美格智能(002881)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：美格智能技术股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市宝安区福永街道凤凰第四工业区岭下路5号A幢、B幢第一、二层、第三层A
- 公司简称：美格智能
- 法人代表：王平
- 公司董秘：黄敏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-61163666
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-22
- 发行数量(万股)：26670000
- 发行价格(元)：8.96
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产3.1(元)
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每股现金流1.15(元)
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净资产收益率3.81(%)
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总资产收益率2.29(%)
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毛利率21.09(%)
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利润增长率24.45(%)
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资产负债比39.74(%)
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市盈率171.1(倍)
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市净率6.51(倍)
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市盈增长比率7.0(倍)
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EV / EBIT303.99(倍)
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市销率3.66(倍)
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市值(亿)36.56(亿元)
注：以上数据是基于美格智能(002881)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.26 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 69.98 | 2.06 |
| 2018-12-31 | 58.96 | 8.01 |
| 2017-12-31 | 60.49 | 10.29 |
| 2016-12-31 | 48.23 | 19.36 |
| 2015-12-31 | 41.86 | 23.31 |
| 2014-12-31 | 46.57 | 31.63 |
| 2013-12-31 | 29.75 | 22.45 |
| 历史平均 | 47.64 | 19.18 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.24 | 39.74 |
| 2019-12-31 | 2.99 | 30.02 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 41.04 |
| 2017-12-31 | 2.26 | 39.51 |
| 2016-12-31 | 1.55 | 51.77 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 58.14 |
| 2014-12-31 | 1.26 | 53.43 |
| 2013-12-31 | 0.58 | 70.25 |
| 历史平均 | 1.53 | 52.36 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.24高于历史平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.24高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.09 | 2.14 | 3.81 | 2.29 |
| 2019-12-31 | 20.02 | 2.62 | 4.45 | 3.12 |
| 2018-12-31 | 16.46 | 4.71 | 8.81 | 5.20 |
| 2017-12-31 | 24.03 | 8.76 | 11.41 | 6.90 |
| 2016-12-31 | 23.73 | 9.74 | 20.47 | 9.87 |
| 2015-12-31 | 23.06 | 8.20 | 17.55 | 7.35 |
| 2014-12-31 | 23.28 | 8.12 | 16.95 | 7.89 |
| 2013-12-31 | 21.49 | 7.64 | 17.59 | 5.23 |
| 历史平均 | 22.01 | 7.86 | 15.46 | 7.07 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.43 | 0.00 | 1.78 | 1.07 |
| 2019-12-31 | 4.90 | 57.68 | 1.70 | 1.19 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 13.77 | 1.87 | 1.10 |
| 2017-12-31 | 3.31 | 7.66 | 1.30 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 3.93 | 5.24 | 2.10 | 1.01 |
| 2015-12-31 | 2.53 | 3.84 | 2.14 | 0.90 |
| 2014-12-31 | 3.21 | 3.07 | 2.09 | 0.97 |
| 2013-12-31 | 5.08 | 3.05 | 2.30 | 0.69 |
| 历史平均 | 3.79 | 6.11 | 1.97 | 0.91 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.43低于历史平均水平3.79，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.43低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.78低于历史平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.78高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 美格智能(002881)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.07高于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.07高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21 | 561 | 209 |
| 2019-12-31 | 24 | 549 | 150 |
| 2018-12-31 | 47 | 529 | 93 |
| 2017-12-31 | 56 | 493 | 98 |
| 2016-12-31 | 47 | 228 | 14 |
| 2015-12-31 | 32 | 181 | 6 |
| 2014-12-31 | 25 | 145 | 3 |
| 2013-12-31 | 18 | 102 | 6 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.10 | 16.97 |
| 2019-12-31 | 0.10 | 20.02 |
| 2018-12-31 | 0.33 | 22.86 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.33 | 22.86 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.51 | 171.10 |
| 2019-12-31 | 8.80 | 197.70 |
| 2018-12-31 | 6.10 | 69.22 |
| 2017-12-31 | 6.57 | 57.59 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.33 | 63.41 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.50 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 26.66 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 17.81 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 30.39 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
美格智能(002881)的前一交易日收盘价为20.16元， 我们给予的估值为5.72元， 安全边际率为-71.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予美格智能(002881)高估评级。