沃特股份(002886) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市沃特新材料股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区南头关口二路智恒战略性新兴产业园10栋1至2楼
公司简称：
沃特股份
法人代表：
吴宪
公司董秘：
张亮
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
橡胶和塑料制品业
公司电话：
0755-26880862
公司网址：
www.wotlon.com
上市时间：
2017-06-27
发行数量(万股)：
19610000
发行价格(元)：
13.24
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002886

最新业绩^TTM

每股收益

0.61(元)
每股净资产

9.26(元)
每股现金流

4.95(元)
净资产收益率

6.62(%)
总资产收益率

4.63(%)
毛利率

19.93(%)
利润增长率

17.17(%)
资产负债比

32.28(%)
市盈率

21.99(倍)
市净率

1.46(倍)
市盈增长比率

1.19(倍)
EV / EBIT

24.78(倍)
市销率

1.55(倍)
市值(亿)

15.85(亿元)

注：以上数据是基于沃特股份(002886)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	67.72	12.80
2019-12-31	55.28	16.86
2018-12-31	61.29	19.02
2017-12-31	63.80	16.36
2016-12-31	54.76	22.95
2015-12-31	55.30	19.22
2014-12-31	32.35	11.55
2013-12-31	33.08	11.21
2012-12-31	34.86	14.97
历史平均	47.92	16.47
行业平均	52.31	28.37

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.27	32.28
2019-12-31	1.55	44.72
2018-12-31	1.95	38.71
2017-12-31	2.11	36.20
2016-12-31	1.68	45.24
2015-12-31	1.72	44.70
2014-12-31	1.21	67.65
2013-12-31	1.22	66.92
2012-12-31	1.23	65.14
历史平均	1.59	52.08
行业平均	1.46	47.74

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.27高于历史平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.27高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	19.93	7.56	6.62	4.63
2019-12-31	16.87	5.69	6.80	3.90
2018-12-31	16.24	4.34	5.37	3.29
2017-12-31	18.35	5.28	6.44	4.11
2016-12-31	19.72	8.74	15.47	8.47
2015-12-31	19.27	10.81	20.98	11.60
2014-12-31	18.13	6.54	26.85	8.69
2013-12-31	18.01	4.92	18.39	6.08
2012-12-31	18.98	5.58	20.98	7.32
历史平均	18.39	6.60	16.35	7.08
行业平均	21.76	7.17	9.38	5.10

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.20低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.19	4.78	0.90	0.61
2019-12-31	2.49	4.06	1.24	0.68
2018-12-31	3.01	3.99	1.24	0.76
2017-12-31	3.68	4.76	1.22	0.78
2016-12-31	4.57	4.22	1.77	0.97
2015-12-31	4.78	5.59	1.94	1.07
2014-12-31	3.78	11.50	4.10	1.33
2013-12-31	2.62	11.03	3.74	1.24
2012-12-31	2.40	8.76	3.76	1.31
历史平均	3.55	7.12	2.54	1.07
行业平均	4.68	2.28	1.24	0.65

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.19低于历史平均水平3.55，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.19低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.78低于历史平均水平7.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率4.78高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。沃特股份(002886)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	72	1089	582
2019-12-31	47	696	195
2018-12-31	35	653	102
2017-12-31	40	626	141
2016-12-31	55	357	73
2015-12-31	63	301	52
2014-12-31	35	130	37
2013-12-31	17	95	26
2012-12-31	16	77	14

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.60	13.19
2019-12-31	0.25	14.91
2018-12-31	0.42	24.62
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.42	24.62
行业平均	1.32	31.16

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.46	21.99
2019-12-31	4.10	60.26
2018-12-31	3.14	58.51
2017-12-31	4.56	70.83
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.85	64.67
行业平均	2.22	24.35

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	23.83	0.61
2019-12-31	24.00	0.40
2018-12-31	17.43	0.30
2017-12-31	36.45	0.51
2016-12-31	0.00	0.94
2015-12-31	0.00	1.07
2014-12-31	0.00	0.70
2013-12-31	0.00	0.35
2012-12-31	0.00	0.32

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

沃特股份(002886)的前一交易日收盘价为13.47元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予沃特股份(002886)高估评级。

沃特股份(002886)基本面研究报告

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