中能电气(300062)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中能电气股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省福州市仓山区金山工业区金洲北路
  • 公司简称：
    中能电气
  • 法人代表：
    陈添旭
  • 公司董秘：
    于春江
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0591-83856936
  • 公司网址：
    www.ceepower.com
  • 上市时间：
    2010-03-18
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    24.18
  • 发行市盈率(倍)：
    45.62
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300062
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.34(元)
  • 每股净资产
    3.99(元)
  • 每股现金流
    2.69(元)
  • 净资产收益率
    -8.40(%)
  • 总资产收益率
    -3.98(%)
  • 毛利率
    18.95(%)
  • 利润增长率
    -8.39(%)
  • 资产负债比
    54.52(%)
  • 市盈率
    -12.74(倍)
  • 市净率
    1.07(倍)
  • 市盈增长比率
    1.46(倍)
  • EV / EBIT
    -23.0(倍)
  • 市销率
    1.35(倍)
  • 市值(亿)
    13.15(亿元)

注：以上数据是基于中能电气(300062)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中能电气(300062)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

箱式变电站

 71 41
2011-06-30

C-GIS环网柜及其配件

 42 45
2011-06-30

电缆附件及成套件

 24 48
2011-06-30

SMC箱体及其配件

 3 41
2011-06-30

其他业务收入

 0 100
2011-06-30

其它

 0 38
中能电气(300062)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 65
2011-06-30

华中地区

 34
2011-06-30

华南地区

 18
2011-06-30

华北地区

 16
2011-06-30

国外销售

 3
2011-06-30

西南地区

 3
2011-06-30

东北地区

 1
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.48 0.00
2024-12-31 42.73 0.00
2023-12-31 43.79 13.28
2022-12-31 48.42 16.19
2021-12-31 39.60 22.25
2020-12-31 40.87 24.87
2019-12-31 37.43 23.12
2018-12-31 37.37 23.99
2017-12-31 42.17 22.52
2016-12-31 52.43 20.85
2015-12-31 42.19 8.19
历史平均 64.78 15.61
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.19 54.52
2024-12-31 1.92 57.27
2023-12-31 2.04 56.21
2022-12-31 1.50 51.58
2021-12-31 1.23 60.40
2020-12-31 1.27 59.13
2019-12-31 1.15 62.57
2018-12-31 1.35 62.63
2017-12-31 1.56 57.83
2016-12-31 1.55 47.57
2015-12-31 1.39 57.81
历史平均 3.13 35.22
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19低于历史平均水平3.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.19高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 18.95 -11.00 -8.40 -3.98
2024-12-31 17.72 -7.06 -6.25 -2.79
2023-12-31 19.13 3.14 3.93 1.72
2022-12-31 21.36 3.13 3.31 1.60
2021-12-31 22.78 2.20 2.79 1.10
2020-12-31 25.76 1.45 1.72 0.70
2019-12-31 25.95 2.80 3.31 1.21
2018-12-31 29.60 2.02 2.09 0.93
2017-12-31 32.52 -8.22 -8.80 -3.19
2016-12-31 33.19 8.79 9.08 4.94
2015-12-31 32.48 3.44 2.65 0.99
历史平均 36.58 8.80 3.96 3.26
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.58 0.00 0.79 0.36
2024-12-31 11.89 0.00 0.93 0.40
2023-12-31 21.65 4.11 1.25 0.55
2022-12-31 13.29 3.15 1.05 0.51
2021-12-31 16.37 2.26 1.27 0.50
2020-12-31 8.48 1.95 1.19 0.48
2019-12-31 5.11 1.88 1.16 0.43
2018-12-31 3.40 1.91 1.23 0.46
2017-12-31 2.44 1.73 0.92 0.39
2016-12-31 3.86 2.70 1.07 0.56
2015-12-31 1.00 3.50 0.68 0.29
历史平均 2.08 2.84 0.69 0.40
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.58高于历史平均水平2.08，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.58高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79高于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中能电气(300062)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -103 1229 829
2024-12-31 -78 1241 763
2023-12-31 52 1328 747
2022-12-31 41 1242 432
2021-12-31 23 812 156
2020-12-31 14 797 149
2019-12-31 26 791 180
2018-12-31 17 799 218
2017-12-31 -70 795 257
2016-12-31 78 864 235
2015-12-31 20 768 196
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.37 21.36
2022-12-31 0.19 13.56
2021-12-31 0.21 15.40
2020-12-31 0.75 90.07
2019-12-31 0.75 47.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.72 -22.01
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.34 75.75
历史平均 0.96 35.03
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.07 -12.74
2024-12-31 2.40 -38.48
2023-12-31 2.25 57.14
2022-12-31 2.40 72.56
2021-12-31 2.03 72.81
2020-12-31 2.07 120.47
2019-12-31 2.08 62.86
2018-12-31 1.89 90.26
2017-12-31 2.68 -30.50
2016-12-31 5.85 64.44
2015-12-31 5.88 221.59
历史平均 3.27 62.92
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中能电气(300062)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.35 -0.34
2024-12-31 5.35 -0.14
2023-12-31 5.35 0.09
2022-12-31 5.35 0.07
2021-12-31 5.35 0.07
2020-12-31 5.35 0.04
2019-12-31 5.35 0.09
2018-12-31 4.90 0.05
2017-12-31 6.93 -0.23
2016-12-31 32.82 0.51
2015-12-31 29.29 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中能电气(300062)的前一交易日收盘价为4.27元， 我们给予的估值为1.96元， 安全边际率为-54.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中能电气(300062)高估评级。

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