锦富技术(300128)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州锦富技术股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州工业园区江浦路39号
- 公司简称：锦富技术
- 法人代表：顾清
- 公司董秘：王文德
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-62820000-8089
- 公司网址：
- 上市时间：2010-10-13
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：35.0
- 发行市盈率(倍)：67.44
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.0(元)
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每股净资产1.09(元)
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每股现金流0.23(元)
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净资产收益率-0.38(%)
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总资产收益率-0.40(%)
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毛利率16.98(%)
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利润增长率-11.30(%)
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资产负债比48.63(%)
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市盈率-982.31(倍)
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市净率3.73(倍)
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市盈增长比率40.27(倍)
-
EV / EBIT-127.86(倍)
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市销率3.36(倍)
-
市值(亿)44.64(亿元)
注：以上数据是基于锦富技术(300128)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.37 | 14.88 |
| 2019-12-31 | 49.81 | 14.05 |
| 2018-12-31 | 41.71 | 14.90 |
| 2017-12-31 | 55.05 | 11.70 |
| 2016-12-31 | 58.43 | 15.03 |
| 2015-12-31 | 69.25 | 16.84 |
| 2014-12-31 | 63.38 | 15.25 |
| 2013-12-31 | 71.95 | 15.42 |
| 2012-12-31 | 70.32 | 14.03 |
| 2011-12-31 | 78.05 | 14.18 |
| 2010-12-31 | 82.19 | 5.62 |
| 历史平均 | 65.66 | 13.66 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.00 | 48.63 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 50.19 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 58.29 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 44.95 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 41.57 |
| 2015-12-31 | 1.48 | 30.75 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 36.62 |
| 2013-12-31 | 2.80 | 28.05 |
| 2012-12-31 | 2.64 | 29.68 |
| 2011-12-31 | 3.51 | 21.95 |
| 2010-12-31 | 5.07 | 17.81 |
| 历史平均 | 2.27 | 34.34 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.00低于历史平均水平2.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.98 | -0.74 | -0.38 | -0.40 |
| 2019-12-31 | 15.72 | 0.68 | 1.22 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 8.78 | -34.22 | -68.83 | -29.06 |
| 2017-12-31 | 12.78 | 2.60 | 2.87 | 2.00 |
| 2016-12-31 | 12.92 | 1.80 | 1.94 | 1.52 |
| 2015-12-31 | 9.97 | 1.09 | 0.97 | 1.04 |
| 2014-12-31 | 11.43 | 3.05 | 2.96 | 2.08 |
| 2013-12-31 | 15.72 | 5.05 | 7.22 | 5.36 |
| 2012-12-31 | 19.33 | 8.07 | 11.00 | 8.02 |
| 2011-12-31 | 21.63 | 9.49 | 8.53 | 7.14 |
| 2010-12-31 | 25.34 | 12.45 | 7.44 | 6.81 |
| 历史平均 | 15.32 | 1.10 | -2.88 | 0.61 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.58 | 3.66 | 1.06 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 8.39 | 4.41 | 1.25 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 8.81 | 5.70 | 2.04 | 0.85 |
| 2017-12-31 | 6.63 | 6.59 | 1.40 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 7.56 | 5.63 | 1.45 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 10.87 | 5.65 | 1.37 | 0.95 |
| 2014-12-31 | 7.66 | 4.46 | 1.07 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 6.65 | 6.88 | 1.47 | 1.06 |
| 2012-12-31 | 5.58 | 7.08 | 1.41 | 0.99 |
| 2011-12-31 | 6.13 | 5.31 | 0.96 | 0.75 |
| 2010-12-31 | 6.08 | 9.73 | 0.67 | 0.55 |
| 历史平均 | 7.33 | 6.34 | 1.31 | 0.83 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.58低于历史平均水平7.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.58低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.66低于历史平均水平6.34，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.66高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.06低于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.06低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -5 | 1197 | 253 |
| 2019-12-31 | 15 | 1205 | 168 |
| 2018-12-31 | -823 | 1196 | 232 |
| 2017-12-31 | 58 | 2035 | 305 |
| 2016-12-31 | 38 | 1967 | 466 |
| 2015-12-31 | 22 | 2227 | 284 |
| 2014-12-31 | 71 | 2397 | 440 |
| 2013-12-31 | 97 | 1344 | 387 |
| 2012-12-31 | 144 | 1310 | 480 |
| 2011-12-31 | 100 | 1174 | 614 |
| 2010-12-31 | 83 | 1115 | 887 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.21 | -1.02 |
| 2017-12-31 | 0.06 | 8.20 |
| 2016-12-31 | 0.06 | 13.09 |
| 2015-12-31 | 0.06 | 37.86 |
| 2014-12-31 | 0.33 | 28.79 |
| 2013-12-31 | 1.17 | 63.26 |
| 2012-12-31 | 1.00 | 27.75 |
| 2011-12-31 | 1.75 | 39.95 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.58 | 27.23 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.73 | -982.31 |
| 2019-12-31 | 3.53 | 288.72 |
| 2018-12-31 | 3.30 | -4.80 |
| 2017-12-31 | 4.25 | 147.94 |
| 2016-12-31 | 4.08 | 210.22 |
| 2015-12-31 | 5.69 | 587.20 |
| 2014-12-31 | 2.58 | 87.27 |
| 2013-12-31 | 3.90 | 54.05 |
| 2012-12-31 | 3.07 | 27.89 |
| 2011-12-31 | 1.95 | 22.87 |
| 2010-12-31 | 4.23 | 56.89 |
| 历史平均 | 3.67 | 132.17 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.89 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 3.89 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 3.61 | -0.75 |
| 2017-12-31 | 10.28 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 16.75 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 25.34 | 0.04 |
| 2014-12-31 | 12.75 | 0.15 |
| 2013-12-31 | 12.82 | 0.24 |
| 2012-12-31 | 19.66 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 11.45 | 0.50 |
| 2010-12-31 | 47.19 | 0.83 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
锦富技术(300128)的前一交易日收盘价为4.08元， 我们给予的估值为-5.76元， 安全边际率为-241.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予锦富技术(300128)高估评级。