新研股份(300159)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.61(元)
  • 每股净资产
    2.55(元)
  • 每股现金流
    -0.03(元)
  • 净资产收益率
    -63.25(%)
  • 总资产收益率
    -32.75(%)
  • 毛利率
    17.98(%)
  • 利润增长率
    28.40(%)
  • 资产负债比
    44.94(%)
  • 市盈率
    -1.13(倍)
  • 市净率
    0.72(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.04(倍)
  • EV / EBIT
    -2.4(倍)
  • 市销率
    2.67(倍)
  • 市值(亿)
    27.12(亿元)

注：以上数据是基于新研股份(300159)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新研股份(300159)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农牧及农副产品加工机械

 45 42
2011-06-30

机械加工收入

 11 18
2011-06-30

技术收入

 3 100
新研股份(300159)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

新疆地区

 33
2011-06-30

黑龙江、吉林、辽宁地区

 15
2011-06-30

内蒙古地区

 11
2011-06-30

其他地区

 0
财务分析
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.06 0.00
2019-12-31 57.91 22.11
2018-12-31 66.91 16.73
2017-12-31 70.62 17.16
2016-12-31 73.24 18.85
2015-12-31 75.08 18.18
2014-12-31 88.70 15.77
2013-12-31 87.87 16.16
2012-12-31 92.57 8.35
2011-12-31 89.36 9.11
2010-12-31 89.09 5.81
历史平均 81.49 14.01
行业平均 45.98 16.05
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.01 44.94
2019-12-31 1.15 42.09
2018-12-31 1.66 33.09
2017-12-31 1.86 29.38
2016-12-31 2.88 26.76
2015-12-31 2.91 24.92
2014-12-31 8.17 11.30
2013-12-31 7.18 12.13
2012-12-31 12.83 7.43
2011-12-31 9.89 10.64
2010-12-31 15.17 10.91
历史平均 6.95 18.51
行业平均 1.43 54.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平6.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.98 -242.24 -63.25 -32.75
2019-12-31 26.69 -161.41 -48.25 -26.13
2018-12-31 32.75 15.33 4.64 2.95
2017-12-31 43.24 21.21 6.53 4.39
2016-12-31 33.26 13.68 4.31 3.04
2015-12-31 37.49 21.44 5.38 3.99
2014-12-31 37.68 19.98 10.12 8.79
2013-12-31 33.20 17.78 9.87 8.68
2012-12-31 35.77 19.50 8.39 7.76
2011-12-31 37.47 20.98 8.89 7.94
2010-12-31 36.96 20.41 6.27 5.58
历史平均 36.42 18.92 7.16 5.90
行业平均 18.26 5.22 5.77 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前净利润率-2.42低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-2.42低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.63低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.63低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.03 0.00 0.25 0.14
2019-12-31 1.52 0.73 0.28 0.16
2018-12-31 2.34 1.15 0.29 0.19
2017-12-31 2.14 1.21 0.29 0.21
2016-12-31 3.62 1.18 0.30 0.22
2015-12-31 2.35 1.02 0.25 0.19
2014-12-31 1.88 2.79 0.50 0.44
2013-12-31 3.54 3.02 0.56 0.49
2012-12-31 3.62 4.77 0.43 0.40
2011-12-31 1.95 4.15 0.42 0.38
2010-12-31 8.95 4.71 0.31 0.27
历史平均 3.38 2.67 0.37 0.31
行业平均 2.24 3.07 1.07 0.49
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.03低于历史平均水平3.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.03低于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.25低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.25低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2399 3793 -52
2019-12-31 -1979 4101 105
2018-12-31 297 6410 236
2017-12-31 405 6206 357
2016-12-31 251 5817 902
2015-12-31 301 5591 1075
2014-12-31 112 1108 528
2013-12-31 102 1031 594
2012-12-31 80 955 542
2011-12-31 79 891 601
2010-12-31 52 824 774
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.53 -1.56
2018-12-31 0.61 14.04
2017-12-31 0.16 6.25
2016-12-31 0.16 13.07
2015-12-31 0.07 6.00
2014-12-31 0.61 32.17
2013-12-31 0.87 26.59
2012-12-31 0.63 22.53
2011-12-31 0.47 15.53
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.45 17.02
行业平均 1.00 31.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.72 -1.13
2019-12-31 1.42 -2.95
2018-12-31 1.07 23.11
2017-12-31 2.50 38.23
2016-12-31 3.48 80.65
2015-12-31 4.42 82.26
2014-12-31 5.38 53.11
2013-12-31 3.00 30.40
2012-12-31 2.99 35.60
2011-12-31 2.93 32.92
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.22 47.04
行业平均 1.89 32.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新研股份(300159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.82 -1.61
2019-12-31 3.92 -1.33
2018-12-31 4.61 0.20
2017-12-31 10.40 0.27
2016-12-31 13.58 0.17
2015-12-31 16.60 0.20
2014-12-31 16.51 0.31
2013-12-31 17.15 0.56
2012-12-31 15.80 0.44
2011-12-31 28.90 0.88
2010-12-31 0.00 1.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新研股份(300159)的前一交易日收盘价为1.82元， 我们给予的估值为-9.89元， 安全边际率为-643.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新研股份(300159)高估评级。

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