方直科技(300235)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市方直科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区大新路198号创新大厦B栋9楼
  • 公司简称：
    方直科技
  • 法人代表：
    黄元忠
  • 公司董秘：
    李枫
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0755-86336966
  • 公司网址：
    www.kingsunedu.com
  • 上市时间：
    2011-06-28
  • 发行数量(万股)：
    11000000
  • 发行价格(元)：
    19.6
  • 发行市盈率(倍)：
    26.13
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300235
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    4.23(元)
  • 每股现金流
    0.38(元)
  • 净资产收益率
    1.99(%)
  • 总资产收益率
    1.92(%)
  • 毛利率
    83.07(%)
  • 利润增长率
    -12.44(%)
  • 资产负债比
    3.05(%)
  • 市盈率
    95.01(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.66(倍)
  • EV / EBIT
    80.22(倍)
  • 市销率
    15.69(倍)
  • 市值(亿)
    13.44(亿元)

注：以上数据是基于方直科技(300235)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
方直科技(300235)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

金太阳教育软件

 26 75
2011-06-30

其他产品

 3 19
2011-06-30

技术服务收入

 1 100
方直科技(300235)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 16
2011-06-30

华东地区

 8
2011-06-30

华北地区

 5
2011-06-30

西南西北地区

 1
2011-06-30

东北地区

 0
2011-06-30

华中地区

 0
财务分析
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 96.95 0.00
2024-12-31 97.28 10.18
2023-12-31 97.89 10.59
2022-12-31 96.89 11.18
2021-12-31 96.76 11.90
2020-12-31 95.69 12.48
2019-12-31 95.53 13.65
2018-12-31 95.26 15.19
2017-12-31 95.69 16.08
2016-12-31 93.34 5.10
2015-12-31 92.09 5.55
历史平均 93.72 6.28
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 27.16 3.05
2024-12-31 30.30 2.72
2023-12-31 34.94 2.11
2022-12-31 23.28 3.11
2021-12-31 21.81 3.24
2020-12-31 16.17 4.31
2019-12-31 15.90 4.47
2018-12-31 16.25 4.74
2017-12-31 18.42 4.31
2016-12-31 10.41 6.66
2015-12-31 10.85 7.91
历史平均 18.73 6.28
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前流动比率27.16高于历史平均水平18.73，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率27.16高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.03低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 83.07 16.45 1.99 1.92
2024-12-31 82.84 18.80 2.47 2.39
2023-12-31 76.33 31.33 4.50 4.41
2022-12-31 73.40 21.65 3.42 3.31
2021-12-31 67.03 20.37 3.45 3.31
2020-12-31 64.29 25.44 4.80 4.58
2019-12-31 66.44 29.37 5.14 4.88
2018-12-31 61.91 11.29 2.07 1.94
2017-12-31 65.64 8.46 1.52 1.40
2016-12-31 70.01 18.12 5.09 4.71
2015-12-31 64.94 21.47 6.30 5.80
历史平均 66.93 24.50 9.79 8.78
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.83高于历史平均水平0.67，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.83高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.59 0.00 0.12 0.12
2024-12-31 12.69 1.25 0.13 0.13
2023-12-31 10.15 1.33 0.14 0.14
2022-12-31 13.13 1.37 0.16 0.15
2021-12-31 5.95 1.37 0.17 0.16
2020-12-31 11.46 1.44 0.19 0.18
2019-12-31 6.04 1.22 0.17 0.17
2018-12-31 5.10 1.13 0.18 0.17
2017-12-31 3.93 1.03 0.17 0.17
2016-12-31 3.34 5.10 0.28 0.26
2015-12-31 4.09 4.86 0.29 0.27
历史平均 3.97 14.26 0.33 0.30
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.59低于历史平均水平3.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.59高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.12低于历史平均水平0.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.12低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 方直科技(300235)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.12低于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.12低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 14 711 65
2024-12-31 17 704 164
2023-12-31 32 708 151
2022-12-31 23 683 210
2021-12-31 23 663 345
2020-12-31 31 649 320
2019-12-31 32 627 314
2018-12-31 12 594 241
2017-12-31 9 582 166
2016-12-31 18 347 63
2015-12-31 21 339 73
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.34 65.20
2023-12-31 0.38 39.64
2022-12-31 0.31 28.77
2021-12-31 0.15 14.68
2020-12-31 0.80 56.49
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.12 26.93
2016-12-31 0.26 53.75
2015-12-31 0.30 74.20
历史平均 0.48 42.71
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.89 95.01
2024-12-31 4.67 189.09
2023-12-31 4.64 103.06
2022-12-31 3.21 93.87
2021-12-31 3.30 95.77
2020-12-31 3.37 70.21
2019-12-31 3.67 71.54
2018-12-31 2.30 111.06
2017-12-31 3.37 222.57
2016-12-31 10.67 209.44
2015-12-31 15.35 243.59
历史平均 6.19 129.41
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
方直科技(300235)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 13.05 0.08
2024-12-31 13.05 0.07
2023-12-31 13.05 0.13
2022-12-31 13.05 0.14
2021-12-31 13.05 0.14
2020-12-31 13.05 0.19
2019-12-31 13.72 0.19
2018-12-31 8.15 0.07
2017-12-31 11.70 0.05
2016-12-31 23.38 0.11
2015-12-31 32.83 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

方直科技(300235)的前一交易日收盘价为8.01元， 我们给予的估值为10.92元， 安全边际率为36.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予方直科技(300235)低估评级。

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