长盈精密(300115)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市长盈精密技术股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市宝安区福永镇桥头富桥工业3区3号厂
  • 公司简称：
    长盈精密
  • 法人代表：
    陈奇星
  • 公司董秘：
    胡宇龙
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    计算机、通信和其他电子设备制造业
  • 公司电话：
    0755-27347334-8068
  • 公司网址：
    www.ewpt.cn
  • 上市时间：
    2010-09-02
  • 发行数量(万股)：
    21500000
  • 发行价格(元)：
    43.0
  • 发行市盈率(倍)：
    70.49
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300115
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.34(元)
  • 每股净资产
    5.18(元)
  • 每股现金流
    0.78(元)
  • 净资产收益率
    6.54(%)
  • 总资产收益率
    2.85(%)
  • 毛利率
    24.84(%)
  • 利润增长率
    -3.43(%)
  • 资产负债比
    56.97(%)
  • 市盈率
    26.0(倍)
  • 市净率
    1.7(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.1(倍)
  • EV / EBIT
    35.53(倍)
  • 市销率
    0.87(倍)
  • 市值(亿)
    80.16(亿元)

注：以上数据是基于长盈精密(300115)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
长盈精密(300115)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

手机及通讯产品连接器

 180 34
2011-06-30

手机及无线上网卡电磁屏蔽件

 132 43
2011-06-30

手机滑轨

 25 47
2011-06-30

LED精密封装支架

 15 13
2011-06-30

其他

 9 17
长盈精密(300115)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中南

 316
2011-06-30

华东

 28
2011-06-30

境外

 13
2011-06-30

华北

 3
2011-06-30

西南

 0
2011-06-30

东北

 0
财务分析
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.03 28.56
2019-12-31 46.38 34.75
2018-12-31 46.45 35.47
2017-12-31 46.16 33.31
2016-12-31 51.21 29.33
2015-12-31 66.09 34.27
2014-12-31 52.22 35.52
2013-12-31 75.11 38.58
2012-12-31 75.91 25.42
2011-12-31 87.13 11.82
2010-12-31 90.36 7.25
历史平均 65.63 27.89
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.19 56.97
2019-12-31 1.12 53.62
2018-12-31 1.11 53.55
2017-12-31 1.09 53.84
2016-12-31 1.13 48.79
2015-12-31 1.79 33.91
2014-12-31 1.49 47.78
2013-12-31 2.12 24.89
2012-12-31 2.26 24.09
2011-12-31 6.33 12.87
2010-12-31 9.41 9.64
历史平均 2.97 34.37
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19低于历史平均水平2.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.84 3.57 6.54 2.85
2019-12-31 21.39 1.37 1.97 1.23
2018-12-31 19.94 0.10 0.88 0.09
2017-12-31 24.10 6.99 12.86 5.85
2016-12-31 27.96 11.44 17.17 8.55
2015-12-31 28.22 11.68 13.57 8.93
2014-12-31 32.30 12.51 14.74 7.43
2013-12-31 32.21 13.17 13.15 9.71
2012-12-31 32.25 15.65 12.58 9.50
2011-12-31 37.33 20.30 12.04 10.49
2010-12-31 37.32 19.05 7.48 6.76
历史平均 30.18 12.32 11.61 7.48
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.21 2.79 1.85 0.80
2019-12-31 2.95 2.58 1.93 0.90
2018-12-31 3.24 2.48 1.89 0.88
2017-12-31 3.08 2.51 1.81 0.84
2016-12-31 2.09 2.55 1.46 0.75
2015-12-31 3.29 2.23 1.16 0.76
2014-12-31 1.81 1.67 1.14 0.59
2013-12-31 3.03 1.91 0.98 0.74
2012-12-31 2.62 2.39 0.80 0.61
2011-12-31 2.12 4.37 0.59 0.52
2010-12-31 1.85 4.90 0.39 0.35
历史平均 2.57 2.78 1.14 0.67
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.21低于历史平均水平2.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.21低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.79高于历史平均水平2.78，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.79低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.85高于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.85高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长盈精密(300115)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80高于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 308 4715 709
2019-12-31 84 4262 649
2018-12-31 38 4371 1243
2017-12-31 571 4439 1287
2016-12-31 684 3982 686
2015-12-31 450 3315 507
2014-12-31 290 1968 265
2013-12-31 222 1686 228
2012-12-31 187 1491 300
2011-12-31 159 1321 593
2010-12-31 91 1213 824
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.14 29.51
2019-12-31 0.69 106.99
2018-12-31 1.22 236.38
2017-12-31 0.74 23.72
2016-12-31 0.71 24.58
2015-12-31 0.27 11.47
2014-12-31 0.28 8.89
2013-12-31 0.26 11.64
2012-12-31 0.25 9.17
2011-12-31 0.82 32.46
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.57 44.79
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.70 26.00
2019-12-31 3.03 154.02
2018-12-31 1.70 193.72
2017-12-31 4.11 31.95
2016-12-31 5.91 34.42
2015-12-31 5.67 41.80
2014-12-31 4.75 32.24
2013-12-31 5.78 43.94
2012-12-31 4.63 36.85
2011-12-31 4.76 39.55
2010-12-31 4.58 61.21
历史平均 4.65 57.30
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长盈精密(300115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.19 0.34
2019-12-31 14.19 0.09
2018-12-31 8.19 0.04
2017-12-31 20.07 0.63
2016-12-31 26.06 0.76
2015-12-31 33.57 0.80
2014-12-31 18.13 0.56
2013-12-31 37.75 0.86
2012-12-31 26.78 0.73
2011-12-31 36.55 0.92
2010-12-31 64.60 1.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长盈精密(300115)的前一交易日收盘价为8.81元， 我们给予的估值为14.55元， 安全边际率为65.15%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长盈精密(300115)低估评级。

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