中科电气(300035)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南中科电气股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省岳阳经济技术开发区岳阳大道中科工业园
  • 公司简称：
    中科电气
  • 法人代表：
    余新
  • 公司董秘：
    张斌
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0730-8688891
  • 公司网址：
    www.cseco.cn
  • 上市时间：
    2009-12-25
  • 发行数量(万股)：
    15500000
  • 发行价格(元)：
    36.0
  • 发行市盈率(倍)：
    59.02
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300035
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.77(元)
  • 每股净资产
    8.97(元)
  • 每股现金流
    0.2(元)
  • 净资产收益率
    8.61(%)
  • 总资产收益率
    4.27(%)
  • 毛利率
    21.90(%)
  • 利润增长率
    3.94(%)
  • 资产负债比
    55.64(%)
  • 市盈率
    10.8(倍)
  • 市净率
    0.93(倍)
  • 市盈增长比率
    2.14(倍)
  • EV / EBIT
    18.65(倍)
  • 市销率
    0.73(倍)
  • 市值(亿)
    44.68(亿元)

注：以上数据是基于中科电气(300035)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中科电气(300035)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

连铸EMS

 63 49
2011-06-30

其中：板坯

 35 59
2011-06-30

起重磁力设备

 31 24
2011-06-30

其中：方/园坯

 28 37
2011-06-30

产品：其它

 2 57
中科电气(300035)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北区

 34
2011-06-30

华东区

 23
2011-06-30

华南区

 21
2011-06-30

西北区

 7
2011-06-30

东北区

 6
2011-06-30

西南区

 5
2011-06-30

海外区

 1
财务分析
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 44.36 0.00
2024-12-31 46.94 31.48
2023-12-31 50.61 32.38
2022-12-31 46.18 15.89
2021-12-31 38.61 11.77
2020-12-31 75.11 17.68
2019-12-31 69.75 14.31
2018-12-31 64.59 17.01
2017-12-31 75.11 14.61
2016-12-31 84.03 14.78
2015-12-31 88.06 14.84
历史平均 80.39 13.09
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.48 55.64
2024-12-31 1.42 53.06
2023-12-31 1.79 49.39
2022-12-31 1.85 53.82
2021-12-31 1.58 61.39
2020-12-31 2.30 24.89
2019-12-31 2.41 30.25
2018-12-31 1.52 35.41
2017-12-31 2.57 24.89
2016-12-31 4.94 15.97
2015-12-31 7.10 11.94
历史平均 5.17 19.61
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48低于历史平均水平5.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.48低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.90 8.65 8.61 4.27
2024-12-31 20.87 7.03 6.48 3.46
2023-12-31 15.40 0.21 0.89 0.10
2022-12-31 19.50 6.81 7.45 3.12
2021-12-31 28.61 16.65 14.97 5.78
2020-12-31 37.08 16.82 7.83 5.88
2019-12-31 39.74 16.27 7.84 5.47
2018-12-31 38.02 21.05 10.46 6.76
2017-12-31 37.70 11.29 4.22 3.17
2016-12-31 48.74 13.95 2.78 2.33
2015-12-31 43.77 8.57 1.82 1.50
历史平均 42.24 18.25 5.60 4.28
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.58 0.00 1.11 0.49
2024-12-31 2.05 1.56 1.05 0.49
2023-12-31 2.28 1.46 0.93 0.47
2022-12-31 1.43 2.89 0.99 0.46
2021-12-31 1.83 2.95 0.90 0.35
2020-12-31 1.59 1.98 0.47 0.35
2019-12-31 1.46 2.35 0.48 0.34
2018-12-31 1.51 1.89 0.50 0.32
2017-12-31 1.53 1.92 0.37 0.28
2016-12-31 1.24 1.13 0.20 0.17
2015-12-31 1.10 1.18 0.20 0.17
历史平均 1.33 2.76 0.30 0.23
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.58高于历史平均水平1.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.58低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.11高于历史平均水平0.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.11高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中科电气(300035)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 414 4808 109
2024-12-31 303 4674 340
2023-12-31 42 4694 448
2022-12-31 364 4888 1315
2021-12-31 365 2441 1348
2020-12-31 164 2093 249
2019-12-31 151 1930 284
2018-12-31 130 1246 30
2017-12-31 47 1125 74
2016-12-31 23 819 170
2015-12-31 15 843 37
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.66 56.55
2023-12-31 2.80 260.15
2022-12-31 2.80 29.80
2021-12-31 3.15 29.69
2020-12-31 2.98 62.73
2019-12-31 0.47 10.63
2018-12-31 0.44 7.95
2017-12-31 0.67 54.55
2016-12-31 1.35 205.88
2015-12-31 0.62 152.58
历史平均 1.17 78.54
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.93 10.80
2024-12-31 0.79 12.12
2023-12-31 0.83 92.96
2022-12-31 0.79 10.65
2021-12-31 1.41 9.42
2020-12-31 1.65 21.03
2019-12-31 1.78 22.71
2018-12-31 1.87 17.88
2017-12-31 3.45 81.71
2016-12-31 4.23 152.46
2015-12-31 4.47 245.66
历史平均 2.72 74.03
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中科电气(300035)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.36 0.77
2024-12-31 5.36 0.44
2023-12-31 5.36 0.06
2022-12-31 5.36 0.50
2021-12-31 5.36 0.57
2020-12-31 5.36 0.25
2019-12-31 5.36 0.24
2018-12-31 4.50 0.25
2017-12-31 7.49 0.09
2016-12-31 14.81 0.10
2015-12-31 16.10 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中科电气(300035)的前一交易日收盘价为8.34元， 我们给予的估值为5.0元， 安全边际率为-40.05%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中科电气(300035)高估评级。

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