雅本化学(300261)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    雅本化学股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省太仓市太仓港港口开发区石化区东方东路18号
  • 公司简称：
    雅本化学
  • 法人代表：
    蔡彤
  • 公司董秘：
    王卓颖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    021-32270636
  • 公司网址：
    www.abachem.com
  • 上市时间：
    2011-09-05
  • 发行数量(万股)：
    22700000
  • 发行价格(元)：
    22.0
  • 发行市盈率(倍)：
    51.76
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300261
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    2.09(元)
  • 每股现金流
    0.38(元)
  • 净资产收益率
    7.63(%)
  • 总资产收益率
    4.51(%)
  • 毛利率
    28.71(%)
  • 利润增长率
    10.93(%)
  • 资产负债比
    43.41(%)
  • 市盈率
    36.05(倍)
  • 市净率
    2.75(倍)
  • 市盈增长比率
    2.99(倍)
  • EV / EBIT
    37.89(倍)
  • 市销率
    2.69(倍)
  • 市值(亿)
    55.39(亿元)

注：以上数据是基于雅本化学(300261)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 56.59 25.69
2019-12-31 58.05 28.96
2018-12-31 57.18 28.16
2017-12-31 61.32 28.86
2016-12-31 55.49 42.82
2015-12-31 47.89 49.99
2014-12-31 53.99 31.83
2013-12-31 71.69 20.60
2012-12-31 93.68 22.45
2011-12-31 93.33 15.21
2010-12-31 58.02 38.03
历史平均 65.84 30.88
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.17 43.41
2019-12-31 1.14 41.95
2018-12-31 1.22 42.82
2017-12-31 1.57 38.68
2016-12-31 0.96 44.51
2015-12-31 0.83 52.11
2014-12-31 0.85 46.01
2013-12-31 1.96 28.31
2012-12-31 10.76 6.32
2011-12-31 12.18 6.67
2010-12-31 1.28 41.98
历史平均 3.51 34.16
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平3.51，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.71 8.21 7.63 4.51
2019-12-31 28.93 6.29 4.14 2.92
2018-12-31 28.52 10.21 8.09 5.07
2017-12-31 26.35 6.16 3.83 2.34
2016-12-31 28.34 3.00 1.60 1.05
2015-12-31 33.73 9.97 8.50 3.96
2014-12-31 30.45 10.01 7.49 4.01
2013-12-31 27.72 10.69 6.91 4.96
2012-12-31 32.38 16.38 7.95 7.45
2011-12-31 37.95 19.28 7.41 6.92
2010-12-31 39.43 21.53 35.80 20.77
历史平均 31.65 11.91 9.73 6.28
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.29 2.14 0.97 0.55
2019-12-31 3.71 1.61 0.80 0.47
2018-12-31 4.24 1.76 0.87 0.50
2017-12-31 3.03 1.31 0.62 0.38
2016-12-31 1.68 0.82 0.63 0.35
2015-12-31 2.10 0.79 0.83 0.40
2014-12-31 2.40 1.26 0.74 0.40
2013-12-31 2.57 2.25 0.65 0.46
2012-12-31 2.06 2.03 0.49 0.45
2011-12-31 2.27 2.36 0.38 0.36
2010-12-31 2.82 2.54 1.66 0.96
历史平均 2.57 1.68 0.76 0.47
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.29高于历史平均水平2.57，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.29低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.14高于历史平均水平1.68，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.14高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97高于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 雅本化学(300261)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 154 2014 371
2019-12-31 82 1972 280
2018-12-31 161 1987 368
2017-12-31 73 1911 867
2016-12-31 16 1011 69
2015-12-31 61 721 46
2014-12-31 51 675 42
2013-12-31 44 636 91
2012-12-31 49 621 197
2011-12-31 44 599 361
2010-12-31 40 111 3
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.86 31.12
2019-12-31 2.33 117.99
2018-12-31 1.56 47.98
2017-12-31 0.38 29.36
2016-12-31 0.16 50.98
2015-12-31 0.25 24.65
2014-12-31 0.30 22.98
2013-12-31 1.03 66.06
2012-12-31 1.13 55.11
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 42.45
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.75 36.05
2019-12-31 2.10 50.62
2018-12-31 2.49 30.83
2017-12-31 2.95 77.15
2016-12-31 5.14 320.43
2015-12-31 8.22 96.77
2014-12-31 5.77 77.02
2013-12-31 4.42 63.94
2012-12-31 3.87 48.65
2011-12-31 2.32 31.25
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.40 93.25
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
雅本化学(300261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.12 0.16
2019-12-31 4.29 0.08
2018-12-31 5.14 0.17
2017-12-31 8.79 0.11
2016-12-31 9.67 0.03
2015-12-31 15.10 0.16
2014-12-31 12.89 0.17
2013-12-31 12.10 0.19
2012-12-31 16.55 0.34
2011-12-31 15.29 0.49
2010-12-31 0.00 0.58
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

雅本化学(300261)的前一交易日收盘价为5.75元， 我们给予的估值为5.7元， 安全边际率为-0.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予雅本化学(300261)合理评级。

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