意华股份(002897)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：温州意华接插件股份有限公司
- 注册地址：浙江省乐清市翁垟镇后西工业区
- 公司简称：意华股份
- 法人代表：陈献孟
- 公司董秘：陈建兴
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0577-62822220
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-06
- 发行数量(万股)：26670000
- 发行价格(元)：20.68
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.94(元)
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每股净资产7.65(元)
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每股现金流2.51(元)
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净资产收益率12.33(%)
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总资产收益率4.81(%)
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毛利率24.82(%)
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利润增长率3.92(%)
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资产负债比57.19(%)
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市盈率33.62(倍)
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市净率4.14(倍)
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市盈增长比率9.16(倍)
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EV / EBIT38.14(倍)
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市销率1.76(倍)
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市值(亿)54.09(亿元)
注：以上数据是基于意华股份(002897)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.81 | 24.72 |
| 2019-12-31 | 38.38 | 22.63 |
| 2018-12-31 | 64.83 | 24.20 |
| 2017-12-31 | 74.02 | 18.85 |
| 2016-12-31 | 54.90 | 26.07 |
| 2015-12-31 | 50.54 | 26.92 |
| 2014-12-31 | 45.43 | 28.68 |
| 2013-12-31 | 40.58 | 26.95 |
| 历史平均 | 55.05 | 25.28 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.17 | 57.19 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 61.62 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 35.17 |
| 2017-12-31 | 2.66 | 25.98 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 45.10 |
| 2015-12-31 | 1.24 | 49.46 |
| 2014-12-31 | 1.07 | 54.57 |
| 2013-12-31 | 0.99 | 59.42 |
| 历史平均 | 1.53 | 44.95 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.82 | 4.91 | 12.33 | 4.81 |
| 2019-12-31 | 24.89 | 1.21 | 3.52 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 24.74 | 5.34 | 6.92 | 4.19 |
| 2017-12-31 | 27.81 | 7.73 | 8.55 | 6.32 |
| 2016-12-31 | 29.91 | 10.00 | 18.53 | 10.17 |
| 2015-12-31 | 28.26 | 9.27 | 18.60 | 9.40 |
| 2014-12-31 | 25.91 | 7.15 | 16.72 | 7.60 |
| 2013-12-31 | 27.60 | 8.33 | 22.29 | 9.05 |
| 历史平均 | 27.37 | 7.97 | 15.27 | 7.79 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.12 | 3.96 | 2.29 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 1.76 | 2.33 | 1.37 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 3.99 | 3.24 | 1.21 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 3.48 | 4.34 | 1.11 | 0.82 |
| 2016-12-31 | 3.09 | 3.90 | 1.85 | 1.02 |
| 2015-12-31 | 3.51 | 3.77 | 2.01 | 1.01 |
| 2014-12-31 | 3.64 | 3.71 | 2.34 | 1.06 |
| 2013-12-31 | 3.54 | 4.03 | 2.68 | 1.09 |
| 历史平均 | 3.54 | 3.83 | 1.87 | 0.96 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.12低于历史平均水平3.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.12低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.96高于历史平均水平3.83，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.96高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.29高于历史平均水平1.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.29高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 意华股份(002897)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98高于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 161 | 1305 | 428 |
| 2019-12-31 | 40 | 1147 | 266 |
| 2018-12-31 | 78 | 1123 | 195 |
| 2017-12-31 | 94 | 1099 | 120 |
| 2016-12-31 | 99 | 535 | 94 |
| 2015-12-31 | 85 | 456 | 89 |
| 2014-12-31 | 65 | 391 | 35 |
| 2013-12-31 | 73 | 326 | 28 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.16 | 5.30 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 42.31 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 68.61 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.53 | 68.61 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.14 | 33.62 |
| 2019-12-31 | 3.99 | 113.52 |
| 2018-12-31 | 3.11 | 44.90 |
| 2017-12-31 | 3.77 | 44.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.44 | 44.48 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.38 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 26.83 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 20.45 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 38.82 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.24 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.91 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
意华股份(002897)的前一交易日收盘价为31.69元， 我们给予的估值为11.47元， 安全边际率为-63.81%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予意华股份(002897)高估评级。