视源股份(002841) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广州视源电子科技股份有限公司
注册地址：
广东省广州市黄埔区云埔四路6号
公司简称：
视源股份
法人代表：
王毅然
公司董秘：
程晓娜
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
020-32210275
公司网址：
www.cvte.com
上市时间：
2017-01-19
发行数量(万股)：
40500000
发行价格(元)：
19.06
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002841

最新业绩^TTM

每股收益

1.46(元)
每股净资产

19.63(元)
每股现金流

6.58(元)
净资产收益率

7.41(%)
总资产收益率

4.53(%)
毛利率

21.13(%)
利润增长率

46.73(%)
资产负债比

41.44(%)
市盈率

25.19(倍)
市净率

1.87(倍)
市盈增长比率

0.5(倍)
EV / EBIT

31.96(倍)
市销率

1.05(倍)
市值(亿)

240.43(亿元)

注：以上数据是基于视源股份(002841)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	58.56	0.00
2024-12-31	57.90	16.03
2023-12-31	59.01	9.51
2022-12-31	60.41	9.09
2021-12-31	55.01	10.26
2020-12-31	58.28	10.65
2019-12-31	50.33	9.52
2018-12-31	50.34	12.57
2017-12-31	50.92	10.00
2016-12-31	43.65	13.90
2015-12-31	39.50	14.07
历史平均	42.49	10.80
行业平均	48.06	24.95

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	0.92	41.44
2024-12-31	1.07	42.10
2023-12-31	1.58	40.99
2022-12-31	2.09	39.59
2021-12-31	1.32	44.99
2020-12-31	1.42	41.72
2019-12-31	1.90	49.67
2018-12-31	1.60	49.66
2017-12-31	1.73	49.08
2016-12-31	1.47	56.35
2015-12-31	1.29	60.50
历史平均	1.43	57.51
行业平均	1.47	51.94

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.92低于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率0.92低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	21.13	4.51	7.41	4.53
2024-12-31	21.33	4.63	7.65	4.57
2023-12-31	25.02	6.94	10.98	6.42
2022-12-31	27.67	10.10	17.35	10.53
2021-12-31	25.38	8.03	20.33	10.98
2020-12-31	26.55	11.16	26.42	15.22
2019-12-31	27.32	9.45	32.68	16.17
2018-12-31	20.07	6.25	29.51	15.16
2017-12-31	19.99	6.35	27.56	13.93
2016-12-31	20.78	9.01	59.60	25.95
2015-12-31	19.30	5.91	43.79	17.26
历史平均	19.62	6.30	41.87	17.34
行业平均	16.60	5.51	8.96	4.42

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.21高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.42，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	6.85	0.00	1.72	1.01
2024-12-31	7.61	6.16	1.71	0.99
2023-12-31	6.76	9.73	1.57	0.93
2022-12-31	8.18	11.47	1.72	1.04
2021-12-31	6.65	13.34	2.49	1.37
2020-12-31	6.88	12.81	2.34	1.36
2019-12-31	8.65	17.97	3.40	1.71
2018-12-31	8.73	19.30	4.82	2.43
2017-12-31	7.95	21.95	4.31	2.19
2016-12-31	8.77	20.72	6.60	2.88
2015-12-31	11.63	20.74	7.39	2.92
历史平均	9.71	28.44	6.79	2.77
行业平均	4.48	2.93	1.52	0.73

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.85低于历史平均水平9.71，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率6.85高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.72低于历史平均水平6.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.72高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。视源股份(002841)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.01低于历史平均水平2.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率1.01高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	954	12873	4312
2024-12-31	971	12696	4890
2023-12-31	1370	12473	4681
2022-12-31	2072	11941	4715
2021-12-31	1699	8356	4986
2020-12-31	1902	7198	3524
2019-12-31	1611	4929	3894
2018-12-31	1004	3403	3201
2017-12-31	691	2508	2011
2016-12-31	742	1245	1165
2015-12-31	354	809	773

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	0.82	48.74
2023-12-31	1.02	43.51
2022-12-31	1.26	35.53
2021-12-31	1.08	35.31
2020-12-31	2.08	60.99
2019-12-31	0.63	22.03
2018-12-31	0.65	24.30
2017-12-31	0.58	24.52
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.61	24.41
行业平均	1.34	40.30

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	1.87	25.19
2024-12-31	4.57	59.76
2023-12-31	4.69	42.67
2022-12-31	4.90	28.21
2021-12-31	6.65	32.71
2020-12-31	7.74	29.29
2019-12-31	11.40	34.88
2018-12-31	10.97	37.16
2017-12-31	11.75	42.63
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	11.36	39.89
行业平均	2.89	31.08

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	83.37	1.46
2024-12-31	83.37	1.40
2023-12-31	83.37	1.95
2022-12-31	83.37	2.96
2021-12-31	83.37	2.55
2020-12-31	83.37	2.85
2019-12-31	85.70	2.46
2018-12-31	56.90	1.53
2017-12-31	72.50	1.70
2016-12-31	0.00	2.04
2015-12-31	0.00	5.37

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

视源股份(002841)的前一交易日收盘价为36.66元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予视源股份(002841)高估评级。

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