大禹节水(300021)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大禹节水集团股份有限公司
  • 注册地址：
    甘肃省酒泉市解放路290号
  • 公司简称：
    大禹节水
  • 法人代表：
    王浩宇
  • 公司董秘：
    陈静
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    022-59679306
  • 公司网址：
    www.gsdyjsgs.com
  • 上市时间：
    2009-10-30
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    14.0
  • 发行市盈率(倍)：
    53.85
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300021
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    2.58(元)
  • 每股现金流
    2.43(元)
  • 净资产收益率
    3.91(%)
  • 总资产收益率
    1.21(%)
  • 毛利率
    17.54(%)
  • 利润增长率
    21.28(%)
  • 资产负债比
    73.98(%)
  • 市盈率
    37.33(倍)
  • 市净率
    1.46(倍)
  • 市盈增长比率
    1.3(倍)
  • EV / EBIT
    75.16(倍)
  • 市销率
    0.68(倍)
  • 市值(亿)
    30.06(亿元)

注：以上数据是基于大禹节水(300021)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大禹节水(300021)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

节水产品销售收入

 105 37
2011-06-30

节水工程施工收入

 44 31
大禹节水(300021)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合 计

 148
2011-06-30

甘肃省

 48
2011-06-30

内蒙古自治区

 41
2011-06-30

新疆自治区

 28
2011-06-30

其他地区

 11
2011-06-30

宁夏自治区

 10
2011-06-30

陕西省

 5
2011-06-30

海外市场

 4
财务分析
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 26.02 0.00
2024-12-31 24.95 4.21
2023-12-31 28.75 5.99
2022-12-31 33.93 6.99
2021-12-31 32.42 6.82
2020-12-31 35.54 7.97
2019-12-31 41.02 8.97
2018-12-31 40.67 8.61
2017-12-31 49.21 10.51
2016-12-31 55.39 11.74
2015-12-31 32.01 16.97
历史平均 40.86 14.60
行业平均 49.36 31.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.29 73.98
2024-12-31 1.25 75.05
2023-12-31 1.39 71.25
2022-12-31 1.45 66.07
2021-12-31 1.51 67.58
2020-12-31 1.46 64.46
2019-12-31 1.30 58.98
2018-12-31 1.35 59.33
2017-12-31 1.64 50.79
2016-12-31 2.05 44.61
2015-12-31 1.15 67.99
历史平均 1.46 59.14
行业平均 1.30 50.64
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.29低于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.29低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.54 2.44 3.91 1.21
2024-12-31 17.77 2.50 3.95 1.17
2023-12-31 23.93 1.94 2.48 0.84
2022-12-31 24.70 3.19 4.82 1.56
2021-12-31 23.31 4.18 7.86 2.32
2020-12-31 26.55 5.91 5.95 2.17
2019-12-31 26.82 6.17 8.78 3.41
2018-12-31 28.46 6.16 6.95 2.87
2017-12-31 26.36 7.94 6.86 3.45
2016-12-31 26.73 6.03 4.54 2.49
2015-12-31 25.56 5.29 11.37 3.62
历史平均 27.94 5.82 6.52 2.65
行业平均 17.53 5.76 8.52 3.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 8.65 0.00 1.90 0.49
2024-12-31 10.94 11.12 1.88 0.47
2023-12-31 7.19 7.25 1.51 0.43
2022-12-31 6.67 7.00 1.44 0.49
2021-12-31 5.95 8.15 1.71 0.56
2020-12-31 2.93 4.60 1.03 0.37
2019-12-31 3.59 6.17 1.35 0.55
2018-12-31 2.29 5.41 1.15 0.47
2017-12-31 1.68 4.14 0.88 0.43
2016-12-31 1.35 3.53 0.75 0.41
2015-12-31 1.94 4.03 2.14 0.68
历史平均 1.47 3.54 1.23 0.47
行业平均 4.31 1.98 1.27 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.65高于历史平均水平1.47，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.65高于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.90高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.90高于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大禹节水(300021)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 81 2060 1936
2024-12-31 81 2052 1532
2023-12-31 50 2023 1002
2022-12-31 98 2028 1039
2021-12-31 135 1721 1164
2020-12-31 99 1659 822
2019-12-31 129 1474 742
2018-12-31 100 1443 1164
2017-12-31 95 1390 429
2016-12-31 60 1334 589
2015-12-31 61 540 228
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.24 66.32
2023-12-31 0.59 51.33
2022-12-31 1.97 88.22
2021-12-31 2.54 76.20
2020-12-31 3.92 160.46
2019-12-31 1.95 60.85
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.61 33.42
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.49 53.45
行业平均 2.00 36.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.46 37.33
2024-12-31 2.11 53.35
2023-12-31 2.15 86.77
2022-12-31 2.16 44.75
2021-12-31 2.36 30.02
2020-12-31 2.44 40.93
2019-12-31 2.74 31.23
2018-12-31 2.29 33.02
2017-12-31 3.76 54.72
2016-12-31 4.35 95.97
2015-12-31 8.24 72.43
历史平均 6.01 102.31
行业平均 1.76 18.89
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大禹节水(300021)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.07 0.10
2024-12-31 5.07 0.10
2023-12-31 5.07 0.06
2022-12-31 5.07 0.11
2021-12-31 5.07 0.17
2020-12-31 5.07 0.12
2019-12-31 5.07 0.16
2018-12-31 4.15 0.13
2017-12-31 6.55 0.12
2016-12-31 18.20 0.19
2015-12-31 15.96 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大禹节水(300021)的前一交易日收盘价为3.77元， 我们给予的估值为7.74元， 安全边际率为105.31%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大禹节水(300021)低估评级。

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