泰永长征(002927) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
贵州泰永长征技术股份有限公司
注册地址：
贵州省遵义市汇川区外高桥工业园区武汉路中段
公司简称：
泰永长征
法人代表：
黄正乾
公司董秘：
余辉
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
0755-26012080
公司网址：
www.taiyong.net
上市时间：
2018-02-22
发行数量(万股)：
23450000
发行价格(元)：
14.78
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002927

最新业绩^TTM

每股收益

0.71(元)
每股净资产

6.9(元)
每股现金流

1.59(元)
净资产收益率

10.29(%)
总资产收益率

8.68(%)
毛利率

40.59(%)
利润增长率

8.49(%)
资产负债比

25.10(%)
市盈率

13.66(倍)
市净率

1.41(倍)
市盈增长比率

1.33(倍)
EV / EBIT

12.86(倍)
市销率

1.57(倍)
市值(亿)

11.83(亿元)

注：以上数据是基于泰永长征(002927)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	74.90	11.71
2019-12-31	75.55	12.21
2018-12-31	89.07	8.11
2017-12-31	79.46	12.60
2016-12-31	79.96	15.40
2015-12-31	75.21	19.31
2014-12-31	68.29	23.27
历史平均	78.40	15.74
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.34	25.10
2019-12-31	3.58	24.45
2018-12-31	9.78	10.93
2017-12-31	4.92	20.54
2016-12-31	5.09	20.04
2015-12-31	3.85	24.79
2014-12-31	2.77	31.71
历史平均	5.28	21.60
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.34低于历史平均水平5.28，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率3.34高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	40.59	13.91	10.29	8.68
2019-12-31	40.49	13.69	9.27	7.39
2018-12-31	54.06	21.06	9.95	8.86
2017-12-31	55.83	21.19	18.88	15.01
2016-12-31	55.70	19.58	19.98	15.97
2015-12-31	57.58	17.59	21.06	15.84
2014-12-31	57.04	21.88	27.92	19.07
历史平均	56.04	20.26	19.56	14.95
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.41高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.24	5.33	0.83	0.62
2019-12-31	2.23	4.42	0.71	0.54
2018-12-31	1.40	5.19	0.47	0.42
2017-12-31	1.72	5.62	0.89	0.71
2016-12-31	1.46	5.30	1.02	0.82
2015-12-31	1.52	4.66	1.20	0.90
2014-12-31	1.48	3.75	1.28	0.87
历史平均	1.52	4.90	0.97	0.74
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.24高于历史平均水平1.52，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.24低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.33高于历史平均水平4.90，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率5.33高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。泰永长征(002927)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	87	841	194
2019-12-31	74	794	202
2018-12-31	73	735	234
2017-12-31	70	369	42
2016-12-31	63	317	64
2015-12-31	53	254	11
2014-12-31	56	199	5

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	3.13	42.74
2019-12-31	0.43	19.88
2018-12-31	0.33	23.72
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.33	23.72
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.41	13.66
2019-12-31	4.31	46.54
2018-12-31	7.19	72.29
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.19	72.29
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	18.40	0.71
2019-12-31	20.06	0.43
2018-12-31	43.36	0.60
2017-12-31	0.00	0.99
2016-12-31	0.00	0.90
2015-12-31	0.00	0.76
2014-12-31	0.00	0.93

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

泰永长征(002927)的前一交易日收盘价为9.7元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予泰永长征(002927)高估评级。

泰永长征(002927)基本面研究报告

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