崇达技术(002815)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：崇达技术股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市光明新区光明街道观光路3009号招商局光明科技园A3栋C单元207
- 公司简称：崇达技术
- 法人代表：姜雪飞
- 公司董秘：余忠
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26055208
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-12
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：16.31
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.61(元)
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每股净资产4.98(元)
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每股现金流-0.03(元)
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净资产收益率12.32(%)
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总资产收益率6.93(%)
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毛利率27.76(%)
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利润增长率29.20(%)
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资产负债比43.11(%)
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市盈率12.85(倍)
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市净率1.58(倍)
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市盈增长比率0.44(倍)
-
EV / EBIT17.33(倍)
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市销率1.55(倍)
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市值(亿)65.66(亿元)
注：以上数据是基于崇达技术(002815)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.89 | 29.39 |
| 2019-12-31 | 72.35 | 39.96 |
| 2018-12-31 | 58.60 | 39.55 |
| 2017-12-31 | 51.08 | 35.85 |
| 2016-12-31 | 61.91 | 42.28 |
| 2015-12-31 | 52.43 | 41.02 |
| 2014-12-31 | 55.38 | 47.91 |
| 2013-12-31 | 46.18 | 53.58 |
| 2012-12-31 | 46.78 | 31.23 |
| 2011-12-31 | 45.35 | 38.00 |
| 2010-12-31 | 47.62 | 33.53 |
| 历史平均 | 53.19 | 41.63 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.85 | 43.11 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 27.65 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 41.40 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 48.92 |
| 2016-12-31 | 1.36 | 38.09 |
| 2015-12-31 | 0.90 | 47.57 |
| 2014-12-31 | 0.98 | 44.62 |
| 2013-12-31 | 0.81 | 53.82 |
| 2012-12-31 | 0.96 | 53.22 |
| 2011-12-31 | 0.91 | 54.65 |
| 2010-12-31 | 1.12 | 52.38 |
| 历史平均 | 1.14 | 46.81 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.85高于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.85高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.76 | 11.98 | 12.32 | 6.93 |
| 2019-12-31 | 30.62 | 14.11 | 13.61 | 9.78 |
| 2018-12-31 | 32.94 | 15.33 | 19.29 | 11.30 |
| 2017-12-31 | 32.61 | 14.31 | 17.58 | 8.98 |
| 2016-12-31 | 36.81 | 16.73 | 17.83 | 11.04 |
| 2015-12-31 | 36.62 | 17.13 | 29.00 | 15.20 |
| 2014-12-31 | 37.93 | 17.19 | 31.91 | 17.67 |
| 2013-12-31 | 32.16 | 9.61 | 19.32 | 8.92 |
| 2012-12-31 | 33.07 | 12.36 | 25.34 | 11.85 |
| 2011-12-31 | 34.29 | 13.63 | 29.68 | 13.46 |
| 2010-12-31 | 37.12 | 13.21 | 27.56 | 14.12 |
| 历史平均 | 34.59 | 14.67 | 22.90 | 12.14 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.83 | 1.97 | 1.02 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 7.12 | 1.73 | 0.96 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 6.92 | 1.86 | 1.26 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 6.49 | 1.75 | 1.23 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 5.85 | 1.56 | 1.07 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 8.46 | 2.16 | 1.69 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 9.12 | 2.15 | 1.86 | 1.03 |
| 2013-12-31 | 8.26 | 1.73 | 2.01 | 0.93 |
| 2012-12-31 | 9.53 | 3.07 | 2.05 | 0.96 |
| 2011-12-31 | 9.87 | 2.60 | 2.18 | 0.99 |
| 2010-12-31 | 7.38 | 3.19 | 2.25 | 1.07 |
| 历史平均 | 7.80 | 2.04 | 1.60 | 0.83 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.83低于历史平均水平7.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.83高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.97低于历史平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.97低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.02低于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 崇达技术(002815)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 511 | 4147 | -28 |
| 2019-12-31 | 526 | 3866 | 214 |
| 2018-12-31 | 561 | 2906 | 520 |
| 2017-12-31 | 444 | 2525 | 1380 |
| 2016-12-31 | 376 | 2107 | 139 |
| 2015-12-31 | 301 | 1038 | 158 |
| 2014-12-31 | 274 | 857 | 139 |
| 2013-12-31 | 120 | 620 | 73 |
| 2012-12-31 | 137 | 539 | 65 |
| 2011-12-31 | 132 | 443 | 72 |
| 2010-12-31 | 96 | 349 | 87 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.04 | 51.92 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 53.86 |
| 2018-12-31 | 1.82 | 39.50 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 41.56 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.62 | 40.53 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.58 | 12.85 |
| 2019-12-31 | 3.95 | 29.06 |
| 2018-12-31 | 4.18 | 21.66 |
| 2017-12-31 | 5.12 | 29.15 |
| 2016-12-31 | 8.81 | 49.41 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.04 | 33.41 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.38 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 17.29 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 14.61 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 31.56 | 1.08 |
| 2016-12-31 | 45.28 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.43 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.21 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.17 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.85 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
崇达技术(002815)的前一交易日收盘价为7.88元， 我们给予的估值为4.2元， 安全边际率为-46.70%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予崇达技术(002815)高估评级。