明德生物(002932)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    武汉明德生物科技股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉市东湖开发区关东科技园东信路特1号留学生创业园E栋2楼
  • 公司简称：
    明德生物
  • 法人代表：
    陈莉莉
  • 公司董秘：
    周云
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    027-87001772
  • 公司网址：
    www.mdeasydiagnosis.com
  • 上市时间：
    2018-07-09
  • 发行数量(万股)：
    16650000
  • 发行价格(元)：
    20.45
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002932
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.58(元)
  • 每股净资产
    87.21(元)
  • 每股现金流
    -4.04(元)
  • 净资产收益率
    0.67(%)
  • 总资产收益率
    -0.08(%)
  • 毛利率
    48.89(%)
  • 利润增长率
    51.65(%)
  • 资产负债比
    7.69(%)
  • 市盈率
    31.45(倍)
  • 市净率
    0.21(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.78(倍)
  • EV / EBIT
    -303.08(倍)
  • 市销率
    3.4(倍)
  • 市值(亿)
    12.21(亿元)

注：以上数据是基于明德生物(002932)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 92.31 0.00
2024-12-31 91.29 11.65
2023-12-31 85.18 6.85
2022-12-31 73.65 5.53
2021-12-31 83.41 4.54
2020-12-31 78.15 7.31
2019-12-31 96.43 14.86
2018-12-31 96.02 13.64
2017-12-31 94.70 21.83
2016-12-31 88.81 17.85
2015-12-31 86.14 9.24
历史平均 84.02 14.63
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 10.22 7.69
2024-12-31 4.84 8.71
2023-12-31 2.70 14.82
2022-12-31 3.25 26.35
2021-12-31 5.49 16.59
2020-12-31 3.94 21.85
2019-12-31 23.23 3.57
2018-12-31 23.33 3.98
2017-12-31 13.74 5.30
2016-12-31 6.93 11.19
2015-12-31 6.55 13.86
历史平均 9.35 15.98
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.22高于历史平均水平9.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.22高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 48.89 -1.38 0.67 -0.08
2024-12-31 53.89 7.59 1.28 0.40
2023-12-31 54.28 9.23 1.24 0.94
2022-12-31 66.85 41.60 64.75 47.64
2021-12-31 75.02 51.12 50.67 42.34
2020-12-31 78.21 49.59 42.56 33.34
2019-12-31 74.32 23.46 6.81 6.66
2018-12-31 77.10 35.42 10.44 10.12
2017-12-31 81.86 39.70 27.22 25.55
2016-12-31 85.54 42.34 34.09 30.28
2015-12-31 78.95 37.34 30.85 26.57
历史平均 77.55 36.71 33.32 26.43
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.49低于历史平均水平0.78，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.49高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.37，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.33，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.41 0.00 0.06 0.06
2024-12-31 1.96 0.46 0.06 0.05
2023-12-31 2.66 1.48 0.12 0.10
2022-12-31 13.51 20.72 1.55 1.15
2021-12-31 2.48 18.23 0.99 0.83
2020-12-31 1.78 9.20 0.86 0.67
2019-12-31 1.19 1.91 0.29 0.28
2018-12-31 2.05 2.09 0.30 0.29
2017-12-31 2.01 2.95 0.68 0.64
2016-12-31 2.24 4.01 0.81 0.72
2015-12-31 2.25 7.70 0.83 0.71
历史平均 1.97 5.86 0.95 0.73
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.41高于历史平均水平1.97，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.41高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.06低于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.06低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 明德生物(002932)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 39 5807 -269
2024-12-31 75 5826 378
2023-12-31 75 6026 914
2022-12-31 4208 6500 2555
2021-12-31 1413 2789 1190
2020-12-31 469 1102 669
2019-12-31 42 610 171
2018-12-31 61 588 268
2017-12-31 65 241 125
2016-12-31 60 175 89
2015-12-31 36 115 97
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.00 383.79
2023-12-31 0.29 37.24
2022-12-31 12.68 19.29
2021-12-31 10.69 32.51
2020-12-31 5.11 30.85
2019-12-31 0.83 48.10
2018-12-31 0.91 43.36
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.91 43.36
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.21 31.45
2024-12-31 1.64 127.90
2023-12-31 1.58 127.21
2022-12-31 0.98 1.52
2021-12-31 1.54 3.04
2020-12-31 2.57 6.03
2019-12-31 3.95 58.06
2018-12-31 4.99 47.83
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.99 47.83
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
明德生物(002932)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 40.99 0.58
2024-12-31 40.99 0.32
2023-12-31 40.99 0.32
2022-12-31 40.99 26.94
2021-12-31 40.99 13.47
2020-12-31 40.99 6.80
2019-12-31 36.21 0.62
2018-12-31 44.12 0.92
2017-12-31 0.00 1.31
2016-12-31 0.00 1.20
2015-12-31 0.00 0.71
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

明德生物(002932)的前一交易日收盘价为18.33元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予明德生物(002932)高估评级。

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