.26 16.70 10.09
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.42高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.42高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.25高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.93 0.62 0.35 0.18
2019-12-31 2.28 0.64 0.65 0.26
2018-12-31 3.02 0.77 0.60 0.32
2017-12-31 4.74 2.44 0.74 0.60
2016-12-31 4.35 2.30 0.73 0.61
2015-12-31 4.97 3.32 1.53 0.90
2014-12-31 5.23 3.36 1.77 1.10
2013-12-31 4.70 2.83 1.81 1.10
2012-12-31 5.75 2.68 2.10 1.13
2011-12-31 6.01 2.62 2.28 1.15
历史平均 4.38 2.29 1.24 0.75
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.93低于历史平均水平4.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.93低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.62低于历史平均水平2.29，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.62低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.35低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.35低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恩捷股份(002812)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 862 10014 5905
2019-12-31 850 4551 716
2018-12-31 518 3831 246
2017-12-31 156 1655 392
2016-12-31 165 1573 588
2015-12-31 150 739 98
2014-12-31 128 689 114
2013-12-31 125 622 68
2012-12-31 119 527 63
2011-12-31 88 478 73
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.50 11.68
2019-12-31 0.44 21.13
2018-12-31 0.64 28.95
2017-12-31 0.72 64.40
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.60 38.16
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.01 23.35
2019-12-31 8.94 47.86
2018-12-31 6.11 45.16
2017-12-31 8.48 90.05
2016-12-31 5.31 50.51
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 7.21 58.39
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
恩捷股份(002812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 59.10 1.82
2019-12-31 50.50 1.06
2018-12-31 49.41 1.09
2017-12-31 102.90 1.14
2016-12-31 62.40 1.24
2015-12-31 0.00 1.49
2014-12-31 0.00 1.27
2013-12-31 0.00 1.24
2012-12-31 0.00 1.18
2011-12-31 0.00 0.87
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

恩捷股份(002812)的前一交易日收盘价为42.46元， 我们给予的估值为19.26元， 安全边际率为-54.64%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予恩捷股份(002812)高估评级。

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