银江股份(300020)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    银江股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市益乐路223号1幢1层
  • 公司简称：
    银江股份
  • 法人代表：
    章建强
  • 公司董秘：
    花少富
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0571-89716117
  • 公司网址：
    www.enjoyor.net
  • 上市时间：
    2009-10-29
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    20.0
  • 发行市盈率(倍)：
    52.63
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300020
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.56(元)
  • 每股净资产
    4.8(元)
  • 每股现金流
    -0.5(元)
  • 净资产收益率
    -32.45(%)
  • 总资产收益率
    -17.71(%)
  • 毛利率
    -25.38(%)
  • 利润增长率
    -3.89(%)
  • 资产负债比
    45.38(%)
  • 市盈率
    -3.82(倍)
  • 市净率
    1.24(倍)
  • 市盈增长比率
    0.98(倍)
  • EV / EBIT
    -6.02(倍)
  • 市销率
    27.03(倍)
  • 市值(亿)
    39.09(亿元)

注：以上数据是基于银江股份(300020)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
银江股份(300020)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

智慧交通业务

 141 34
2011-06-30

智慧建筑业务

 98 25
2011-06-30

智慧医疗业务

 72 30
2011-06-30

智慧城市业务

 49 32
2011-06-30

其他业务

 6 96
银江股份(300020)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东部

 230
2011-06-30

北部

 61
2011-06-30

中部

 37
2011-06-30

西部

 22
2011-06-30

南部

 16
财务分析
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 54.62 0.00
2024-12-31 54.71 3.41
2023-12-31 61.04 3.15
2022-12-31 53.67 3.23
2021-12-31 52.82 3.53
2020-12-31 52.22 1.44
2019-12-31 52.79 8.29
2018-12-31 53.89 3.30
2017-12-31 53.58 3.01
2016-12-31 55.11 3.71
2015-12-31 56.89 1.75
历史平均 48.92 2.89
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.60 45.38
2024-12-31 1.61 45.29
2023-12-31 1.94 38.96
2022-12-31 1.60 46.33
2021-12-31 1.56 47.18
2020-12-31 1.40 47.78
2019-12-31 1.41 47.21
2018-12-31 1.49 46.11
2017-12-31 1.65 46.42
2016-12-31 1.65 44.89
2015-12-31 2.01 43.11
历史平均 1.67 51.08
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.60低于历史平均水平1.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.60低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM -25.38 -711.05 -32.45 -17.71
2024-12-31 7.46 -172.89 -29.23 -15.99
2023-12-31 16.80 -20.39 -5.65 -3.46
2022-12-31 26.40 4.20 1.98 1.03
2021-12-31 25.64 4.78 2.87 1.45
2020-12-31 24.72 7.08 4.54 2.25
2019-12-31 23.22 6.97 4.52 2.29
2018-12-31 24.31 0.96 0.82 0.38
2017-12-31 26.82 6.99 4.51 2.33
2016-12-31 25.89 9.11 5.14 2.76
2015-12-31 24.99 5.61 4.17 2.30
历史平均 25.80 6.99 8.46 3.73
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.25低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.25低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前净利润率-7.11低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-7.11低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.32低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.32低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 12.55 0.00 0.05 0.02
2024-12-31 32.30 2.71 0.17 0.09
2023-12-31 35.71 5.39 0.28 0.17
2022-12-31 19.68 7.60 0.46 0.25
2021-12-31 37.55 8.59 0.57 0.30
2020-12-31 13.80 22.08 0.61 0.32
2019-12-31 0.91 3.97 0.62 0.33
2018-12-31 1.08 12.02 0.74 0.40
2017-12-31 0.91 11.09 0.62 0.33
2016-12-31 1.05 8.17 0.55 0.30
2015-12-31 1.39 23.43 0.72 0.41
历史平均 1.31 18.96 1.12 0.52
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.55高于历史平均水平1.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.55高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.05低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.05低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银江股份(300020)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -1022 3150 -331
2024-12-31 -941 3220 169
2023-12-31 -236 4181 687
2022-12-31 69 3496 249
2021-12-31 99 3451 354
2020-12-31 158 3473 634
2019-12-31 149 3294 561
2018-12-31 26 3232 604
2017-12-31 139 3071 1129
2016-12-31 153 2984 987
2015-12-31 111 2666 1182
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.39 23.19
2020-12-31 0.33 12.48
2019-12-31 0.33 13.22
2018-12-31 0.77 124.00
2017-12-31 0.43 23.65
2016-12-31 0.13 8.55
2015-12-31 0.17 24.93
历史平均 0.35 27.85
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.24 -3.82
2024-12-31 2.24 -7.65
2023-12-31 1.72 -30.46
2022-12-31 1.70 85.61
2021-12-31 1.72 60.03
2020-12-31 1.71 37.67
2019-12-31 1.80 39.93
2018-12-31 1.31 160.70
2017-12-31 2.50 55.34
2016-12-31 3.47 67.47
2015-12-31 6.03 144.46
历史平均 4.30 71.29
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银江股份(300020)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.06 -1.56
2024-12-31 9.06 -1.18
2023-12-31 9.06 -0.30
2022-12-31 9.06 0.11
2021-12-31 9.06 0.15
2020-12-31 9.06 0.24
2019-12-31 9.06 0.23
2018-12-31 6.48 0.04
2017-12-31 11.70 0.21
2016-12-31 15.78 0.23
2015-12-31 24.52 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银江股份(300020)的前一交易日收盘价为5.96元， 我们给予的估值为8.33元， 安全边际率为39.77%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银江股份(300020)低估评级。

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