海联讯(300277)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳海联讯科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区深南大道市高新技术园R2厂房B区3a层
  • 公司简称：
    海联讯
  • 法人代表：
    王天青
  • 公司董秘：
    陈翔
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0755-26972918
  • 公司网址：
    www.hirisun.com
  • 上市时间：
    2011-11-23
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    23.0
  • 发行市盈率(倍)：
    32.86
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300277
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.47(元)
  • 每股现金流
    0.28(元)
  • 净资产收益率
    1.69(%)
  • 总资产收益率
    2.42(%)
  • 毛利率
    23.85(%)
  • 利润增长率
    -19.80(%)
  • 资产负债比
    24.07(%)
  • 市盈率
    247.17(倍)
  • 市净率
    4.19(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.36(倍)
  • EV / EBIT
    111.52(倍)
  • 市销率
    9.15(倍)
  • 市值(亿)
    20.57(亿元)

注：以上数据是基于海联讯(300277)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 75.93 0.00
2024-12-31 76.42 0.31
2023-12-31 73.46 0.36
2022-12-31 74.87 0.47
2021-12-31 70.75 0.52
2020-12-31 66.94 0.61
2019-12-31 59.47 0.63
2018-12-31 64.29 1.18
2017-12-31 71.69 2.06
2016-12-31 73.48 5.97
2015-12-31 73.32 17.55
历史平均 71.25 6.59
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.58 24.07
2024-12-31 3.36 23.58
2023-12-31 3.46 26.54
2022-12-31 3.63 25.13
2021-12-31 3.26 29.25
2020-12-31 2.87 33.06
2019-12-31 2.36 40.53
2018-12-31 2.66 35.71
2017-12-31 3.31 28.31
2016-12-31 3.37 26.52
2015-12-31 2.78 26.68
历史平均 3.42 28.75
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.58低于历史平均水平3.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.58高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.85 7.26 1.69 2.42
2024-12-31 23.85 7.63 1.92 2.58
2023-12-31 22.58 8.27 2.21 2.54
2022-12-31 22.20 7.38 2.13 2.64
2021-12-31 21.99 9.51 2.94 3.13
2020-12-31 21.26 11.88 5.15 5.02
2019-12-31 22.90 4.53 2.31 1.82
2018-12-31 22.61 4.15 1.67 1.43
2017-12-31 21.86 2.89 1.27 1.27
2016-12-31 22.84 8.22 5.37 3.89
2015-12-31 22.18 0.77 1.27 0.49
历史平均 29.20 5.70 5.15 3.63
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.51 0.00 0.44 0.33
2024-12-31 1.92 109.62 0.44 0.34
2023-12-31 1.38 84.19 0.42 0.31
2022-12-31 1.65 75.58 0.48 0.36
2021-12-31 1.30 63.10 0.46 0.33
2020-12-31 1.69 68.88 0.63 0.42
2019-12-31 1.56 63.27 0.68 0.40
2018-12-31 1.22 29.23 0.54 0.34
2017-12-31 2.44 21.28 0.61 0.44
2016-12-31 3.79 7.93 0.64 0.47
2015-12-31 5.48 3.63 0.87 0.64
历史平均 6.10 25.31 0.81 0.56
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.51低于历史平均水平6.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.51低于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海联讯(300277)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 8 491 93
2024-12-31 9 492 138
2023-12-31 11 489 75
2022-12-31 10 485 54
2021-12-31 14 485 59
2020-12-31 25 484 55
2019-12-31 11 469 167
2018-12-31 8 479 197
2017-12-31 6 476 320
2016-12-31 26 487 279
2015-12-31 6 465 179
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.23 70.84
2023-12-31 0.23 61.98
2022-12-31 0.23 64.98
2021-12-31 0.35 70.37
2020-12-31 0.81 94.11
2019-12-31 0.63 185.51
2018-12-31 0.24 62.67
2017-12-31 0.61 276.71
2016-12-31 0.10 15.39
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 135.34
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.19 247.17
2024-12-31 5.92 307.80
2023-12-31 5.95 269.32
2022-12-31 6.00 282.34
2021-12-31 6.00 203.84
2020-12-31 6.01 116.83
2019-12-31 6.76 292.79
2018-12-31 4.30 256.94
2017-12-31 5.79 454.91
2016-12-31 8.55 159.41
2015-12-31 11.11 873.72
历史平均 5.17 261.46
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海联讯(300277)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.69 0.02
2024-12-31 8.69 0.03
2023-12-31 8.69 0.03
2022-12-31 8.69 0.03
2021-12-31 8.69 0.04
2020-12-31 8.69 0.07
2019-12-31 9.47 0.03
2018-12-31 6.15 0.02
2017-12-31 8.22 0.02
2016-12-31 12.43 0.08
2015-12-31 38.54 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海联讯(300277)的前一交易日收盘价为6.14元， 我们给予的估值为1.99元， 安全边际率为-67.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海联讯(300277)高估评级。

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