天源迪科(300047)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳天源迪科信息技术股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区粤海街道高新区南区市高新技术工业村T3栋B3楼
  • 公司简称：
    天源迪科
  • 法人代表：
    陈友
  • 公司董秘：
    陈秀琴
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0755-26745605
  • 公司网址：
    www.tydic.com
  • 上市时间：
    2010-01-20
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    30.0
  • 发行市盈率(倍)：
    78.95
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300047
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    8.27(元)
  • 每股现金流
    1.91(元)
  • 净资产收益率
    0.83(%)
  • 总资产收益率
    0.72(%)
  • 毛利率
    8.29(%)
  • 利润增长率
    13.27(%)
  • 资产负债比
    50.16(%)
  • 市盈率
    96.1(倍)
  • 市净率
    0.8(倍)
  • 市盈增长比率
    4.1(倍)
  • EV / EBIT
    73.94(倍)
  • 市销率
    0.3(倍)
  • 市值(亿)
    26.41(亿元)

注：以上数据是基于天源迪科(300047)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天源迪科(300047)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

应用软件

 80 65
2011-06-30

硬件及系统集成

 14 11
2011-06-30

技术服务

 9 66
2011-06-30

增值业务

 6 68
天源迪科(300047)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电信行业

 93 58
2011-06-30

公安行业

 8 60
2011-06-30

其他行业

 6 59
2011-06-30

金融行业

 1 66
天源迪科(300047)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西部

 32
2011-06-30

中部

 31
2011-06-30

北部

 26
2011-06-30

南部

 13
2011-06-30

东部

 6
财务分析
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 49.84 7.15
2024-12-31 43.35 6.29
2023-12-31 50.85 5.70
2022-12-31 54.26 4.24
2021-12-31 56.04 4.64
2020-12-31 57.07 5.01
2019-12-31 57.43 5.09
2018-12-31 67.01 7.86
2017-12-31 71.14 5.96
2016-12-31 63.99 6.33
2015-12-31 56.10 7.82
历史平均 75.29 6.69
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.54 50.16
2024-12-31 1.38 56.65
2023-12-31 1.57 49.15
2022-12-31 1.61 45.74
2021-12-31 1.63 43.96
2020-12-31 1.63 42.93
2019-12-31 1.63 42.57
2018-12-31 1.96 32.99
2017-12-31 2.67 28.86
2016-12-31 2.43 36.01
2015-12-31 1.57 43.90
历史平均 8.24 24.71
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.54低于历史平均水平8.24，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.54低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 8.29 0.55 0.83 0.72
2024-12-31 8.85 0.81 0.71 0.86
2023-12-31 10.62 1.23 0.86 1.15
2022-12-31 12.21 1.31 0.99 1.14
2021-12-31 13.40 1.46 1.21 1.30
2020-12-31 13.60 3.33 4.04 2.89
2019-12-31 16.27 3.42 3.71 2.66
2018-12-31 20.55 6.49 7.13 5.22
2017-12-31 19.57 6.05 5.51 4.38
2016-12-31 17.84 5.50 5.81 4.23
2015-12-31 19.75 4.48 4.82 3.11
历史平均 31.49 11.48 6.94 5.66
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 3.74 18.34 2.63 1.31
2024-12-31 3.15 16.89 2.45 1.06
2023-12-31 2.45 16.34 1.83 0.93
2022-12-31 2.67 20.55 1.61 0.87
2021-12-31 2.94 19.22 1.59 0.89
2020-12-31 2.61 17.33 1.52 0.87
2019-12-31 3.08 15.31 1.36 0.78
2018-12-31 3.47 10.25 1.20 0.81
2017-12-31 4.44 12.14 1.02 0.72
2016-12-31 3.40 12.15 1.20 0.77
2015-12-31 3.21 8.87 1.24 0.69
历史平均 19.57 9.30 0.86 0.60
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.74低于历史平均水平19.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.74高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率18.34高于历史平均水平9.30，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率18.34高于行业平均水平5.55，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.63高于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.63高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天源迪科(300047)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.31高于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.31高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM 27 3293 759
2024-12-31 23 3268 618
2023-12-31 28 3311 166
2022-12-31 33 3292 157
2021-12-31 40 3307 288
2020-12-31 132 3273 234
2019-12-31 117 3150 321
2018-12-31 216 3024 241
2017-12-31 156 2829 327
2016-12-31 115 1977 143
2015-12-31 63 1309 275
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.19 41.23
2023-12-31 0.19 33.76
2022-12-31 0.19 29.36
2021-12-31 0.19 23.86
2020-12-31 0.58 21.72
2019-12-31 0.48 20.52
2018-12-31 0.36 7.42
2017-12-31 0.28 8.03
2016-12-31 0.09 5.63
2015-12-31 0.07 10.13
历史平均 0.82 23.47
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 0.80 96.10
2024-12-31 1.52 214.39
2023-12-31 1.50 175.57
2022-12-31 1.51 152.65
2021-12-31 1.50 124.06
2020-12-31 1.52 37.66
2019-12-31 1.58 42.62
2018-12-31 1.47 20.57
2017-12-31 1.56 28.33
2016-12-31 3.60 61.99
2015-12-31 7.19 149.33
历史平均 2.92 48.78
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天源迪科(300047)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 7.80 0.07
2024-12-31 7.80 0.04
2023-12-31 7.80 0.04
2022-12-31 7.80 0.05
2021-12-31 7.80 0.06
2020-12-31 7.80 0.21
2019-12-31 7.80 0.18
2018-12-31 11.11 0.54
2017-12-31 11.05 0.39
2016-12-31 19.90 0.32
2015-12-31 29.10 0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天源迪科(300047)的前一交易日收盘价为6.63元， 我们给予的估值为8.4元， 安全边际率为26.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天源迪科(300047)低估评级。

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