中威电子(300270)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：杭州中威电子股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市滨江区西兴路1819号中威大厦15-20层
- 公司简称：中威电子
- 法人代表：石旭刚
- 公司董秘：孙琳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-88373153
- 公司网址：
- 上市时间：2011-10-11
- 发行数量(万股)：10000000
- 发行价格(元)：35.0
- 发行市盈率(倍)：42.68
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.34(元)
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每股净资产2.96(元)
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每股现金流0.45(元)
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净资产收益率-11.56(%)
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总资产收益率-9.05(%)
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毛利率1.28(%)
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利润增长率3.86(%)
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资产负债比22.91(%)
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市盈率-13.71(倍)
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市净率1.59(倍)
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市盈增长比率-3.5(倍)
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EV / EBIT-15.2(倍)
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市销率7.06(倍)
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市值(亿)14.20(亿元)
注：以上数据是基于中威电子(300270)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.09 | 19.41 |
| 2019-12-31 | 69.97 | 18.62 |
| 2018-12-31 | 69.19 | 17.33 |
| 2017-12-31 | 61.05 | 22.92 |
| 2016-12-31 | 69.43 | 6.88 |
| 2015-12-31 | 74.49 | 7.44 |
| 2014-12-31 | 79.16 | 8.69 |
| 2013-12-31 | 94.03 | 11.59 |
| 2012-12-31 | 92.00 | 11.03 |
| 2011-12-31 | 93.36 | 7.70 |
| 2010-12-31 | 59.28 | 17.04 |
| 历史平均 | 76.89 | 12.29 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.88 | 22.91 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 30.03 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 30.81 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 38.95 |
| 2016-12-31 | 2.28 | 30.57 |
| 2015-12-31 | 3.51 | 25.51 |
| 2014-12-31 | 4.25 | 20.84 |
| 2013-12-31 | 13.04 | 5.97 |
| 2012-12-31 | 10.72 | 8.00 |
| 2011-12-31 | 13.91 | 6.64 |
| 2010-12-31 | 2.01 | 40.72 |
| 历史平均 | 5.93 | 23.11 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.88低于历史平均水平5.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.88高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.28 | -52.29 | -11.56 | -9.05 |
| 2019-12-31 | 17.36 | -37.60 | -9.45 | -6.70 |
| 2018-12-31 | 32.67 | -10.68 | -3.08 | -2.20 |
| 2017-12-31 | 41.58 | 10.82 | 6.71 | 3.96 |
| 2016-12-31 | 43.70 | 14.47 | 6.96 | 4.74 |
| 2015-12-31 | 56.04 | 16.25 | 7.37 | 5.29 |
| 2014-12-31 | 59.44 | 20.58 | 7.99 | 6.29 |
| 2013-12-31 | 68.25 | 12.70 | 3.21 | 2.98 |
| 2012-12-31 | 66.22 | 32.13 | 9.60 | 8.83 |
| 2011-12-31 | 69.39 | 31.29 | 8.47 | 7.91 |
| 2010-12-31 | 69.89 | 36.13 | 44.75 | 26.53 |
| 历史平均 | 56.35 | 18.19 | 10.22 | 7.15 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.52低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.52低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.12低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.12低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.27 | 0.89 | 0.22 | 0.17 |
| 2019-12-31 | 1.47 | 0.96 | 0.25 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 1.19 | 0.30 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 2.95 | 1.60 | 0.60 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 4.77 | 0.47 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 4.38 | 0.44 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 1.94 | 3.52 | 0.39 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 1.77 | 2.03 | 0.25 | 0.23 |
| 2012-12-31 | 2.40 | 2.49 | 0.30 | 0.27 |
| 2011-12-31 | 1.92 | 3.28 | 0.27 | 0.25 |
| 2010-12-31 | 1.43 | 4.31 | 1.24 | 0.73 |
| 历史平均 | 2.01 | 3.06 | 0.47 | 0.34 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.27高于历史平均水平2.01，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.27低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.89低于历史平均水平3.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.89低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.22低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.22低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.17低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.17低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -104 | 896 | 135 |
| 2019-12-31 | -87 | 925 | 127 |
| 2018-12-31 | -32 | 1032 | 160 |
| 2017-12-31 | 46 | 679 | 112 |
| 2016-12-31 | 44 | 626 | 67 |
| 2015-12-31 | 43 | 577 | 49 |
| 2014-12-31 | 42 | 525 | 118 |
| 2013-12-31 | 15 | 476 | 144 |
| 2012-12-31 | 45 | 473 | 215 |
| 2011-12-31 | 37 | 431 | 45 |
| 2010-12-31 | 34 | 77 | 29 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.28 | -17.16 |
| 2017-12-31 | 0.15 | 11.97 |
| 2016-12-31 | 0.20 | 18.78 |
| 2015-12-31 | 0.10 | 14.56 |
| 2014-12-31 | 0.11 | 5.90 |
| 2013-12-31 | 0.66 | 78.57 |
| 2012-12-31 | 0.19 | 8.82 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.24 | 17.35 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.59 | -13.71 |
| 2019-12-31 | 2.69 | -28.45 |
| 2018-12-31 | 1.87 | -60.82 |
| 2017-12-31 | 5.28 | 78.68 |
| 2016-12-31 | 6.61 | 95.06 |
| 2015-12-31 | 11.26 | 152.69 |
| 2014-12-31 | 4.28 | 53.60 |
| 2013-12-31 | 3.82 | 118.87 |
| 2012-12-31 | 4.44 | 46.27 |
| 2011-12-31 | 3.95 | 46.69 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.19 | 66.38 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.47 | -0.34 |
| 2019-12-31 | 8.22 | -0.29 |
| 2018-12-31 | 6.38 | -0.10 |
| 2017-12-31 | 13.15 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 15.19 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 23.84 | 0.16 |
| 2014-12-31 | 18.18 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 15.13 | 0.13 |
| 2012-12-31 | 34.98 | 0.76 |
| 2011-12-31 | 42.63 | 0.91 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中威电子(300270)的前一交易日收盘价为4.69元， 我们给予的估值为-1.16元， 安全边际率为-124.73%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中威电子(300270)高估评级。