冠昊生物(300238)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    冠昊生物科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市黄埔区玉岩路12号
  • 公司简称：
    冠昊生物
  • 法人代表：
    张永明
  • 公司董秘：
    赵军会
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    020-32052295
  • 公司网址：
    www.grandhopebio.com
  • 上市时间：
    2011-07-05
  • 发行数量(万股)：
    15300000
  • 发行价格(元)：
    18.2
  • 发行市盈率(倍)：
    38.16
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300238
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    2.1(元)
  • 每股现金流
    0.52(元)
  • 净资产收益率
    5.01(%)
  • 总资产收益率
    2.08(%)
  • 毛利率
    79.20(%)
  • 利润增长率
    3.93(%)
  • 资产负债比
    36.10(%)
  • 市盈率
    89.65(倍)
  • 市净率
    4.49(倍)
  • 市盈增长比率
    40.11(倍)
  • EV / EBIT
    104.2(倍)
  • 市销率
    6.57(倍)
  • 市值(亿)
    25.00(亿元)

注：以上数据是基于冠昊生物(300238)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
冠昊生物(300238)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

生物型硬脑（脊）膜补片

 46 96
2011-06-30

无菌生物护创膜

 4 80
2011-06-30

胸普外科修补膜

 1 93
冠昊生物(300238)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东大区

 24
2011-06-30

北大区

 11
2011-06-30

西大区

 10
2011-06-30

南大区

 7
财务分析
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 63.90 0.00
2024-12-31 61.98 42.83
2023-12-31 67.24 24.40
2022-12-31 64.29 27.80
2021-12-31 68.09 18.20
2020-12-31 63.16 19.25
2019-12-31 61.26 20.38
2018-12-31 70.50 15.37
2017-12-31 70.59 11.27
2016-12-31 87.69 11.83
2015-12-31 76.90 25.24
历史平均 79.00 18.69
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.94 36.10
2024-12-31 1.49 38.02
2023-12-31 1.55 32.76
2022-12-31 1.58 35.71
2021-12-31 1.66 31.91
2020-12-31 1.45 36.84
2019-12-31 1.53 38.74
2018-12-31 1.48 29.50
2017-12-31 1.78 29.41
2016-12-31 3.26 12.31
2015-12-31 2.86 23.10
历史平均 6.70 21.00
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.94低于历史平均水平6.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.94高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 79.20 4.16 5.01 2.08
2024-12-31 79.46 4.40 5.06 2.20
2023-12-31 79.13 5.21 5.96 3.11
2022-12-31 76.25 -86.84 -63.42 -48.88
2021-12-31 75.11 10.38 9.40 4.62
2020-12-31 72.53 9.47 6.38 3.64
2019-12-31 67.70 -112.07 -65.41 -42.70
2018-12-31 72.52 7.66 3.96 2.14
2017-12-31 73.26 10.60 4.93 2.78
2016-12-31 78.13 20.07 4.71 3.84
2015-12-31 81.92 27.62 10.91 7.74
历史平均 84.87 22.72 9.10 6.71
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.79低于历史平均水平0.85，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.79高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.07 0.00 0.78 0.50
2024-12-31 0.99 1.17 0.81 0.50
2023-12-31 1.18 2.44 0.89 0.60
2022-12-31 1.45 2.02 0.88 0.56
2021-12-31 0.87 2.45 0.65 0.45
2020-12-31 0.95 2.00 0.61 0.39
2019-12-31 1.42 1.87 0.62 0.38
2018-12-31 1.45 1.82 0.40 0.28
2017-12-31 1.88 2.33 0.37 0.26
2016-12-31 1.34 1.62 0.22 0.19
2015-12-31 2.86 1.11 0.36 0.28
历史平均 1.73 5.87 0.38 0.29
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.07低于历史平均水平1.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.07低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78高于历史平均水平0.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 冠昊生物(300238)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50高于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 28 557 138
2024-12-31 27 542 104
2023-12-31 31 521 96
2022-12-31 -308 485 120
2021-12-31 74 784 159
2020-12-31 47 730 156
2019-12-31 -465 711 140
2018-12-31 46 1154 105
2017-12-31 57 1165 278
2016-12-31 65 1388 323
2015-12-31 63 581 288
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.52 28.98
2017-12-31 0.34 36.91
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.09 19.49
历史平均 0.37 30.23
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.49 89.65
2024-12-31 9.90 195.84
2023-12-31 10.31 173.17
2022-12-31 11.06 -17.44
2021-12-31 6.85 72.87
2020-12-31 7.35 115.24
2019-12-31 7.55 -11.54
2018-12-31 2.19 55.30
2017-12-31 5.43 110.03
2016-12-31 6.39 135.60
2015-12-31 24.09 220.89
历史平均 8.42 106.62
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
冠昊生物(300238)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 20.25 0.11
2024-12-31 20.25 0.10
2023-12-31 20.25 0.12
2022-12-31 20.25 -1.16
2021-12-31 20.25 0.28
2020-12-31 20.25 0.18
2019-12-31 20.25 -1.75
2018-12-31 9.54 0.17
2017-12-31 23.85 0.22
2016-12-31 33.35 0.25
2015-12-31 56.67 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

冠昊生物(300238)的前一交易日收盘价为9.43元， 我们给予的估值为-26.79元， 安全边际率为-384.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予冠昊生物(300238)高估评级。

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