泰胜风能(300129)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海泰胜风能装备股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市金山区卫清东路1988号
  • 公司简称：
    泰胜风能
  • 法人代表：
    张福林
  • 公司董秘：
    陈杰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    021-57243692
  • 公司网址：
    www.shtsp.com
  • 上市时间：
    2010-10-18
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    31.0
  • 发行市盈率(倍)：
    47.99
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300129
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    6.22(元)
  • 每股现金流
    1.27(元)
  • 净资产收益率
    3.85(%)
  • 总资产收益率
    1.89(%)
  • 毛利率
    13.04(%)
  • 利润增长率
    -5.10(%)
  • 资产负债比
    51.14(%)
  • 市盈率
    35.41(倍)
  • 市净率
    1.36(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.82(倍)
  • EV / EBIT
    52.48(倍)
  • 市销率
    1.23(倍)
  • 市值(亿)
    61.06(亿元)

注：以上数据是基于泰胜风能(300129)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
泰胜风能(300129)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

塔架及基础段

 263 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 22
2011-06-30

其他

 3 58
泰胜风能(300129)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 261
2011-06-30

其他(补充)

 18
2011-06-30

出口

 5
财务分析
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 48.86 0.00
2024-12-31 47.73 12.84
2023-12-31 55.13 13.78
2022-12-31 56.59 10.65
2021-12-31 47.84 12.84
2020-12-31 53.86 14.08
2019-12-31 54.34 15.96
2018-12-31 63.85 18.24
2017-12-31 70.16 19.48
2016-12-31 70.40 21.76
2015-12-31 63.12 21.33
历史平均 71.56 18.63
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.72 51.14
2024-12-31 1.67 52.27
2023-12-31 1.95 44.87
2022-12-31 2.05 43.41
2021-12-31 1.60 52.16
2020-12-31 1.72 46.14
2019-12-31 1.65 45.66
2018-12-31 1.91 36.15
2017-12-31 2.28 29.84
2016-12-31 2.28 29.60
2015-12-31 1.87 36.88
历史平均 3.09 28.44
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72低于历史平均水平3.09，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 13.04 3.53 3.85 1.89
2024-12-31 13.83 3.89 4.11 2.00
2023-12-31 17.99 6.11 6.80 3.74
2022-12-31 18.37 8.64 6.81 3.77
2021-12-31 16.29 6.58 9.37 4.37
2020-12-31 21.48 9.88 13.47 7.33
2019-12-31 21.31 6.94 6.63 3.60
2018-12-31 16.94 0.62 0.48 0.26
2017-12-31 25.51 9.67 6.81 4.78
2016-12-31 33.98 14.55 10.19 7.17
2015-12-31 32.51 10.60 8.63 5.44
历史平均 25.24 9.44 6.05 4.19
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.00 0.00 1.10 0.54
2024-12-31 2.21 4.00 1.08 0.51
2023-12-31 2.22 4.44 1.11 0.61
2022-12-31 1.42 4.09 0.77 0.44
2021-12-31 2.14 5.17 1.39 0.66
2020-12-31 2.80 5.27 1.38 0.74
2019-12-31 1.86 3.25 0.96 0.52
2018-12-31 1.57 2.33 0.67 0.43
2017-12-31 2.31 2.54 0.70 0.49
2016-12-31 2.24 2.26 0.70 0.49
2015-12-31 1.87 2.41 0.81 0.51
历史平均 1.88 2.49 0.64 0.44
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.00高于历史平均水平1.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.00低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10高于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.10低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泰胜风能(300129)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 172 4473 915
2024-12-31 182 4428 724
2023-12-31 292 4300 486
2022-12-31 275 4039 945
2021-12-31 259 2758 352
2020-12-31 349 2589 362
2019-12-31 154 2315 362
2018-12-31 11 2208 325
2017-12-31 154 2257 129
2016-12-31 219 2150 197
2015-12-31 169 1963 143
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.37 30.83
2023-12-31 1.14 15.99
2022-12-31 1.14 17.01
2021-12-31 1.78 21.70
2020-12-31 4.56 41.24
2019-12-31 1.82 37.45
2018-12-31 2.80 546.32
2017-12-31 0.81 30.75
2016-12-31 0.57 16.69
2015-12-31 0.48 19.13
历史平均 0.98 89.26
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.36 35.41
2024-12-31 0.93 22.56
2023-12-31 0.95 14.04
2022-12-31 1.02 14.93
2021-12-31 1.14 12.21
2020-12-31 1.22 9.05
2019-12-31 1.36 20.55
2018-12-31 0.93 195.31
2017-12-31 2.59 38.08
2016-12-31 2.98 29.21
2015-12-31 3.47 40.21
历史平均 2.20 52.35
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
泰胜风能(300129)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.39 0.24
2024-12-31 4.39 0.19
2023-12-31 4.39 0.31
2022-12-31 4.39 0.29
2021-12-31 4.39 0.36
2020-12-31 4.39 0.48
2019-12-31 4.39 0.21
2018-12-31 2.86 0.01
2017-12-31 8.05 0.21
2016-12-31 8.75 0.30
2015-12-31 9.28 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

泰胜风能(300129)的前一交易日收盘价为8.49元， 我们给予的估值为6.34元， 安全边际率为-25.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予泰胜风能(300129)高估评级。

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