瑞凌股份(300154)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市瑞凌实业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市光明新区观光路3009号招商局科技园A3栋C单元207
  • 公司简称：
    瑞凌股份
  • 法人代表：
    邱光
  • 公司董秘：
    潘文
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0755-27345888
  • 公司网址：
    www.riland.com.cn
  • 上市时间：
    2010-12-29
  • 发行数量(万股)：
    28000000
  • 发行价格(元)：
    38.5
  • 发行市盈率(倍)：
    98.72
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300154
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.36(元)
  • 每股净资产
    3.99(元)
  • 每股现金流
    0.7(元)
  • 净资产收益率
    9.01(%)
  • 总资产收益率
    6.13(%)
  • 毛利率
    21.20(%)
  • 利润增长率
    -1.19(%)
  • 资产负债比
    28.68(%)
  • 市盈率
    13.98(倍)
  • 市净率
    1.26(倍)
  • 市盈增长比率
    -12.0(倍)
  • EV / EBIT
    14.82(倍)
  • 市销率
    2.36(倍)
  • 市值(亿)
    22.88(亿元)

注：以上数据是基于瑞凌股份(300154)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
瑞凌股份(300154)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

焊机类

 284 25
2011-06-30

切割机类

 28 39
2011-06-30

其 他

 27 42
2011-06-30

机器人工作站系统

 10 24
2011-06-30

焊接专机系统

 1 22
瑞凌股份(300154)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 350 27
瑞凌股份(300154)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 266
2011-06-30

国外销售

 84
财务分析
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 71.32 0.00
2024-12-31 70.21 6.38
2023-12-31 72.11 6.32
2022-12-31 80.89 7.33
2021-12-31 78.07 6.86
2020-12-31 83.59 8.08
2019-12-31 86.50 4.16
2018-12-31 84.35 4.24
2017-12-31 83.72 4.62
2016-12-31 87.32 4.69
2015-12-31 89.91 5.31
历史平均 86.30 4.61
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.18 28.68
2024-12-31 3.96 29.79
2023-12-31 4.97 27.89
2022-12-31 4.61 19.11
2021-12-31 4.31 21.93
2020-12-31 5.89 16.41
2019-12-31 7.12 13.50
2018-12-31 6.28 15.65
2017-12-31 6.17 16.28
2016-12-31 7.98 12.68
2015-12-31 9.68 10.09
历史平均 7.21 13.70
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.18低于历史平均水平7.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.18高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.20 16.49 9.01 6.13
2024-12-31 20.78 14.59 8.50 5.73
2023-12-31 22.40 7.88 5.89 3.72
2022-12-31 20.20 8.02 5.04 4.06
2021-12-31 22.31 10.90 7.21 5.51
2020-12-31 30.12 11.79 4.17 3.38
2019-12-31 33.54 20.29 6.85 5.86
2018-12-31 32.67 18.03 6.66 5.46
2017-12-31 31.88 12.69 5.50 4.40
2016-12-31 28.67 12.76 4.72 3.90
2015-12-31 27.83 14.52 5.35 4.71
历史平均 28.99 14.14 6.43 5.39
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.31 0.00 0.52 0.37
2024-12-31 3.41 6.15 0.56 0.39
2023-12-31 5.01 7.47 0.66 0.47
2022-12-31 4.26 6.91 0.63 0.51
2021-12-31 3.57 7.37 0.65 0.51
2020-12-31 3.53 3.55 0.34 0.29
2019-12-31 3.17 6.94 0.33 0.29
2018-12-31 3.41 7.14 0.36 0.30
2017-12-31 3.94 7.51 0.41 0.35
2016-12-31 3.14 6.52 0.35 0.31
2015-12-31 2.27 6.11 0.36 0.32
历史平均 2.95 10.81 0.45 0.38
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.31高于历史平均水平2.95，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.31高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52高于历史平均水平0.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 瑞凌股份(300154)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 164 1818 320
2024-12-31 150 1769 307
2023-12-31 101 1708 304
2022-12-31 84 1659 646
2021-12-31 117 1621 952
2020-12-31 67 1605 520
2019-12-31 114 1661 674
2018-12-31 107 1609 870
2017-12-31 86 1561 1162
2016-12-31 73 1551 1363
2015-12-31 81 1522 1119
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.70 59.82
2023-12-31 3.67 89.61
2022-12-31 2.78 81.78
2021-12-31 3.70 77.91
2020-12-31 6.47 238.37
2019-12-31 3.53 80.10
2018-12-31 4.16 84.97
2017-12-31 2.23 78.16
2016-12-31 1.46 91.53
2015-12-31 1.09 82.33
历史平均 1.91 62.64
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.26 13.98
2024-12-31 1.38 16.18
2023-12-31 1.44 24.45
2022-12-31 1.49 29.46
2021-12-31 1.52 21.08
2020-12-31 1.54 36.86
2019-12-31 1.55 22.67
2018-12-31 1.36 20.43
2017-12-31 1.92 35.02
2016-12-31 2.96 62.73
2015-12-31 4.05 75.74
历史平均 2.37 38.89
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
瑞凌股份(300154)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.41 0.36
2024-12-31 5.41 0.33
2023-12-31 5.41 0.22
2022-12-31 5.41 0.18
2021-12-31 5.41 0.26
2020-12-31 5.41 0.15
2019-12-31 5.66 0.25
2018-12-31 4.80 0.23
2017-12-31 6.72 0.19
2016-12-31 10.28 0.16
2015-12-31 13.80 0.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

瑞凌股份(300154)的前一交易日收盘价为5.02元， 我们给予的估值为6.08元， 安全边际率为21.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予瑞凌股份(300154)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。