中金环境(300145)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    南方中金环境股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市余杭区仁和街道仁河大道46号
  • 公司简称：
    中金环境
  • 法人代表：
    唐鸿亮
  • 公司董秘：
    周莺
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0571-86397850
  • 公司网址：
    www.nanfang-pump.com
  • 上市时间：
    2010-12-08
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    37.8
  • 发行市盈率(倍)：
    74.12
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300145
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    1.4(元)
  • 每股现金流
    0.55(元)
  • 净资产收益率
    7.25(%)
  • 总资产收益率
    2.78(%)
  • 毛利率
    34.19(%)
  • 利润增长率
    30.94(%)
  • 资产负债比
    63.82(%)
  • 市盈率
    24.37(倍)
  • 市净率
    1.77(倍)
  • 市盈增长比率
    0.69(倍)
  • EV / EBIT
    33.45(倍)
  • 市销率
    0.94(倍)
  • 市值(亿)
    47.70(亿元)

注：以上数据是基于中金环境(300145)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中金环境(300145)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

CDL系列

 227 32
2011-06-30

CHL系列

 56 25
2011-06-30

成套变频供水设备

 30 54
2011-06-30

其他系列水泵

 28 28
2011-06-30

零配件

 7 18
2011-06-30

SJ系列

 7 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 36
中金环境(300145)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 297
2011-06-30

国外

 59
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 36.18 0.00
2024-12-31 34.36 18.39
2023-12-31 31.60 16.36
2022-12-31 27.83 18.41
2021-12-31 27.32 18.92
2020-12-31 33.75 17.00
2019-12-31 47.86 11.45
2018-12-31 49.67 11.41
2017-12-31 47.79 7.75
2016-12-31 56.71 12.29
2015-12-31 67.71 16.36
历史平均 67.98 15.66
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.22 63.82
2024-12-31 1.21 65.64
2023-12-31 1.34 68.40
2022-12-31 1.51 72.17
2021-12-31 1.11 72.68
2020-12-31 1.11 66.25
2019-12-31 1.05 52.14
2018-12-31 0.89 50.33
2017-12-31 1.04 52.21
2016-12-31 1.13 43.29
2015-12-31 1.48 32.29
历史平均 2.40 32.02
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 34.19 4.41 7.25 2.78
2024-12-31 33.92 4.79 8.30 2.94
2023-12-31 37.24 4.15 8.44 2.79
2022-12-31 30.20 2.57 5.37 1.64
2021-12-31 34.22 -14.71 -38.26 -9.58
2020-12-31 34.79 -46.03 -69.47 -22.15
2019-12-31 38.04 0.96 0.48 0.38
2018-12-31 38.56 10.27 8.96 4.54
2017-12-31 44.67 15.73 12.83 6.08
2016-12-31 45.32 18.52 12.58 7.07
2015-12-31 41.90 14.47 7.98 5.26
历史平均 38.76 13.11 10.74 7.14
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.35 0.00 1.74 0.63
2024-12-31 3.54 3.34 1.79 0.61
2023-12-31 3.56 4.11 2.13 0.67
2022-12-31 3.58 3.46 2.29 0.64
2021-12-31 3.01 3.44 2.38 0.65
2020-12-31 3.20 2.83 1.43 0.48
2019-12-31 3.64 3.46 0.83 0.40
2018-12-31 4.10 3.87 0.89 0.44
2017-12-31 3.70 4.99 0.81 0.39
2016-12-31 2.65 3.11 0.67 0.38
2015-12-31 2.92 2.22 0.54 0.36
历史平均 3.37 3.82 0.82 0.56
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.35低于历史平均水平3.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.35高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.74高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.74高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中金环境(300145)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 196 2699 1056
2024-12-31 218 2628 1070
2023-12-31 201 2376 913
2022-12-31 116 2151 940
2021-12-31 -779 2037 819
2020-12-31 -1960 2821 1140
2019-12-31 23 4825 1043
2018-12-31 430 4801 774
2017-12-31 591 4605 1001
2016-12-31 510 4055 757
2015-12-31 284 3556 1105
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.72 -2.42
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.96 13.97
2017-12-31 0.37 9.04
2016-12-31 0.19 6.53
2015-12-31 0.17 9.24
历史平均 0.50 12.68
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.77 24.37
2024-12-31 2.49 29.93
2023-12-31 2.75 32.58
2022-12-31 3.04 56.60
2021-12-31 3.21 -8.39
2020-12-31 2.32 -3.34
2019-12-31 1.38 291.10
2018-12-31 1.30 14.53
2017-12-31 3.12 24.32
2016-12-31 4.30 34.18
2015-12-31 4.46 55.90
历史平均 3.33 31.93
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中金环境(300145)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.40 0.10
2024-12-31 3.40 0.11
2023-12-31 3.40 0.10
2022-12-31 3.40 0.06
2021-12-31 3.40 -0.41
2020-12-31 3.40 -1.02
2019-12-31 3.47 0.01
2018-12-31 3.25 0.22
2017-12-31 11.95 0.49
2016-12-31 26.10 0.76
2015-12-31 47.62 0.85
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中金环境(300145)的前一交易日收盘价为2.48元， 我们给予的估值为3.81元， 安全边际率为53.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中金环境(300145)低估评级。

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