万达信息(300168)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：万达信息股份有限公司
- 注册地址：上海市桂平路481号20号楼5层
- 公司简称：万达信息
- 法人代表：史一兵
- 公司董秘：张令庆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：15921621686
- 公司网址：
- 上市时间：2011-01-24
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：28.0
- 发行市盈率(倍)：87.5
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.57(元)
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每股净资产1.35(元)
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每股现金流0.58(元)
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净资产收益率-42.04(%)
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总资产收益率-10.51(%)
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毛利率19.55(%)
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利润增长率22.44(%)
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资产负债比75.52(%)
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市盈率-10.81(倍)
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市净率4.54(倍)
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市盈增长比率-0.48(倍)
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EV / EBIT-18.43(倍)
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市销率3.18(倍)
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市值(亿)67.62(亿元)
注：以上数据是基于万达信息(300168)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.48 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 25.33 | 3.86 |
| 2023-12-31 | 32.88 | 3.86 |
| 2022-12-31 | 17.93 | 4.33 |
| 2021-12-31 | 21.53 | 4.81 |
| 2020-12-31 | 21.30 | 5.57 |
| 2019-12-31 | 38.25 | 5.68 |
| 2018-12-31 | 46.74 | 4.85 |
| 2017-12-31 | 35.15 | 5.46 |
| 2016-12-31 | 38.62 | 7.49 |
| 2015-12-31 | 38.98 | 4.34 |
| 历史平均 | 55.72 | 8.72 |
| 行业平均 | 57.56 | 9.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.76 | 75.52 |
| 2024-12-31 | 0.84 | 74.67 |
| 2023-12-31 | 1.02 | 67.12 |
| 2022-12-31 | 0.75 | 82.07 |
| 2021-12-31 | 0.76 | 78.47 |
| 2020-12-31 | 0.70 | 78.70 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 61.75 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 53.26 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 64.85 |
| 2016-12-31 | 0.89 | 61.38 |
| 2015-12-31 | 0.98 | 61.02 |
| 历史平均 | 2.27 | 44.28 |
| 行业平均 | 1.77 | 42.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.76低于历史平均水平2.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.76低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.55 | -29.29 | -42.04 | -10.51 |
| 2024-12-31 | 19.10 | -33.89 | -41.80 | -10.75 |
| 2023-12-31 | 19.85 | -36.56 | -38.60 | -12.90 |
| 2022-12-31 | 26.41 | -9.77 | -22.80 | -4.59 |
| 2021-12-31 | 33.49 | 1.23 | 4.45 | 0.61 |
| 2020-12-31 | 15.85 | -42.74 | -88.21 | -18.43 |
| 2019-12-31 | 22.86 | -66.01 | -48.32 | -18.42 |
| 2018-12-31 | 44.50 | 10.22 | 6.39 | 2.88 |
| 2017-12-31 | 38.55 | 13.44 | 11.86 | 4.06 |
| 2016-12-31 | 38.94 | 11.67 | 10.47 | 4.02 |
| 2015-12-31 | 39.89 | 12.28 | 11.95 | 4.52 |
| 历史平均 | 35.28 | 11.79 | 10.98 | 5.73 |
| 行业平均 | 31.18 | 7.53 | 7.09 | 4.18 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.29低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.29低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.42低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.42低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.58 | 0.00 | 1.47 | 0.36 |
| 2024-12-31 | 2.41 | 8.21 | 1.25 | 0.32 |
| 2023-12-31 | 2.68 | 9.15 | 1.07 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 2.88 | 10.84 | 2.62 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 2.74 | 10.21 | 2.28 | 0.49 |
| 2020-12-31 | 3.28 | 7.75 | 2.02 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 3.06 | 4.92 | 0.73 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 5.81 | 0.60 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 1.17 | 5.53 | 0.86 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 1.23 | 4.60 | 0.89 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 1.19 | 8.48 | 0.94 | 0.37 |
| 历史平均 | 7.03 | 6.41 | 0.90 | 0.49 |
| 行业平均 | 3.42 | 5.55 | 0.88 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.58低于历史平均水平7.03，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.58低于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.47高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.47高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万达信息(300168)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -626 | 1489 | 643 |
| 2024-12-31 | -686 | 1640 | 1162 |
| 2023-12-31 | -899 | 2328 | 1601 |
| 2022-12-31 | -290 | 1271 | 1219 |
| 2021-12-31 | 69 | 1554 | 1205 |
| 2020-12-31 | -1292 | 1464 | 1357 |
| 2019-12-31 | -1397 | 2892 | 1620 |
| 2018-12-31 | 232 | 3633 | 1041 |
| 2017-12-31 | 327 | 2753 | 1875 |
| 2016-12-31 | 238 | 2276 | 824 |
| 2015-12-31 | 231 | 1932 | 680 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.16 | -1.96 |
| 2018-12-31 | 0.30 | 16.89 |
| 2017-12-31 | 0.22 | 9.47 |
| 2016-12-31 | 0.34 | 30.06 |
| 2015-12-31 | 0.15 | 21.70 |
| 历史平均 | 0.28 | 16.62 |
| 行业平均 | 0.86 | 53.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.54 | -10.81 |
| 2024-12-31 | 13.68 | -32.72 |
| 2023-12-31 | 9.65 | -24.99 |
| 2022-12-31 | 14.54 | -63.75 |
| 2021-12-31 | 11.89 | 266.87 |
| 2020-12-31 | 12.62 | -14.31 |
| 2019-12-31 | 6.08 | -12.59 |
| 2018-12-31 | 3.63 | 56.82 |
| 2017-12-31 | 5.05 | 42.57 |
| 2016-12-31 | 9.16 | 87.50 |
| 2015-12-31 | 17.18 | 143.77 |
| 历史平均 | 7.45 | 70.54 |
| 行业平均 | 5.05 | 62.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.56 | -0.57 |
| 2024-12-31 | 15.56 | -0.48 |
| 2023-12-31 | 15.56 | -0.62 |
| 2022-12-31 | 15.56 | -0.24 |
| 2021-12-31 | 15.56 | 0.06 |
| 2020-12-31 | 15.56 | -1.09 |
| 2019-12-31 | 15.43 | -1.23 |
| 2018-12-31 | 11.99 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 13.48 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 20.22 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 33.13 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万达信息(300168)的前一交易日收盘价为6.15元， 我们给予的估值为-10.79元， 安全边际率为-275.45%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万达信息(300168)高估评级。