中宠股份(002891)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    烟台中宠食品股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省烟台市莱山经济开发区蒲昌路8号
  • 公司简称：
    中宠股份
  • 法人代表：
    郝忠礼
  • 公司董秘：
    史宇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    0535-6726968
  • 公司网址：
    www.wanpy.com.cn
  • 上市时间：
    2017-08-21
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    15.46
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002891
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.67(元)
  • 每股净资产
    16.95(元)
  • 每股现金流
    8.21(元)
  • 净资产收益率
    15.77(%)
  • 总资产收益率
    9.29(%)
  • 毛利率
    29.81(%)
  • 利润增长率
    56.64(%)
  • 资产负债比
    40.94(%)
  • 市盈率
    9.05(倍)
  • 市净率
    1.43(倍)
  • 市盈增长比率
    0.15(倍)
  • EV / EBIT
    10.88(倍)
  • 市销率
    0.83(倍)
  • 市值(亿)
    41.14(亿元)

注：以上数据是基于中宠股份(002891)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 59.06 26.21
2024-12-31 58.75 30.87
2023-12-31 55.11 24.45
2022-12-31 57.82 26.43
2021-12-31 64.53 26.01
2020-12-31 73.38 26.68
2019-12-31 55.67 25.16
2018-12-31 59.24 30.64
2017-12-31 76.64 17.08
2016-12-31 65.45 24.71
2015-12-31 64.61 27.89
历史平均 64.26 26.05
行业平均 40.90 37.62
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.70 40.94
2024-12-31 1.96 41.25
2023-12-31 1.71 44.89
2022-12-31 2.05 42.18
2021-12-31 1.54 35.47
2020-12-31 2.24 26.62
2019-12-31 1.33 44.33
2018-12-31 1.20 40.76
2017-12-31 2.55 23.36
2016-12-31 1.67 34.55
2015-12-31 1.51 35.39
历史平均 1.58 35.74
行业平均 1.09 59.77
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.70高于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.70高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 29.81 9.81 15.77 9.29
2024-12-31 28.16 9.33 16.22 9.36
2023-12-31 26.28 7.79 10.44 6.65
2022-12-31 19.79 3.72 5.13 3.15
2021-12-31 20.05 4.39 6.36 4.19
2020-12-31 24.70 6.78 7.81 6.05
2019-12-31 23.80 5.20 9.36 5.25
2018-12-31 23.31 4.36 7.59 4.37
2017-12-31 24.81 8.35 10.63 8.44
2016-12-31 26.89 9.91 20.75 12.80
2015-12-31 23.45 8.12 21.57 10.54
历史平均 22.14 5.79 12.36 7.04
行业平均 11.42 4.08 9.75 4.13
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 5.74 3.61 1.60 0.95
2024-12-31 5.54 3.25 1.71 1.00
2023-12-31 4.76 3.49 1.55 0.85
2022-12-31 4.27 3.20 1.46 0.85
2021-12-31 4.46 3.67 1.48 0.96
2020-12-31 3.06 3.34 1.22 0.89
2019-12-31 4.44 4.01 1.81 1.01
2018-12-31 3.95 3.28 1.69 1.00
2017-12-31 3.77 5.91 1.32 1.01
2016-12-31 3.63 5.22 1.97 1.29
2015-12-31 3.91 4.65 2.01 1.30
历史平均 4.03 4.88 1.96 1.24
行业平均 5.72 2.26 2.10 0.85
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.74高于历史平均水平4.03，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.74高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.61低于历史平均水平4.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.61高于行业平均水平2.26，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.60低于历史平均水平1.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.60低于行业平均水平2.10，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中宠股份(002891)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95低于历史平均水平1.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.95高于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM 454 2881 1396
2024-12-31 394 2428 471
2023-12-31 233 2233 420
2022-12-31 106 2066 564
2021-12-31 116 1819 350
2020-12-31 135 1728 280
2019-12-31 79 844 163
2018-12-31 56 744 101
2017-12-31 74 693 202
2016-12-31 67 324 51
2015-12-31 56 258 12
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 1.48 13.40
2024-12-31 1.67 30.18
2023-12-31 0.99 30.27
2022-12-31 0.21 13.88
2021-12-31 0.21 12.72
2020-12-31 0.51 17.74
2019-12-31 0.21 12.66
2018-12-31 0.30 17.72
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.30 17.72
行业平均 3.28 65.78
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 1.43 9.05
2024-12-31 2.93 18.04
2023-12-31 3.18 30.46
2022-12-31 3.44 67.05
2021-12-31 3.91 61.43
2020-12-31 2.74 35.11
2019-12-31 5.54 59.13
2018-12-31 4.45 58.62
2017-12-31 5.18 48.71
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.81 53.66
行业平均 2.72 30.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中宠股份(002891)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 24.15 2.67
2024-12-31 24.15 1.34
2023-12-31 24.15 0.79
2022-12-31 24.15 0.36
2021-12-31 24.15 0.39
2020-12-31 24.15 0.69
2019-12-31 27.48 0.46
2018-12-31 33.09 0.56
2017-12-31 35.89 0.74
2016-12-31 0.00 0.90
2015-12-31 0.00 0.74
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中宠股份(002891)的前一交易日收盘价为24.2元， 我们给予的估值为7.63元， 安全边际率为-68.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中宠股份(002891)高估评级。

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