华平股份(300074)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华平信息技术股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市杨浦区国权北路1688弄69号
  • 公司简称：
    华平股份
  • 法人代表：
    吕文辉
  • 公司董秘：
    过枫(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    021-65650210
  • 公司网址：
    www.avcon.com.cn
  • 上市时间：
    2010-04-26
  • 发行数量(万股)：
    10000000
  • 发行价格(元)：
    72.0
  • 发行市盈率(倍)：
    68.57
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300074
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.11(元)
  • 每股净资产
    1.86(元)
  • 每股现金流
    0.64(元)
  • 净资产收益率
    -5.90(%)
  • 总资产收益率
    -3.78(%)
  • 毛利率
    39.50(%)
  • 利润增长率
    -14.68(%)
  • 资产负债比
    34.74(%)
  • 市盈率
    -29.69(倍)
  • 市净率
    1.75(倍)
  • 市盈增长比率
    1.97(倍)
  • EV / EBIT
    -45.02(倍)
  • 市销率
    3.35(倍)
  • 市值(亿)
    17.63(亿元)

注：以上数据是基于华平股份(300074)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华平股份(300074)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

多媒体通信系统

 47 60
2011-06-30

技术服务及其他

 1 100
华平股份(300074)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

多媒体通信行业

 48 60
华平股份(300074)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 13 75
2011-06-30

西北地区

 12 38
2011-06-30

华东地区

 10 60
2011-06-30

北京地区

 7 71
2011-06-30

西南地区

 6 57
2011-06-30

东北地区

 1 80
财务分析
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 65.26 0.00
2024-12-31 65.42 17.60
2023-12-31 68.19 18.10
2022-12-31 68.05 20.63
2021-12-31 67.10 17.14
2020-12-31 67.04 19.97
2019-12-31 79.83 17.14
2018-12-31 78.25 20.16
2017-12-31 75.93 21.72
2016-12-31 82.90 24.57
2015-12-31 84.62 34.03
历史平均 88.24 14.02
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.43 34.74
2024-12-31 2.44 34.58
2023-12-31 1.92 31.81
2022-12-31 2.63 31.95
2021-12-31 2.54 32.90
2020-12-31 1.86 32.96
2019-12-31 3.11 20.17
2018-12-31 2.69 21.75
2017-12-31 2.47 24.07
2016-12-31 3.29 17.10
2015-12-31 3.38 15.38
历史平均 15.48 11.76
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.43低于历史平均水平15.48，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.43高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.12，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 39.50 -11.57 -5.90 -3.78
2024-12-31 41.65 -15.32 -7.12 -4.60
2023-12-31 47.55 5.14 1.03 1.67
2022-12-31 39.07 -24.16 -10.18 -6.22
2021-12-31 43.04 2.83 0.79 0.71
2020-12-31 43.29 5.67 1.97 1.45
2019-12-31 38.78 3.38 1.53 1.06
2018-12-31 36.72 2.34 1.23 0.68
2017-12-31 49.24 7.34 2.87 2.10
2016-12-31 51.79 22.03 6.24 5.44
2015-12-31 56.13 9.51 3.19 2.53
历史平均 60.59 22.54 4.93 4.45
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40低于历史平均水平0.61，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.12低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.12低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.25 0.00 0.50 0.33
2024-12-31 2.46 1.70 0.46 0.30
2023-12-31 9.12 1.80 0.48 0.33
2022-12-31 4.02 1.25 0.38 0.26
2021-12-31 2.35 1.46 0.37 0.25
2020-12-31 2.21 1.28 0.38 0.26
2019-12-31 2.13 1.84 0.39 0.32
2018-12-31 1.73 1.43 0.37 0.29
2017-12-31 1.44 1.32 0.38 0.29
2016-12-31 1.55 1.01 0.30 0.25
2015-12-31 1.95 0.78 0.31 0.27
历史平均 1.39 3.77 0.27 0.23
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25高于历史平均水平1.39，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.25低于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50高于历史平均水平0.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华平股份(300074)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -59 1007 346
2024-12-31 -73 1020 289
2023-12-31 11 1062 299
2022-12-31 -106 1040 128
2021-12-31 9 1148 179
2020-12-31 23 1153 281
2019-12-31 18 1204 98
2018-12-31 15 1206 73
2017-12-31 34 1195 285
2016-12-31 71 1133 262
2015-12-31 34 1051 179
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.24 31.23
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 47.74
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.75 -29.69
2024-12-31 2.46 -34.52
2023-12-31 2.30 224.57
2022-12-31 2.35 -23.13
2021-12-31 2.14 270.71
2020-12-31 2.14 108.59
2019-12-31 2.08 135.93
2018-12-31 1.72 140.05
2017-12-31 3.78 131.58
2016-12-31 4.35 69.73
2015-12-31 7.41 232.29
历史平均 3.76 103.03
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华平股份(300074)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.61 -0.11
2024-12-31 4.61 -0.13
2023-12-31 4.61 0.02
2022-12-31 4.61 -0.20
2021-12-31 4.61 0.02
2020-12-31 4.61 0.04
2019-12-31 4.61 0.03
2018-12-31 3.83 0.03
2017-12-31 8.32 0.06
2016-12-31 9.20 0.13
2015-12-31 14.74 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华平股份(300074)的前一交易日收盘价为3.25元， 我们给予的估值为7.06元， 安全边际率为117.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华平股份(300074)低估评级。

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