兴瑞科技(002937)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波兴瑞电子科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省慈溪市长河镇
- 公司简称：兴瑞科技
- 法人代表：张忠良
- 公司董秘：周顺松
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-63411656
- 公司网址：
- 上市时间：2018-09-26
- 发行数量(万股)：46000000
- 发行价格(元)：9.94
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.43(元)
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每股净资产3.31(元)
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每股现金流1.1(元)
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净资产收益率12.96(%)
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总资产收益率10.56(%)
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毛利率29.66(%)
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利润增长率41.26(%)
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资产负债比18.49(%)
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市盈率44.92(倍)
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市净率5.82(倍)
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市盈增长比率1.09(倍)
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EV / EBIT41.69(倍)
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市销率5.69(倍)
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市值(亿)56.76(亿元)
注：以上数据是基于兴瑞科技(002937)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 81.51 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 80.13 | 15.89 |
| 2018-12-31 | 78.28 | 14.68 |
| 2017-12-31 | 59.28 | 25.73 |
| 2016-12-31 | 53.06 | 22.73 |
| 2015-12-31 | 47.79 | 29.21 |
| 2014-12-31 | 43.84 | 32.21 |
| 历史平均 | 56.45 | 24.91 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.85 | 18.49 |
| 2019-12-31 | 3.63 | 19.87 |
| 2018-12-31 | 3.68 | 21.72 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 40.72 |
| 2016-12-31 | 1.50 | 46.94 |
| 2015-12-31 | 1.20 | 52.21 |
| 2014-12-31 | 1.04 | 56.16 |
| 历史平均 | 1.81 | 43.55 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.85高于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.85高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.66 | 12.67 | 12.96 | 10.56 |
| 2019-12-31 | 28.57 | 13.51 | 15.02 | 12.03 |
| 2018-12-31 | 27.84 | 10.78 | 13.13 | 10.28 |
| 2017-12-31 | 27.65 | 9.54 | 22.45 | 13.31 |
| 2016-12-31 | 25.07 | 9.34 | 20.56 | 10.91 |
| 2015-12-31 | 23.35 | 6.01 | 14.74 | 7.13 |
| 2014-12-31 | 24.23 | 3.81 | 12.52 | 4.73 |
| 历史平均 | 25.63 | 7.90 | 16.68 | 9.27 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.03 | 0.00 | 1.02 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 10.91 | 5.60 | 1.11 | 0.89 |
| 2018-12-31 | 10.77 | 6.50 | 1.22 | 0.95 |
| 2017-12-31 | 9.25 | 5.42 | 2.35 | 1.39 |
| 2016-12-31 | 8.98 | 5.14 | 2.20 | 1.17 |
| 2015-12-31 | 9.82 | 4.06 | 2.48 | 1.19 |
| 2014-12-31 | 10.42 | 3.85 | 2.83 | 1.24 |
| 历史平均 | 9.85 | 4.99 | 2.22 | 1.19 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.03低于历史平均水平9.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.03高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.02低于历史平均水平2.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兴瑞科技(002937)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83低于历史平均水平1.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 126 | 975 | 325 |
| 2019-12-31 | 138 | 921 | 261 |
| 2018-12-31 | 110 | 835 | 113 |
| 2017-12-31 | 84 | 373 | 98 |
| 2016-12-31 | 68 | 329 | 154 |
| 2015-12-31 | 41 | 277 | 103 |
| 2014-12-31 | 32 | 254 | 60 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.62 | 27.96 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 39.92 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.82 | 44.92 |
| 2019-12-31 | 4.84 | 32.26 |
| 2018-12-31 | 4.98 | 37.89 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.98 | 37.89 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.23 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 15.15 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 22.59 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
兴瑞科技(002937)的前一交易日收盘价为19.28元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予兴瑞科技(002937)高估评级。