东软载波(300183)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    青岛东软载波科技股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省青岛市市北区上清路16号甲
  • 公司简称：
    东软载波
  • 法人代表：
    崔健
  • 公司董秘：
    王辉
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0532-83676958
  • 公司网址：
    www.eastsoft.com.cn
  • 上市时间：
    2011-02-21
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    41.45
  • 发行市盈率(倍)：
    59.23
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300183
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    6.72(元)
  • 每股现金流
    -0.07(元)
  • 净资产收益率
    2.01(%)
  • 总资产收益率
    1.79(%)
  • 毛利率
    35.19(%)
  • 利润增长率
    5.77(%)
  • 资产负债比
    10.65(%)
  • 市盈率
    83.21(倍)
  • 市净率
    1.67(倍)
  • 市盈增长比率
    14.41(倍)
  • EV / EBIT
    76.23(倍)
  • 市销率
    4.97(倍)
  • 市值(亿)
    52.76(亿元)

注：以上数据是基于东软载波(300183)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东软载波(300183)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

低压电力线载波通信产品

 148 65
2011-06-30

系统集成及IT咨询服务

 8 62
2011-06-30

应用软件收入

 1 100
东软载波(300183)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 77
2011-06-30

华南

 36
2011-06-30

华中

 29
2011-06-30

华北

 6
2011-06-30

西南

 3
2011-06-30

东北

 3
2011-06-30

西北

 3
财务分析
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 89.35 0.00
2024-12-31 88.51 10.85
2023-12-31 89.21 11.53
2022-12-31 88.00 11.76
2021-12-31 89.78 12.19
2020-12-31 93.08 12.94
2019-12-31 90.61 11.87
2018-12-31 88.05 7.38
2017-12-31 88.25 5.58
2016-12-31 90.70 0.80
2015-12-31 91.90 0.62
历史平均 91.22 2.56
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 7.21 10.65
2024-12-31 6.66 11.49
2023-12-31 7.73 10.79
2022-12-31 7.03 12.00
2021-12-31 8.45 10.22
2020-12-31 13.50 6.92
2019-12-31 9.15 9.39
2018-12-31 6.89 11.95
2017-12-31 6.89 11.75
2016-12-31 9.54 9.30
2015-12-31 11.36 8.10
历史平均 14.12 8.78
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.21低于历史平均水平14.12，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率7.21高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 35.19 5.98 2.01 1.79
2024-12-31 36.63 6.48 2.12 1.87
2023-12-31 38.84 6.15 1.95 1.72
2022-12-31 47.63 17.24 5.19 4.51
2021-12-31 46.89 14.64 4.37 3.89
2020-12-31 49.82 21.16 6.16 5.72
2019-12-31 50.92 23.88 6.75 6.12
2018-12-31 50.23 17.62 6.33 5.57
2017-12-31 56.00 25.84 8.79 7.69
2016-12-31 63.66 35.70 14.11 12.59
2015-12-31 56.71 33.10 12.22 11.06
历史平均 59.40 39.42 17.27 15.47
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.59，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.39，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.30 0.00 0.34 0.30
2024-12-31 2.05 2.66 0.33 0.29
2023-12-31 1.53 2.43 0.31 0.28
2022-12-31 1.00 2.22 0.30 0.26
2021-12-31 2.77 2.18 0.30 0.27
2020-12-31 3.40 2.09 0.29 0.27
2019-12-31 2.51 2.16 0.28 0.26
2018-12-31 2.89 4.29 0.36 0.32
2017-12-31 2.67 5.33 0.34 0.30
2016-12-31 2.93 44.19 0.39 0.35
2015-12-31 3.88 53.90 0.36 0.33
历史平均 4.04 30.77 0.43 0.39
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.30低于历史平均水平4.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.30低于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东软载波(300183)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 63 3156 -34
2024-12-31 67 3152 255
2023-12-31 61 3137 293
2022-12-31 163 3146 154
2021-12-31 133 3051 621
2020-12-31 185 3010 403
2019-12-31 198 2929 1413
2018-12-31 179 2822 1378
2017-12-31 238 2709 1366
2016-12-31 356 2527 1207
2015-12-31 276 2259 972
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.60 69.22
2023-12-31 0.60 75.72
2022-12-31 0.90 42.50
2021-12-31 0.90 52.04
2020-12-31 2.41 100.51
2019-12-31 1.37 47.47
2018-12-31 2.98 92.19
2017-12-31 1.25 47.60
2016-12-31 0.81 25.43
2015-12-31 0.55 24.21
历史平均 1.50 45.71
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.67 83.21
2024-12-31 2.45 115.74
2023-12-31 2.47 126.61
2022-12-31 2.46 47.38
2021-12-31 2.53 58.01
2020-12-31 2.57 41.74
2019-12-31 2.34 34.70
2018-12-31 1.96 30.97
2017-12-31 3.34 37.97
2016-12-31 4.43 31.43
2015-12-31 5.41 44.29
历史平均 4.14 33.88
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东软载波(300183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 16.72 0.14
2024-12-31 16.72 0.14
2023-12-31 16.72 0.13
2022-12-31 16.72 0.35
2021-12-31 16.72 0.29
2020-12-31 16.72 0.40
2019-12-31 14.64 0.42
2018-12-31 11.77 0.38
2017-12-31 19.22 0.51
2016-12-31 24.72 0.79
2015-12-31 26.97 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东软载波(300183)的前一交易日收盘价为11.24元， 我们给予的估值为16.75元， 安全边际率为49.02%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东软载波(300183)低估评级。

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