派生科技(300176)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东派生智能科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省肇庆市鼎湖城区北十区
  • 公司简称：
    派生科技
  • 法人代表：
    卢楚隆
  • 公司董秘：
    晋海曼
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0769-26989968
  • 公司网址：
    www.hongteo.com.cn
  • 上市时间：
    2011-02-15
  • 发行数量(万股)：
    22400000
  • 发行价格(元)：
    16.28
  • 发行市盈率(倍)：
    45.47
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300176
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    2.43(元)
  • 每股现金流
    0.37(元)
  • 净资产收益率
    2.82(%)
  • 总资产收益率
    1.23(%)
  • 毛利率
    13.12(%)
  • 利润增长率
    34.08(%)
  • 资产负债比
    56.44(%)
  • 市盈率
    60.97(倍)
  • 市净率
    1.72(倍)
  • 市盈增长比率
    1.79(倍)
  • EV / EBIT
    121.61(倍)
  • 市销率
    0.92(倍)
  • 市值(亿)
    16.19(亿元)

注：以上数据是基于派生科技(300176)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
派生科技(300176)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽配类铸件

 226 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 64
2011-06-30

通讯类铸件

 5 4
派生科技(300176)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出口

 123
2011-06-30

内销

 108
2011-06-30

其他(补充)

 17
财务分析
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 43.56 0.00
2024-12-31 43.94 44.23
2023-12-31 42.29 44.97
2022-12-31 41.37 43.12
2021-12-31 47.57 39.96
2020-12-31 49.27 44.12
2019-12-31 42.73 45.80
2018-12-31 47.18 35.11
2017-12-31 41.80 34.31
2016-12-31 35.22 51.86
2015-12-31 29.44 47.65
历史平均 41.14 41.19
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.81 56.44
2024-12-31 0.83 56.06
2023-12-31 0.82 57.71
2022-12-31 0.76 58.63
2021-12-31 0.93 52.43
2020-12-31 0.93 50.73
2019-12-31 0.83 57.27
2018-12-31 1.03 52.82
2017-12-31 1.15 58.20
2016-12-31 0.85 64.78
2015-12-31 0.80 70.56
历史平均 1.08 58.86
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81低于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.81低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56低于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 13.12 1.51 2.82 1.23
2024-12-31 13.22 1.61 2.98 1.31
2023-12-31 11.83 0.91 1.71 0.72
2022-12-31 13.22 0.70 1.19 0.49
2021-12-31 11.32 -3.69 -5.31 -2.53
2020-12-31 16.53 1.78 2.20 1.08
2019-12-31 20.13 -28.37 -47.59 -20.34
2018-12-31 58.36 10.74 27.40 12.93
2017-12-31 58.71 16.72 44.35 18.54
2016-12-31 22.45 3.50 7.86 2.77
2015-12-31 20.98 2.67 6.40 1.88
历史平均 30.60 6.66 15.02 6.18
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.15 0.00 1.86 0.81
2024-12-31 3.95 1.84 1.85 0.81
2023-12-31 4.12 1.76 1.87 0.79
2022-12-31 3.34 1.63 1.69 0.70
2021-12-31 3.26 1.71 1.44 0.68
2020-12-31 3.58 1.38 1.24 0.61
2019-12-31 4.81 1.57 1.68 0.72
2018-12-31 4.29 3.43 2.55 1.20
2017-12-31 4.63 3.23 2.65 1.11
2016-12-31 5.01 1.53 2.25 0.79
2015-12-31 4.41 1.48 2.40 0.71
历史平均 4.43 2.06 2.10 0.82
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.15低于历史平均水平4.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.15低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.86低于历史平均水平2.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.86低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 派生科技(300176)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.81低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.81高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 27 942 143
2024-12-31 28 934 157
2023-12-31 15 906 202
2022-12-31 11 897 126
2021-12-31 -48 894 133
2020-12-31 21 949 199
2019-12-31 -428 900 106
2018-12-31 370 1349 337
2017-12-31 491 1107 821
2016-12-31 50 638 86
2015-12-31 38 598 147
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.19 27.84
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.87 34.68
2017-12-31 0.15 4.37
2016-12-31 0.33 21.41
2015-12-31 0.17 14.02
历史平均 0.67 31.13
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.72 60.97
2024-12-31 4.45 149.49
2023-12-31 4.59 268.41
2022-12-31 4.64 391.26
2021-12-31 4.65 -87.54
2020-12-31 4.38 199.19
2019-12-31 4.62 -9.71
2018-12-31 10.88 39.69
2017-12-31 12.60 28.42
2016-12-31 5.11 65.02
2015-12-31 5.23 81.78
历史平均 5.31 51.66
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
派生科技(300176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.74 0.07
2024-12-31 10.74 0.07
2023-12-31 10.74 0.04
2022-12-31 10.74 0.03
2021-12-31 10.74 -0.12
2020-12-31 10.74 0.05
2019-12-31 10.74 -1.11
2018-12-31 37.88 0.95
2017-12-31 130.10 4.58
2016-12-31 30.37 0.47
2015-12-31 29.17 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

派生科技(300176)的前一交易日收盘价为4.18元， 我们给予的估值为4.83元， 安全边际率为15.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予派生科技(300176)合理评级。

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