金利华电(300069)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江金利华电气股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省金华市金东经济开发区
  • 公司简称：
    金利华电
  • 法人代表：
    朱方文
  • 公司董秘：
    黄浩
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0579-82913599
  • 公司网址：
    www.jlhdq.com
  • 上市时间：
    2010-04-21
  • 发行数量(万股)：
    15000000
  • 发行价格(元)：
    23.9
  • 发行市盈率(倍)：
    64.59
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300069
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.04(元)
  • 每股净资产
    3.01(元)
  • 每股现金流
    0.75(元)
  • 净资产收益率
    1.47(%)
  • 总资产收益率
    1.04(%)
  • 毛利率
    43.67(%)
  • 利润增长率
    -0.54(%)
  • 资产负债比
    34.16(%)
  • 市盈率
    202.34(倍)
  • 市净率
    2.97(倍)
  • 市盈增长比率
    -331.87(倍)
  • EV / EBIT
    190.49(倍)
  • 市销率
    5.74(倍)
  • 市值(亿)
    10.45(亿元)

注：以上数据是基于金利华电(300069)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金利华电(300069)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

240kN以下玻璃绝缘子

 46 36
2011-06-30

300kN以上玻璃绝缘子

 25 44
金利华电(300069)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 71
2011-06-30

国外

 1
财务分析
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 65.84 25.73
2019-12-31 64.89 24.86
2018-12-31 61.36 26.09
2017-12-31 59.38 23.77
2016-12-31 61.77 24.66
2015-12-31 70.70 30.94
2014-12-31 73.70 34.68
2013-12-31 69.68 34.18
2012-12-31 70.64 26.59
2011-12-31 74.40 22.01
2010-12-31 82.42 14.20
历史平均 69.34 26.35
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.46 34.16
2019-12-31 1.50 35.11
2018-12-31 1.24 38.64
2017-12-31 1.53 40.62
2016-12-31 1.74 38.23
2015-12-31 2.19 29.30
2014-12-31 2.35 26.30
2013-12-31 2.06 30.32
2012-12-31 2.22 29.36
2011-12-31 2.93 25.60
2010-12-31 6.13 17.58
历史平均 2.49 30.66
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平2.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 43.67 3.20 1.47 1.04
2019-12-31 44.45 12.31 4.78 4.14
2018-12-31 31.37 -93.72 -51.50 -29.34
2017-12-31 41.50 8.70 3.41 2.51
2016-12-31 31.62 7.09 4.71 2.91
2015-12-31 26.25 4.94 2.16 1.52
2014-12-31 27.50 7.36 3.24 2.33
2013-12-31 40.82 11.33 4.92 3.14
2012-12-31 35.82 6.87 2.30 1.43
2011-12-31 32.35 14.22 4.58 3.18
2010-12-31 41.88 19.28 5.69 4.69
历史平均 34.35 -1.55 -2.28 -0.85
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.17 1.26 0.49 0.32
2019-12-31 1.31 1.35 0.52 0.34
2018-12-31 1.50 1.20 0.51 0.31
2017-12-31 0.79 1.21 0.48 0.29
2016-12-31 1.36 1.66 0.66 0.41
2015-12-31 0.81 1.00 0.44 0.31
2014-12-31 0.82 0.91 0.43 0.32
2013-12-31 0.79 0.81 0.40 0.28
2012-12-31 0.75 0.79 0.30 0.21
2011-12-31 1.40 1.02 0.30 0.22
2010-12-31 1.67 1.71 0.30 0.24
历史平均 1.10 1.15 0.42 0.29
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17高于历史平均水平1.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.17低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.26高于历史平均水平1.15，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.26低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.49高于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.49低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金利华电(300069)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32高于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 5 352 88
2019-12-31 17 363 91
2018-12-31 -178 347 39
2017-12-31 18 525 63
2016-12-31 24 507 42
2015-12-31 11 489 39
2014-12-31 16 484 24
2013-12-31 24 480 59
2012-12-31 11 476 95
2011-12-31 21 465 205
2010-12-31 26 460 288
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.11 24.49
2015-12-31 0.17 55.46
2014-12-31 0.34 37.27
2013-12-31 1.24 66.17
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 1.15 56.34
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.60 47.95
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.97 202.34
2019-12-31 4.24 88.84
2018-12-31 3.22 -6.25
2017-12-31 7.52 220.23
2016-12-31 10.90 231.44
2015-12-31 7.14 331.12
2014-12-31 3.60 111.05
2013-12-31 2.63 53.50
2012-12-31 2.01 87.30
2011-12-31 2.24 48.89
2010-12-31 4.19 73.63
历史平均 4.83 127.88
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金利华电(300069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.16 0.04
2019-12-31 13.16 0.15
2018-12-31 9.53 -1.53
2017-12-31 33.74 0.15
2016-12-31 47.25 0.20
2015-12-31 29.85 0.09
2014-12-31 14.90 0.13
2013-12-31 10.78 0.20
2012-12-31 12.26 0.14
2011-12-31 13.35 0.27
2010-12-31 32.16 0.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金利华电(300069)的前一交易日收盘价为8.93元， 我们给予的估值为-10.73元， 安全边际率为-220.16%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金利华电(300069)高估评级。

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