传艺科技(002866)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏传艺科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省高邮市高邮经济开发区凌波路33号
- 公司简称：传艺科技
- 法人代表：邹伟民
- 公司董秘：许小丽
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0514-84606288
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-26
- 发行数量(万股)：35910000
- 发行价格(元)：13.4
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.48(元)
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每股净资产7.04(元)
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每股现金流2.78(元)
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净资产收益率6.85(%)
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总资产收益率4.91(%)
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毛利率25.02(%)
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利润增长率32.57(%)
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资产负债比28.42(%)
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市盈率27.8(倍)
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市净率1.91(倍)
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市盈增长比率0.85(倍)
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EV / EBIT30.16(倍)
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市销率1.99(倍)
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市值(亿)33.25(亿元)
注：以上数据是基于传艺科技(002866)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71.58 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 59.88 | 23.11 |
| 2018-12-31 | 60.55 | 20.65 |
| 2017-12-31 | 81.96 | 13.21 |
| 2016-12-31 | 74.63 | 24.21 |
| 2015-12-31 | 67.77 | 27.09 |
| 2014-12-31 | 63.28 | 25.22 |
| 2013-12-31 | 63.19 | 25.12 |
| 2012-12-31 | 56.80 | 29.40 |
| 历史平均 | 66.88 | 23.56 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.54 | 28.42 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 40.12 |
| 2018-12-31 | 1.78 | 39.45 |
| 2017-12-31 | 4.31 | 18.04 |
| 2016-12-31 | 2.78 | 25.37 |
| 2015-12-31 | 2.07 | 32.23 |
| 2014-12-31 | 1.80 | 36.72 |
| 2013-12-31 | 1.94 | 36.81 |
| 2012-12-31 | 1.52 | 43.20 |
| 历史平均 | 2.31 | 33.12 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.54高于历史平均水平2.31，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.54高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.02 | 7.16 | 6.85 | 4.91 |
| 2019-12-31 | 21.43 | 4.84 | 7.15 | 4.28 |
| 2018-12-31 | 23.08 | 8.43 | 9.92 | 6.01 |
| 2017-12-31 | 25.44 | 11.63 | 8.72 | 7.15 |
| 2016-12-31 | 28.15 | 15.46 | 23.42 | 17.48 |
| 2015-12-31 | 26.05 | 15.07 | 20.37 | 13.81 |
| 2014-12-31 | 26.80 | 13.34 | 22.73 | 14.38 |
| 2013-12-31 | 24.91 | 11.10 | 20.72 | 13.10 |
| 2012-12-31 | 21.62 | 9.13 | 16.28 | 9.25 |
| 历史平均 | 25.15 | 12.02 | 17.45 | 11.60 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.21 | 0.00 | 0.96 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 4.56 | 3.83 | 1.48 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 4.00 | 3.45 | 1.18 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 5.73 | 4.65 | 0.75 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 6.73 | 4.67 | 1.51 | 1.13 |
| 2015-12-31 | 4.30 | 3.38 | 1.35 | 0.92 |
| 2014-12-31 | 6.98 | 4.27 | 1.70 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 7.18 | 4.70 | 1.87 | 1.18 |
| 2012-12-31 | 4.14 | 3.45 | 1.78 | 1.01 |
| 历史平均 | 5.58 | 4.08 | 1.45 | 0.95 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.21低于历史平均水平5.58，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.21低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 传艺科技(002866)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 120 | 1745 | 688 |
| 2019-12-31 | 74 | 1038 | 189 |
| 2018-12-31 | 96 | 971 | 260 |
| 2017-12-31 | 78 | 892 | 226 |
| 2016-12-31 | 90 | 384 | 44 |
| 2015-12-31 | 61 | 298 | 29 |
| 2014-12-31 | 43 | 187 | 18 |
| 2013-12-31 | 28 | 136 | 33 |
| 2012-12-31 | 18 | 108 | 13 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.68 | 18.77 |
| 2019-12-31 | 0.64 | 30.02 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 17.90 |
| 2017-12-31 | 0.15 | 10.16 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.41 | 14.03 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.91 | 27.80 |
| 2019-12-31 | 3.36 | 46.99 |
| 2018-12-31 | 2.63 | 26.52 |
| 2017-12-31 | 5.93 | 67.98 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.28 | 47.25 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.20 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 14.09 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 10.46 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 36.81 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.38 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
传艺科技(002866)的前一交易日收盘价为13.42元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予传艺科技(002866)高估评级。