新兴装备(002933)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京新兴东方航空装备股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区西杉创意园四区4号楼
- 公司简称：新兴装备
- 法人代表：戴岳
- 公司董秘：李伟峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62804370
- 公司网址：
- 上市时间：2018-08-27
- 发行数量(万股)：29350000
- 发行价格(元)：22.45
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.3(元)
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每股净资产12.9(元)
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每股现金流2.24(元)
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净资产收益率2.32(%)
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总资产收益率1.32(%)
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毛利率27.59(%)
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利润增长率9.63(%)
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资产负债比36.99(%)
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市盈率80.18(倍)
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市净率1.86(倍)
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市盈增长比率9.24(倍)
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EV / EBIT88.69(倍)
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市销率6.12(倍)
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市值(亿)28.20(亿元)
注：以上数据是基于新兴装备(002933)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 63.01 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 62.95 | 5.12 |
| 2023-12-31 | 60.22 | 5.23 |
| 2022-12-31 | 81.90 | 1.36 |
| 2021-12-31 | 84.09 | 1.42 |
| 2020-12-31 | 91.61 | 1.30 |
| 2019-12-31 | 92.46 | 1.46 |
| 2018-12-31 | 93.02 | 1.61 |
| 2017-12-31 | 89.12 | 2.98 |
| 2016-12-31 | 90.95 | 2.17 |
| 2015-12-31 | 90.51 | 2.70 |
| 历史平均 | 90.90 | 2.37 |
| 行业平均 | 40.12 | 13.33 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.63 | 36.99 |
| 2024-12-31 | 4.67 | 37.05 |
| 2023-12-31 | 4.07 | 39.78 |
| 2022-12-31 | 6.11 | 18.10 |
| 2021-12-31 | 7.46 | 15.91 |
| 2020-12-31 | 10.92 | 8.39 |
| 2019-12-31 | 12.49 | 7.54 |
| 2018-12-31 | 13.55 | 6.98 |
| 2017-12-31 | 8.28 | 10.88 |
| 2016-12-31 | 9.83 | 9.05 |
| 2015-12-31 | 9.83 | 9.49 |
| 历史平均 | 10.37 | 9.10 |
| 行业平均 | 1.34 | 59.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.63低于历史平均水平10.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.63高于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.09，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.59 | 6.88 | 2.32 | 1.32 |
| 2024-12-31 | 25.86 | 3.34 | 1.26 | 0.65 |
| 2023-12-31 | 31.93 | 2.98 | 0.97 | 0.51 |
| 2022-12-31 | 31.63 | -31.67 | -4.01 | -3.43 |
| 2021-12-31 | 50.44 | -1.33 | -0.13 | -0.19 |
| 2020-12-31 | 69.65 | 30.28 | 6.19 | 5.56 |
| 2019-12-31 | 74.55 | 36.71 | 8.96 | 8.16 |
| 2018-12-31 | 71.08 | 37.35 | 9.78 | 9.10 |
| 2017-12-31 | 67.96 | 38.02 | 15.24 | 13.58 |
| 2016-12-31 | 74.50 | 43.64 | 16.28 | 14.81 |
| 2015-12-31 | 74.32 | 42.28 | 17.67 | 16.00 |
| 历史平均 | 71.97 | 40.32 | 14.74 | 13.37 |
| 行业平均 | 16.16 | 5.14 | 5.52 | 2.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.72，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.40，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.26 | 0.00 | 0.30 | 0.19 |
| 2024-12-31 | 1.29 | 3.79 | 0.31 | 0.19 |
| 2023-12-31 | 1.06 | 3.24 | 0.28 | 0.17 |
| 2022-12-31 | 0.61 | 7.99 | 0.13 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 0.73 | 9.89 | 0.17 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 0.71 | 14.17 | 0.20 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 15.23 | 0.24 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 0.70 | 15.11 | 0.26 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 0.50 | 12.00 | 0.40 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 0.31 | 15.64 | 0.37 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 0.36 | 13.99 | 0.42 | 0.38 |
| 历史平均 | 0.47 | 14.19 | 0.36 | 0.33 |
| 行业平均 | 2.10 | 3.35 | 1.11 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.26高于历史平均水平0.47，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.26低于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新兴装备(002933)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35 | 1514 | 263 |
| 2024-12-31 | 19 | 1502 | 693 |
| 2023-12-31 | 14 | 1476 | 1207 |
| 2022-12-31 | -58 | 1438 | 876 |
| 2021-12-31 | -2 | 1467 | 973 |
| 2020-12-31 | 98 | 1590 | 624 |
| 2019-12-31 | 137 | 1529 | 951 |
| 2018-12-31 | 141 | 1445 | 863 |
| 2017-12-31 | 117 | 765 | 231 |
| 2016-12-31 | 111 | 681 | 175 |
| 2015-12-31 | 106 | 599 | 167 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.05 | 12.42 |
| 2023-12-31 | 0.07 | 20.59 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.95 | 88.31 |
| 2019-12-31 | 1.23 | 41.11 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.40 | 40.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.86 | 80.18 |
| 2024-12-31 | 2.97 | 236.02 |
| 2023-12-31 | 3.02 | 313.00 |
| 2022-12-31 | 3.10 | -77.38 |
| 2021-12-31 | 3.04 | -2421.29 |
| 2020-12-31 | 2.81 | 45.36 |
| 2019-12-31 | 2.99 | 33.40 |
| 2018-12-31 | 3.27 | 33.40 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.27 | 33.40 |
| 行业平均 | 1.70 | 29.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 38.01 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 38.01 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 38.01 | 0.12 |
| 2022-12-31 | 38.01 | -0.49 |
| 2021-12-31 | 38.01 | -0.02 |
| 2020-12-31 | 38.01 | 0.84 |
| 2019-12-31 | 39.00 | 1.17 |
| 2018-12-31 | 40.22 | 1.20 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.32 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.26 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新兴装备(002933)的前一交易日收盘价为24.03元， 我们给予的估值为11.77元， 安全边际率为-51.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新兴装备(002933)高估评级。