佳士科技(300193)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市佳士科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市坪山新区青兰一路3号
  • 公司简称：
    佳士科技
  • 法人代表：
    潘磊
  • 公司董秘：
    李锐
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0755-21674251
  • 公司网址：
    www.jasic.com.cn
  • 上市时间：
    2011-03-22
  • 发行数量(万股)：
    55500000
  • 发行价格(元)：
    26.5
  • 发行市盈率(倍)：
    63.1
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300193
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.5(元)
  • 每股净资产
    4.51(元)
  • 每股现金流
    -0.34(元)
  • 净资产收益率
    11.06(%)
  • 总资产收益率
    8.22(%)
  • 毛利率
    29.67(%)
  • 利润增长率
    10.02(%)
  • 资产负债比
    25.52(%)
  • 市盈率
    12.92(倍)
  • 市净率
    1.43(倍)
  • 市盈增长比率
    1.29(倍)
  • EV / EBIT
    13.8(倍)
  • 市销率
    2.57(倍)
  • 市值(亿)
    32.64(亿元)

注：以上数据是基于佳士科技(300193)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
佳士科技(300193)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

逆变焊机

 260 30
2011-06-30

内燃焊机

 20 40
2011-06-30

专用焊机

 12 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 55
佳士科技(300193)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 191
2011-06-30

出口销售

 102
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 74.48 0.00
2024-12-31 73.86 6.00
2023-12-31 79.48 6.66
2022-12-31 76.23 7.31
2021-12-31 81.10 7.50
2020-12-31 83.75 7.55
2019-12-31 85.42 7.46
2018-12-31 87.85 12.31
2017-12-31 86.65 13.15
2016-12-31 85.65 14.74
2015-12-31 87.05 16.89
历史平均 85.65 13.74
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.81 25.52
2024-12-31 2.75 26.14
2023-12-31 3.92 20.52
2022-12-31 3.51 23.77
2021-12-31 4.53 18.90
2020-12-31 5.42 16.25
2019-12-31 6.09 14.58
2018-12-31 7.39 12.15
2017-12-31 6.60 13.35
2016-12-31 6.03 14.35
2015-12-31 6.63 12.95
历史平均 6.75 14.35
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.81低于历史平均水平6.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.81高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 29.67 19.90 11.06 8.22
2024-12-31 29.70 20.28 11.41 8.41
2023-12-31 28.78 17.68 8.95 7.06
2022-12-31 25.42 14.46 8.45 6.48
2021-12-31 30.23 16.17 8.89 7.25
2020-12-31 32.57 16.18 7.21 6.12
2019-12-31 33.85 22.21 8.87 7.75
2018-12-31 32.06 21.91 7.90 7.08
2017-12-31 34.43 18.22 6.32 5.58
2016-12-31 37.11 14.63 4.76 4.16
2015-12-31 33.99 11.98 3.88 3.27
历史平均 33.05 15.97 7.47 5.96
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.18 0.00 0.55 0.41
2024-12-31 4.22 6.90 0.56 0.41
2023-12-31 4.36 5.99 0.50 0.40
2022-12-31 4.59 6.13 0.59 0.45
2021-12-31 2.80 5.98 0.55 0.45
2020-12-31 4.04 5.01 0.45 0.38
2019-12-31 4.53 4.68 0.41 0.35
2018-12-31 4.05 2.62 0.37 0.32
2017-12-31 3.59 2.33 0.35 0.31
2016-12-31 2.57 1.93 0.33 0.28
2015-12-31 2.31 1.62 0.31 0.27
历史平均 2.81 3.32 0.44 0.36
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.18高于历史平均水平2.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.18高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55高于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳士科技(300193)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41高于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 253 2285 -175
2024-12-31 255 2237 741
2023-12-31 203 2274 1459
2022-12-31 176 2088 1460
2021-12-31 200 2255 1313
2020-12-31 163 2254 1239
2019-12-31 208 2341 1403
2018-12-31 191 2415 662
2017-12-31 144 2275 856
2016-12-31 101 2122 521
2015-12-31 77 1990 180
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.67 77.35
2023-12-31 4.67 96.96
2022-12-31 1.17 27.63
2021-12-31 5.83 120.44
2020-12-31 11.30 301.95
2019-12-31 2.17 48.01
2018-12-31 0.70 13.30
2017-12-31 0.40 10.60
2016-12-31 0.32 15.06
2015-12-31 0.16 14.33
历史平均 1.37 44.15
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.43 12.92
2024-12-31 1.89 16.57
2023-12-31 1.86 20.77
2022-12-31 2.00 23.68
2021-12-31 1.84 20.64
2020-12-31 1.93 26.73
2019-12-31 1.96 22.11
2018-12-31 1.51 19.08
2017-12-31 1.66 26.29
2016-12-31 2.27 47.77
2015-12-31 3.39 87.33
历史平均 1.89 40.76
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佳士科技(300193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.57 0.50
2024-12-31 8.57 0.52
2023-12-31 8.57 0.41
2022-12-31 8.57 0.36
2021-12-31 8.57 0.42
2020-12-31 8.57 0.32
2019-12-31 9.06 0.41
2018-12-31 7.18 0.38
2017-12-31 7.45 0.28
2016-12-31 9.50 0.20
2015-12-31 13.31 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佳士科技(300193)的前一交易日收盘价为6.44元， 我们给予的估值为7.17元， 安全边际率为11.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佳士科技(300193)合理评级。

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