欣旺达(300207)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    欣旺达电子股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市宝安区石岩街道石龙社区颐和路2号综合楼1楼、2楼A-B区、2楼D区-9楼
  • 公司简称：
    欣旺达
  • 法人代表：
    王威
  • 公司董秘：
    曾玓
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0755-27352064
  • 公司网址：
    www.sunwoda.com
  • 上市时间：
    2011-04-20
  • 发行数量(万股)：
    47000000
  • 发行价格(元)：
    18.66
  • 发行市盈率(倍)：
    58.94
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300207
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.99(元)
  • 每股净资产
    15.59(元)
  • 每股现金流
    5.37(元)
  • 净资产收益率
    6.36(%)
  • 总资产收益率
    0.58(%)
  • 毛利率
    15.39(%)
  • 利润增长率
    40.42(%)
  • 资产负债比
    64.59(%)
  • 市盈率
    13.55(倍)
  • 市净率
    0.86(倍)
  • 市盈增长比率
    0.98(倍)
  • EV / EBIT
    94.69(倍)
  • 市销率
    0.36(倍)
  • 市值(亿)
    208.17(亿元)

注：以上数据是基于欣旺达(300207)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
欣旺达(300207)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

锂离子电池模组小计

 397 21
2011-06-30

手机数码类锂离子电池模组

 252 17
2011-06-30

笔记本电脑类锂离子电池模组

 115 26
2011-06-30

结构件小计

 70 20
2011-06-30

精密结构件

 45 18
2011-06-30

动力类锂离子电池模组

 30 31
2011-06-30

薄膜开关

 25 24
2011-06-30

其他

 15 21
欣旺达(300207)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 298
2011-06-30

出口

 82
2011-06-30

华东地区

 76
2011-06-30

华中地区

 17
2011-06-30

华北地区

 9
2011-06-30

西南地区

 0
2011-06-30

东北地区

 0
财务分析
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 35.41 0.00
2024-12-31 36.56 22.60
2023-12-31 40.93 16.92
2022-12-31 35.32 14.82
2021-12-31 32.25 19.77
2020-12-31 23.30 19.36
2019-12-31 25.41 18.01
2018-12-31 28.88 19.50
2017-12-31 23.62 16.05
2016-12-31 29.29 17.88
2015-12-31 33.89 15.58
历史平均 41.61 12.96
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.13 64.59
2024-12-31 1.12 63.44
2023-12-31 1.27 59.07
2022-12-31 1.16 64.68
2021-12-31 1.10 67.75
2020-12-31 0.99 76.70
2019-12-31 0.93 74.59
2018-12-31 1.10 71.12
2017-12-31 1.04 76.38
2016-12-31 1.08 70.71
2015-12-31 1.20 66.11
历史平均 1.66 58.39
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.13低于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.13低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.39 0.92 6.36 0.58
2024-12-31 15.18 0.93 6.19 0.60
2023-12-31 14.10 0.69 4.66 0.42
2022-12-31 13.84 1.46 5.32 1.02
2021-12-31 14.69 2.29 7.03 2.01
2020-12-31 14.61 2.70 11.76 2.61
2019-12-31 15.35 2.97 13.02 3.18
2018-12-31 14.83 3.47 13.09 3.78
2017-12-31 14.42 4.02 18.71 4.32
2016-12-31 15.19 5.75 19.76 5.55
2015-12-31 15.34 5.13 18.09 5.81
历史平均 16.19 5.30 13.85 5.01
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.83 0.00 1.79 0.63
2024-12-31 6.35 2.84 1.75 0.64
2023-12-31 5.84 3.57 1.48 0.60
2022-12-31 4.55 4.73 1.98 0.70
2021-12-31 4.17 4.43 2.72 0.88
2020-12-31 4.95 5.00 4.15 0.97
2019-12-31 5.26 5.94 4.21 1.07
2018-12-31 5.26 5.59 3.77 1.09
2017-12-31 5.59 6.70 4.55 1.08
2016-12-31 4.27 5.41 3.30 0.97
2015-12-31 7.88 7.27 3.34 1.13
历史平均 4.87 7.76 2.70 0.94
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.83高于历史平均水平4.87，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.83高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.79低于历史平均水平2.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.79高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 欣旺达(300207)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1536 24133 8317
2024-12-31 1468 23728 9466
2023-12-31 1076 23115 13669
2022-12-31 1068 20064 11098
2021-12-31 916 13030 5442
2020-12-31 802 6819 2363
2019-12-31 751 5770 1787
2018-12-31 701 5359 2576
2017-12-31 544 2906 1139
2016-12-31 450 2277 898
2015-12-31 325 1796 828
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.62 18.86
2023-12-31 0.49 20.76
2022-12-31 0.33 13.95
2021-12-31 0.29 13.14
2020-12-31 0.58 27.44
2019-12-31 0.66 26.79
2018-12-31 2.33 44.16
2017-12-31 0.36 8.32
2016-12-31 0.22 8.60
2015-12-31 0.14 7.74
历史平均 0.62 18.94
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.86 13.55
2024-12-31 1.89 30.55
2023-12-31 1.96 42.05
2022-12-31 2.26 42.37
2021-12-31 3.21 45.62
2020-12-31 5.61 47.72
2019-12-31 5.31 40.79
2018-12-31 2.48 18.96
2017-12-31 4.34 23.19
2016-12-31 7.89 39.94
2015-12-31 10.10 55.80
历史平均 4.83 40.34
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
欣旺达(300207)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 24.30 0.99
2024-12-31 24.30 0.80
2023-12-31 24.30 0.58
2022-12-31 24.30 0.57
2021-12-31 24.30 0.53
2020-12-31 24.30 0.51
2019-12-31 19.52 0.48
2018-12-31 8.59 0.45
2017-12-31 9.76 0.42
2016-12-31 13.90 0.35
2015-12-31 28.10 0.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

欣旺达(300207)的前一交易日收盘价为13.45元， 我们给予的估值为13.64元， 安全边际率为1.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予欣旺达(300207)合理评级。

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