龙源技术(300105)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    烟台龙源电力技术股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省烟台市经济技术开发区衡山路9号
  • 公司简称：
    龙源技术
  • 法人代表：
    唐超雄
  • 公司董秘：
    刘克冷
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0535-3417182
  • 公司网址：
    www.lypower.com
  • 上市时间：
    2010-08-19
  • 发行数量(万股)：
    22000000
  • 发行价格(元)：
    53.0
  • 发行市盈率(倍)：
    53.46
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300105
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.18(元)
  • 每股净资产
    3.84(元)
  • 每股现金流
    0.49(元)
  • 净资产收益率
    4.72(%)
  • 总资产收益率
    3.51(%)
  • 毛利率
    16.74(%)
  • 利润增长率
    -32.86(%)
  • 资产负债比
    25.66(%)
  • 市盈率
    26.48(倍)
  • 市净率
    1.25(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.81(倍)
  • EV / EBIT
    30.7(倍)
  • 市销率
    1.89(倍)
  • 市值(亿)
    24.63(亿元)

注：以上数据是基于龙源技术(300105)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
龙源技术(300105)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 140 26
2011-06-30

等离子产品

 98 53
2011-06-30

低氮燃烧产品

 89 48
2011-06-30

微油点火产品

 12 44
龙源技术(300105)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他(补充)

 140
2011-06-30

华东

 72
2011-06-30

华北

 63
2011-06-30

华中

 21
2011-06-30

东北

 12
2011-06-30

华南

 11
2011-06-30

西北

 10
2011-06-30

西南

 9
财务分析
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 74.34 0.00
2024-12-31 70.26 12.13
2023-12-31 67.40 11.58
2022-12-31 73.86 5.76
2021-12-31 77.83 6.04
2020-12-31 82.31 5.34
2019-12-31 87.77 5.99
2018-12-31 84.15 6.52
2017-12-31 81.05 6.73
2016-12-31 75.35 7.03
2015-12-31 75.17 7.28
历史平均 76.87 4.91
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.74 25.66
2024-12-31 2.39 29.74
2023-12-31 2.14 32.60
2022-12-31 3.25 26.14
2021-12-31 3.92 22.17
2020-12-31 5.30 17.69
2019-12-31 7.90 12.23
2018-12-31 5.91 15.85
2017-12-31 4.90 18.95
2016-12-31 3.68 24.65
2015-12-31 3.65 24.83
历史平均 4.40 23.13
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.74低于历史平均水平4.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.74高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.74 7.14 4.72 3.51
2024-12-31 14.92 5.11 3.38 2.38
2023-12-31 20.22 12.51 7.28 4.91
2022-12-31 18.28 12.08 4.65 3.44
2021-12-31 19.13 1.10 0.33 0.26
2020-12-31 18.95 2.14 0.53 0.43
2019-12-31 16.60 2.66 0.72 0.61
2018-12-31 22.67 1.54 0.43 0.31
2017-12-31 20.59 2.30 0.83 0.57
2016-12-31 8.06 -39.11 -8.58 -6.82
2015-12-31 20.71 -6.08 -2.30 -1.82
历史平均 27.04 4.59 4.07 2.96
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.27 0.00 0.66 0.49
2024-12-31 4.11 3.83 0.66 0.46
2023-12-31 3.73 3.39 0.58 0.39
2022-12-31 2.33 4.94 0.39 0.28
2021-12-31 2.39 3.85 0.30 0.23
2020-12-31 2.11 3.80 0.25 0.20
2019-12-31 3.12 3.85 0.26 0.23
2018-12-31 1.67 3.08 0.24 0.20
2017-12-31 2.41 3.70 0.31 0.25
2016-12-31 1.47 2.48 0.23 0.17
2015-12-31 2.49 4.12 0.40 0.30
历史平均 2.86 9.14 0.46 0.34
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.27高于历史平均水平2.86，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.27低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66高于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙源技术(300105)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 93 1970 252
2024-12-31 65 1929 393
2023-12-31 141 1940 416
2022-12-31 89 1902 386
2021-12-31 6 1814 129
2020-12-31 10 1859 162
2019-12-31 14 1952 112
2018-12-31 8 1942 1207
2017-12-31 16 1933 1088
2016-12-31 -164 1918 581
2015-12-31 -48 2081 903
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.27 79.01
2023-12-31 3.41 54.81
2022-12-31 4.55 117.24
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 6.82 1571.77
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.36 -42.93
历史平均 0.38 2.14
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.25 26.48
2024-12-31 1.18 34.77
2023-12-31 1.17 16.08
2022-12-31 1.20 25.79
2021-12-31 1.27 386.48
2020-12-31 1.21 230.53
2019-12-31 1.16 161.49
2018-12-31 0.99 230.14
2017-12-31 1.46 176.57
2016-12-31 2.51 -29.30
2015-12-31 2.76 -120.19
历史平均 3.22 55.98
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
龙源技术(300105)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.40 0.18
2024-12-31 4.40 0.13
2023-12-31 4.40 0.27
2022-12-31 4.40 0.17
2021-12-31 4.40 0.01
2020-12-31 4.40 0.02
2019-12-31 4.40 0.03
2018-12-31 3.74 0.02
2017-12-31 5.50 0.03
2016-12-31 9.39 -0.32
2015-12-31 11.20 -0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

龙源技术(300105)的前一交易日收盘价为4.8元， 我们给予的估值为0.1元， 安全边际率为-97.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予龙源技术(300105)高估评级。

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