万邦达(300055)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京万邦达环保技术股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区酒仙桥路甲10号3号楼13层15层
  • 公司简称：
    万邦达
  • 法人代表：
    王长荣
  • 公司董秘：
    杜政修
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    土木工程建筑业
  • 公司电话：
    010-58800036、58809232
  • 公司网址：
    www.waterbd.cn
  • 上市时间：
    2010-02-26
  • 发行数量(万股)：
    22000000
  • 发行价格(元)：
    65.69
  • 发行市盈率(倍)：
    71.4
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300055
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.04(元)
  • 每股净资产
    5.98(元)
  • 每股现金流
    0.3(元)
  • 净资产收益率
    0.59(%)
  • 总资产收益率
    0.56(%)
  • 毛利率
    9.84(%)
  • 利润增长率
    28.42(%)
  • 资产负债比
    35.10(%)
  • 市盈率
    130.1(倍)
  • 市净率
    0.77(倍)
  • 市盈增长比率
    2.96(倍)
  • EV / EBIT
    224.83(倍)
  • 市销率
    1.5(倍)
  • 市值(亿)
    39.89(亿元)

注：以上数据是基于万邦达(300055)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
万邦达(300055)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程承包项目

 112 17
2011-06-30

托管运营

 35 48
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 51
万邦达(300055)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北地区 （辽宁省 黑龙江省 吉林省）

 110
2011-06-30

西北地区 （ 甘肃省 青海省）

 37
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

华东地区 （上海市 ）

 1
财务分析
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 64.90 0.00
2024-12-31 67.27 34.55
2023-12-31 75.97 38.02
2022-12-31 69.49 30.89
2021-12-31 76.43 32.02
2020-12-31 82.61 16.52
2019-12-31 81.16 8.58
2018-12-31 77.10 9.97
2017-12-31 73.22 9.95
2016-12-31 75.74 8.89
2015-12-31 50.52 11.37
历史平均 74.91 9.32
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.29 35.10
2024-12-31 1.13 32.73
2023-12-31 1.75 24.03
2022-12-31 1.23 30.51
2021-12-31 2.47 23.57
2020-12-31 3.82 17.39
2019-12-31 3.01 18.84
2018-12-31 1.90 22.90
2017-12-31 1.93 26.78
2016-12-31 3.39 24.26
2015-12-31 2.79 49.48
历史平均 3.88 25.09
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.29低于历史平均水平3.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.29高于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 9.84 1.78 0.59 0.56
2024-12-31 7.52 1.65 0.69 0.55
2023-12-31 5.96 -6.59 -3.73 -2.58
2022-12-31 10.82 3.91 1.57 1.40
2021-12-31 19.04 13.70 4.15 3.80
2020-12-31 25.76 -59.63 -7.02 -5.75
2019-12-31 34.32 8.45 1.30 0.99
2018-12-31 26.41 -6.92 -1.60 -1.24
2017-12-31 28.59 14.73 5.26 3.81
2016-12-31 27.41 15.67 4.78 3.62
2015-12-31 28.25 14.71 10.03 4.84
历史平均 27.63 15.19 5.28 3.74
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 10.02 0.00 0.48 0.31
2024-12-31 13.32 0.97 0.50 0.33
2023-12-31 14.49 1.03 0.52 0.39
2022-12-31 8.98 1.16 0.52 0.36
2021-12-31 7.45 0.87 0.36 0.28
2020-12-31 32.49 0.58 0.12 0.10
2019-12-31 1.47 1.37 0.14 0.12
2018-12-31 1.66 1.79 0.23 0.18
2017-12-31 1.78 2.60 0.35 0.26
2016-12-31 0.89 2.60 0.30 0.23
2015-12-31 1.55 2.89 0.65 0.33
历史平均 1.96 6.60 0.34 0.24
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.02高于历史平均水平1.96，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.02高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48高于历史平均水平0.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万邦达(300055)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31高于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 31 5177 261
2024-12-31 36 5157 367
2023-12-31 -191 5132 587
2022-12-31 78 4981 485
2021-12-31 212 5104 748
2020-12-31 -375 5345 433
2019-12-31 75 5734 489
2018-12-31 -90 5637 640
2017-12-31 304 5785 1172
2016-12-31 262 5486 1238
2015-12-31 290 2891 1153
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.25 35.29
2023-12-31 0.25 -6.56
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.46 11.36
2020-12-31 0.50 -6.92
2019-12-31 0.25 17.39
2018-12-31 0.91 -67.03
2017-12-31 0.07 4.27
2016-12-31 0.09 4.95
2015-12-31 0.09 5.07
历史平均 0.31 7.87
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.77 130.10
2024-12-31 0.98 141.40
2023-12-31 0.98 -26.30
2022-12-31 0.97 61.53
2021-12-31 1.02 24.52
2020-12-31 0.97 -13.87
2019-12-31 0.91 69.69
2018-12-31 1.18 -73.45
2017-12-31 3.15 59.82
2016-12-31 2.58 54.04
2015-12-31 5.52 55.03
历史平均 4.02 63.13
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
万邦达(300055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.01 0.04
2024-12-31 6.01 0.04
2023-12-31 6.01 -0.23
2022-12-31 6.01 0.10
2021-12-31 6.01 0.25
2020-12-31 6.01 -0.43
2019-12-31 6.01 0.09
2018-12-31 7.67 -0.10
2017-12-31 21.03 0.35
2016-12-31 16.38 0.30
2015-12-31 21.71 0.39
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

万邦达(300055)的前一交易日收盘价为4.61元， 我们给予的估值为10.15元， 安全边际率为120.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万邦达(300055)低估评级。

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