雷曼股份(300162)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.0(元)
  • 每股净资产
    2.6(元)
  • 每股现金流
    0.5(元)
  • 净资产收益率
    0.00(%)
  • 总资产收益率
    0.08(%)
  • 毛利率
    26.58(%)
  • 利润增长率
    -5.19(%)
  • 资产负债比
    32.93(%)
  • 市盈率
    -406869.97(倍)
  • 市净率
    1.8(倍)
  • 市盈增长比率
    -269.68(倍)
  • EV / EBIT
    1558.87(倍)
  • 市销率
    1.75(倍)
  • 市值(亿)
    16.36(亿元)

注：以上数据是基于雷曼股份(300162)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
雷曼股份(300162)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

显示屏

 41 37
2011-06-30

贴片式LED器件

 41 27
2011-06-30

直插式LED器件

 34 28
2011-06-30

照明产品

 5 29
2011-06-30

中大功率LED器件

 1 29
雷曼股份(300162)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合 计

 122
2011-06-30

华南地区

 47
2011-06-30

北美洲

 26
2011-06-30

欧 洲

 16
2011-06-30

其他地区

 14
2011-06-30

亚 洲

 9
2011-06-30

华东地区

 5
2011-06-30

其他洲

 4
财务分析
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 67.07 12.90
2019-12-31 67.53 14.51
2018-12-31 77.40 15.63
2017-12-31 82.44 13.22
2016-12-31 76.19 13.53
2015-12-31 87.92 18.12
2014-12-31 84.46 26.73
2013-12-31 84.32 26.60
2012-12-31 84.55 24.84
2011-12-31 88.84 9.94
2010-12-31 46.99 30.45
历史平均 79.23 19.90
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.08 32.93
2019-12-31 2.09 32.47
2018-12-31 2.37 22.60
2017-12-31 3.08 17.56
2016-12-31 4.32 23.81
2015-12-31 4.73 12.08
2014-12-31 4.18 15.54
2013-12-31 5.03 15.68
2012-12-31 5.05 15.45
2011-12-31 7.89 11.16
2010-12-31 1.18 53.01
历史平均 4.20 20.77
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.08低于历史平均水平4.20，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.08高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 26.58 0.13 0.00 0.08
2019-12-31 26.69 4.75 4.43 3.29
2018-12-31 23.42 -5.10 -3.53 -2.74
2017-12-31 29.84 3.36 1.86 1.60
2016-12-31 34.94 5.43 2.75 2.04
2015-12-31 35.00 4.81 1.90 1.48
2014-12-31 30.77 7.92 3.45 3.51
2013-12-31 31.36 4.96 2.37 1.99
2012-12-31 27.76 7.01 3.04 2.51
2011-12-31 28.30 12.55 4.50 4.00
2010-12-31 36.57 18.91 37.57 17.66
历史平均 30.88 6.65 5.99 3.56
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.19 5.18 1.00 0.67
2019-12-31 3.08 4.78 1.03 0.69
2018-12-31 3.32 3.44 0.69 0.54
2017-12-31 3.65 3.60 0.58 0.48
2016-12-31 4.25 2.77 0.49 0.38
2015-12-31 2.49 1.70 0.35 0.31
2014-12-31 3.33 1.66 0.52 0.44
2013-12-31 2.42 1.51 0.48 0.40
2012-12-31 2.74 1.44 0.42 0.36
2011-12-31 1.89 3.20 0.36 0.32
2010-12-31 2.26 3.07 1.99 0.93
历史平均 2.93 2.49 0.65 0.46
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.19低于历史平均水平2.93，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.19低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.18高于历史平均水平2.49，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.18高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -0 909 176
2019-12-31 40 912 122
2018-12-31 -36 1033 144
2017-12-31 20 1093 90
2016-12-31 31 1119 106
2015-12-31 20 1065 177
2014-12-31 26 748 237
2013-12-31 17 735 320
2012-12-31 23 745 427
2011-12-31 33 735 514
2010-12-31 39 104 16
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.11 -43469.01
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.06 -95.81
2017-12-31 1.30 172.18
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.16 66.35
2014-12-31 0.18 52.00
2013-12-31 1.39 153.75
2012-12-31 0.91 59.16
2011-12-31 0.32 20.24
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.90 61.12
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.80 -406869.97
2019-12-31 3.45 77.85
2018-12-31 1.64 -46.47
2017-12-31 2.47 132.64
2016-12-31 4.47 162.61
2015-12-31 7.83 413.27
2014-12-31 10.04 291.18
2013-12-31 2.62 110.62
2012-12-31 1.97 64.84
2011-12-31 2.81 62.33
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.23 148.88
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
雷曼股份(300162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.04 0.00
2019-12-31 9.00 0.12
2018-12-31 4.85 -0.10
2017-12-31 7.71 0.06
2016-12-31 14.30 0.09
2015-12-31 23.86 0.06
2014-12-31 56.00 0.19
2013-12-31 14.39 0.13
2012-12-31 10.96 0.17
2011-12-31 15.40 0.25
2010-12-31 0.00 0.78
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

雷曼股份(300162)的前一交易日收盘价为4.68元， 我们给予的估值为3.89元， 安全边际率为-16.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予雷曼股份(300162)合理评级。

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