中大力德(002896) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
宁波中大力德智能传动股份有限公司
注册地址：
浙江省宁波市慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴一路185号
公司简称：
中大力德
法人代表：
岑国建
公司董秘：
伍旭君
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0574-63537088
公司网址：
www.zd-motor.com
上市时间：
2017-08-29
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
11.75
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002896

最新业绩^TTM

每股收益

0.92(元)
每股净资产

14.89(元)
每股现金流

1.48(元)
净资产收益率

6.18(%)
总资产收益率

4.54(%)
毛利率

26.26(%)
利润增长率

17.60(%)
资产负债比

26.22(%)
市盈率

31.02(倍)
市净率

1.92(倍)
市盈增长比率

1.77(倍)
EV / EBIT

35.05(倍)
市销率

2.32(倍)
市值(亿)

22.82(亿元)

注：以上数据是基于中大力德(002896)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	73.78	0.00
2024-12-31	71.68	49.97
2023-12-31	68.65	31.94
2022-12-31	71.02	38.81
2021-12-31	51.60	38.38
2020-12-31	64.03	47.41
2019-12-31	62.02	48.82
2018-12-31	63.00	40.04
2017-12-31	68.06	32.02
2016-12-31	52.01	38.59
2015-12-31	46.83	39.58
历史平均	53.70	37.99
行业平均	38.98	17.04

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	1.64	26.22
2024-12-31	1.70	28.32
2023-12-31	1.77	31.35
2022-12-31	2.34	28.98
2021-12-31	2.07	48.40
2020-12-31	1.56	35.97
2019-12-31	1.40	37.98
2018-12-31	1.43	37.00
2017-12-31	1.95	31.94
2016-12-31	1.05	47.99
2015-12-31	0.98	53.17
历史平均	1.25	46.30
行业平均	1.22	61.02

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.64高于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率1.64高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	26.26	7.46	6.18	4.54
2024-12-31	25.90	7.41	6.18	4.42
2023-12-31	22.02	6.77	6.58	4.54
2022-12-31	24.10	7.39	6.32	4.49
2021-12-31	26.24	8.54	10.65	5.50
2020-12-31	26.88	9.26	10.14	6.51
2019-12-31	28.69	7.77	8.32	5.17
2018-12-31	30.06	12.16	12.35	7.78
2017-12-31	31.86	11.98	11.25	7.64
2016-12-31	32.38	12.61	17.12	8.88
2015-12-31	31.26	10.11	13.49	6.27
历史平均	32.97	12.26	14.59	7.64
行业平均	19.38	6.54	7.85	3.11

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.26高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.07高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	2.88	0.00	0.83	0.61
2024-12-31	2.83	1.19	0.83	0.60
2023-12-31	3.49	2.10	0.98	0.67
2022-12-31	2.12	1.56	0.85	0.61
2021-12-31	2.28	1.68	1.25	0.64
2020-12-31	2.58	1.48	1.10	0.70
2019-12-31	2.34	1.36	1.07	0.66
2018-12-31	1.93	1.60	1.02	0.64
2017-12-31	2.29	1.99	0.94	0.64
2016-12-31	1.84	1.83	1.35	0.70
2015-12-31	1.83	1.57	1.33	0.62
历史平均	1.85	1.66	1.19	0.62
行业平均	2.84	2.76	1.21	0.47

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.88高于历史平均水平1.85，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.88高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.61高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	74	1191	118
2024-12-31	73	1174	145
2023-12-31	73	1112	131
2022-12-31	66	1050	192
2021-12-31	81	764	303
2020-12-31	70	693	95
2019-12-31	53	631	57
2018-12-31	73	590	99
2017-12-31	60	532	59
2016-12-31	47	273	27
2015-12-31	31	226	45

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	1.14	54.18
2023-12-31	0.35	16.53
2022-12-31	0.31	15.95
2021-12-31	1.32	38.35
2020-12-31	2.19	56.95
2019-12-31	0.68	22.85
2018-12-31	0.58	19.76
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.58	19.76
行业平均	2.73	45.38

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	1.92	31.02
2024-12-31	2.93	47.49
2023-12-31	3.10	47.10
2022-12-31	3.28	51.91
2021-12-31	3.10	29.13
2020-12-31	2.63	25.96
2019-12-31	2.79	33.49
2018-12-31	4.22	34.18
2017-12-31	6.40	56.88
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.31	45.53
行业平均	1.74	19.70

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	22.79	0.92
2024-12-31	22.79	0.48
2023-12-31	22.79	0.48
2022-12-31	22.79	0.44
2021-12-31	22.79	0.78
2020-12-31	22.79	0.88
2019-12-31	21.98	0.66
2018-12-31	31.14	0.91
2017-12-31	42.55	0.75
2016-12-31	0.00	0.78
2015-12-31	0.00	0.51

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

中大力德(002896)的前一交易日收盘价为28.53元，我们给予的估值为8.81元， 安全边际率为-69.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中大力德(002896)高估评级。

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