东方国信(300166)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京东方国信科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区创达三路1号院1号楼7层101
  • 公司简称：
    东方国信
  • 法人代表：
    管连平
  • 公司董秘：
    刘彦斐
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-64392089
  • 公司网址：
    www.bonc.com.cn
  • 上市时间：
    2011-01-25
  • 发行数量(万股)：
    10180000
  • 发行价格(元)：
    55.36
  • 发行市盈率(倍)：
    92.65
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300166
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.48(元)
  • 每股净资产
    5.39(元)
  • 每股现金流
    0.88(元)
  • 净资产收益率
    8.85(%)
  • 总资产收益率
    7.21(%)
  • 毛利率
    48.50(%)
  • 利润增长率
    40.16(%)
  • 资产负债比
    17.79(%)
  • 市盈率
    18.03(倍)
  • 市净率
    1.6(倍)
  • 市盈增长比率
    0.44(倍)
  • EV / EBIT
    18.84(倍)
  • 市销率
    4.12(倍)
  • 市值(亿)
    90.87(亿元)

注：以上数据是基于东方国信(300166)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东方国信(300166)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数据分析平台

 49 57
2011-06-30

基于BI的CRM应用

 17 42
2011-06-30

企业数据平台

 8 58
2011-06-30

其他

 0 52
东方国信(300166)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 34
2011-06-30

西南

 9
2011-06-30

华东

 8
2011-06-30

西北

 8
2011-06-30

东北

 8
2011-06-30

华中

 4
2011-06-30

华南

 2
财务分析
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 82.21 4.79
2019-12-31 84.72 4.45
2018-12-31 83.57 4.63
2017-12-31 87.27 4.15
2016-12-31 81.76 4.27
2015-12-31 65.71 1.06
2014-12-31 82.78 1.33
2013-12-31 89.48 1.66
2012-12-31 94.13 2.32
2011-12-31 91.13 2.02
2010-12-31 82.00 2.64
历史平均 84.20 2.68
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.98 17.79
2019-12-31 4.02 15.28
2018-12-31 3.42 16.43
2017-12-31 4.79 12.73
2016-12-31 3.53 18.24
2015-12-31 1.37 34.29
2014-12-31 2.68 17.22
2013-12-31 5.56 10.52
2012-12-31 13.98 5.87
2011-12-31 10.24 8.87
2010-12-31 5.39 18.00
历史平均 5.66 15.80
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.98低于历史平均水平5.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.98高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 48.50 23.16 8.85 7.21
2019-12-31 51.14 23.42 9.09 7.51
2018-12-31 49.35 26.57 10.44 8.69
2017-12-31 49.77 29.18 9.80 8.54
2016-12-31 46.29 26.13 8.30 6.76
2015-12-31 47.04 24.48 12.34 8.06
2014-12-31 48.35 21.92 9.06 7.42
2013-12-31 44.62 19.21 8.90 7.92
2012-12-31 46.21 22.60 9.65 9.08
2011-12-31 52.76 32.20 8.58 7.82
2010-12-31 57.22 34.78 39.70 32.56
历史平均 49.07 26.34 12.97 10.76
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23低于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.08 6.50 0.38 0.31
2019-12-31 3.05 7.21 0.38 0.32
2018-12-31 4.90 7.06 0.39 0.33
2017-12-31 4.39 7.05 0.34 0.29
2016-12-31 5.49 6.05 0.32 0.26
2015-12-31 4.75 31.10 0.50 0.33
2014-12-31 10.36 25.43 0.41 0.34
2013-12-31 15.18 24.80 0.46 0.41
2012-12-31 11.03 17.34 0.43 0.40
2011-12-31 58.12 12.06 0.27 0.24
2010-12-31 13.75 35.48 1.14 0.94
历史平均 14.22 18.49 0.47 0.39
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.08低于历史平均水平14.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.08低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.50低于历史平均水平18.49，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.50高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方国信(300166)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 504 5694 934
2019-12-31 503 5537 905
2018-12-31 518 4962 1161
2017-12-31 431 4395 902
2016-12-31 328 3951 565
2015-12-31 229 1852 461
2014-12-31 136 1498 240
2013-12-31 90 1014 272
2012-12-31 71 733 340
2011-12-31 58 671 538
2010-12-31 42 106 52
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.56 10.06
2019-12-31 0.08 2.10
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.25 7.62
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.15 12.21
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.16 6.73
2012-12-31 0.54 11.45
2011-12-31 0.82 35.17
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.38 14.64
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.60 18.03
2019-12-31 2.48 27.28
2018-12-31 2.21 21.12
2017-12-31 3.00 30.59
2016-12-31 3.45 41.61
2015-12-31 9.78 79.24
2014-12-31 5.23 57.73
2013-12-31 3.64 40.90
2012-12-31 2.03 21.04
2011-12-31 3.70 43.12
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.13 41.92
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东方国信(300166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 15.04 0.48
2019-12-31 13.00 0.48
2018-12-31 10.36 0.49
2017-12-31 12.55 0.41
2016-12-31 20.79 0.50
2015-12-31 32.03 0.40
2014-12-31 28.06 0.49
2013-12-31 27.19 0.66
2012-12-31 12.25 0.58
2011-12-31 61.29 1.42
2010-12-31 0.00 1.39
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东方国信(300166)的前一交易日收盘价为8.6元， 我们给予的估值为12.8元， 安全边际率为48.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东方国信(300166)低估评级。

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