初灵信息(300250)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    杭州初灵信息技术股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市滨江区浦沿街道伟业路1号5幢
  • 公司简称：
    初灵信息
  • 法人代表：
    洪爱金
  • 公司董秘：
    许平
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0571-86791278、86797396
  • 公司网址：
    www.cncr-it.com
  • 上市时间：
    2011-08-03
  • 发行数量(万股)：
    10000000
  • 发行价格(元)：
    25.0
  • 发行市盈率(倍)：
    32.89
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300250
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    4.75(元)
  • 每股现金流
    1.36(元)
  • 净资产收益率
    1.88(%)
  • 总资产收益率
    1.33(%)
  • 毛利率
    47.40(%)
  • 利润增长率
    20.75(%)
  • 资产负债比
    13.50(%)
  • 市盈率
    149.4(倍)
  • 市净率
    2.82(倍)
  • 市盈增长比率
    8.84(倍)
  • EV / EBIT
    195.37(倍)
  • 市销率
    7.51(倍)
  • 市值(亿)
    30.75(亿元)

注：以上数据是基于初灵信息(300250)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 86.50 11.95
2019-12-31 86.01 1.14
2018-12-31 85.56 1.04
2017-12-31 91.06 0.87
2016-12-31 90.19 0.82
2015-12-31 85.72 1.35
2014-12-31 87.40 4.79
2013-12-31 90.23 6.04
2012-12-31 81.27 6.19
2011-12-31 78.55 6.61
2010-12-31 71.85 10.24
历史平均 84.65 4.22
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.61 13.50
2019-12-31 3.53 13.99
2018-12-31 4.53 14.44
2017-12-31 5.14 8.94
2016-12-31 4.69 9.81
2015-12-31 5.25 14.28
2014-12-31 6.49 12.60
2013-12-31 8.24 9.77
2012-12-31 4.31 18.73
2011-12-31 4.18 21.45
2010-12-31 3.16 28.15
历史平均 5.11 15.35
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.61低于历史平均水平5.11，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.61高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 47.40 4.09 1.88 1.33
2019-12-31 46.93 9.61 4.58 3.89
2018-12-31 53.78 -72.55 -25.00 -19.66
2017-12-31 60.01 17.25 4.62 4.20
2016-12-31 69.52 30.23 8.30 7.48
2015-12-31 51.56 18.80 8.80 7.25
2014-12-31 41.41 15.75 7.92 7.41
2013-12-31 38.43 15.79 7.49 7.28
2012-12-31 31.69 13.06 6.99 5.79
2011-12-31 46.90 27.94 10.34 7.91
2010-12-31 39.32 27.51 39.07 28.07
历史平均 48.07 10.42 7.61 6.19
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.52 2.71 0.37 0.32
2019-12-31 3.85 35.45 0.47 0.41
2018-12-31 2.42 26.14 0.32 0.27
2017-12-31 1.96 27.81 0.27 0.24
2016-12-31 1.52 30.02 0.27 0.25
2015-12-31 3.22 28.60 0.45 0.39
2014-12-31 4.24 9.83 0.54 0.47
2013-12-31 3.67 7.63 0.51 0.46
2012-12-31 4.10 7.16 0.55 0.44
2011-12-31 2.79 4.28 0.36 0.28
2010-12-31 4.64 9.96 1.42 1.02
历史平均 3.17 16.83 0.52 0.42
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.52低于历史平均水平3.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.52低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.71低于历史平均水平16.83，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.71低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 初灵信息(300250)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 21 1092 312
2019-12-31 47 1029 268
2018-12-31 -305 1219 277
2017-12-31 78 1686 409
2016-12-31 136 1642 403
2015-12-31 72 814 278
2014-12-31 32 403 206
2013-12-31 28 374 193
2012-12-31 25 354 207
2011-12-31 35 339 267
2010-12-31 33 84 44
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.82 -15.24
2017-12-31 1.42 64.94
2016-12-31 0.40 21.84
2015-12-31 0.06 6.77
2014-12-31 0.36 37.62
2013-12-31 0.54 28.56
2012-12-31 0.93 40.42
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.79 26.42
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.82 149.40
2019-12-31 2.73 59.54
2018-12-31 2.09 -8.37
2017-12-31 2.11 45.68
2016-12-31 4.49 54.05
2015-12-31 9.59 108.95
2014-12-31 8.23 103.85
2013-12-31 3.94 52.54
2012-12-31 3.03 43.33
2011-12-31 3.35 32.38
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.60 54.05
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
初灵信息(300250)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.47 0.09
2019-12-31 12.75 0.21
2018-12-31 11.10 -1.33
2017-12-31 15.32 0.34
2016-12-31 32.05 0.59
2015-12-31 79.59 0.73
2014-12-31 41.41 0.40
2013-12-31 18.40 0.35
2012-12-31 13.40 0.31
2011-12-31 28.40 0.88
2010-12-31 0.00 1.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

初灵信息(300250)的前一交易日收盘价为13.38元， 我们给予的估值为2.67元， 安全边际率为-80.04%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予初灵信息(300250)高估评级。

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