华灿光电(300323)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：华灿光电股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖开发区滨湖路8号
- 公司简称：华灿光电
- 法人代表：俞信华
- 公司董秘：俞信华(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-81929003
- 公司网址：
- 上市时间：2012-05-31
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：34.42
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.55(元)
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每股净资产6.24(元)
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每股现金流0.34(元)
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净资产收益率-8.78(%)
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总资产收益率-4.67(%)
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毛利率0.67(%)
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利润增长率17.87(%)
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资产负债比46.84(%)
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市盈率-9.35(倍)
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市净率0.82(倍)
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市盈增长比率-0.52(倍)
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EV / EBIT-15.63(倍)
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市销率1.29(倍)
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市值(亿)56.26(亿元)
注：以上数据是基于华灿光电(300323)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 53.16 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 54.77 | 40.15 |
| 2023-12-31 | 66.23 | 43.20 |
| 2022-12-31 | 56.69 | 40.59 |
| 2021-12-31 | 55.01 | 35.36 |
| 2020-12-31 | 57.17 | 39.02 |
| 2019-12-31 | 41.56 | 39.83 |
| 2018-12-31 | 45.81 | 39.23 |
| 2017-12-31 | 39.64 | 47.32 |
| 2016-12-31 | 50.21 | 34.83 |
| 2015-12-31 | 39.60 | 45.58 |
| 历史平均 | 57.24 | 41.67 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.99 | 46.84 |
| 2024-12-31 | 0.99 | 45.23 |
| 2023-12-31 | 1.66 | 33.77 |
| 2022-12-31 | 1.20 | 43.31 |
| 2021-12-31 | 1.23 | 44.99 |
| 2020-12-31 | 1.57 | 42.83 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 58.44 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 54.19 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 60.36 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 49.79 |
| 2015-12-31 | 1.09 | 60.40 |
| 历史平均 | 2.10 | 42.76 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.99低于历史平均水平2.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.99低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.67 | -13.80 | -8.78 | -4.67 |
| 2024-12-31 | -1.61 | -14.81 | -8.82 | -4.83 |
| 2023-12-31 | -8.50 | -29.13 | -11.23 | -7.44 |
| 2022-12-31 | 8.16 | -6.24 | -2.34 | -1.33 |
| 2021-12-31 | 8.77 | 2.97 | 1.46 | 0.80 |
| 2020-12-31 | 4.21 | 0.69 | 0.29 | 0.17 |
| 2019-12-31 | -5.70 | -38.58 | -21.79 | -9.06 |
| 2018-12-31 | 28.96 | 8.93 | 4.13 | 1.89 |
| 2017-12-31 | 33.22 | 19.09 | 12.79 | 5.07 |
| 2016-12-31 | 23.94 | 16.89 | 7.73 | 3.88 |
| 2015-12-31 | 16.75 | -10.04 | -5.75 | -2.28 |
| 历史平均 | 29.35 | 14.41 | 7.29 | 4.45 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.14低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.14低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.39 | 0.00 | 0.64 | 0.34 |
| 2024-12-31 | 3.78 | 0.81 | 0.60 | 0.33 |
| 2023-12-31 | 2.87 | 0.59 | 0.39 | 0.26 |
| 2022-12-31 | 1.56 | 0.52 | 0.37 | 0.21 |
| 2021-12-31 | 2.20 | 0.76 | 0.49 | 0.27 |
| 2020-12-31 | 2.51 | 0.61 | 0.42 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 2.79 | 0.59 | 0.56 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 0.54 | 0.46 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 2.56 | 0.56 | 0.67 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 2.58 | 0.66 | 0.46 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 1.97 | 0.50 | 0.57 | 0.23 |
| 历史平均 | 1.97 | 0.64 | 0.47 | 0.25 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.39高于历史平均水平1.97，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.39低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64高于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华灿光电(300323)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34高于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -601 | 6852 | 377 |
| 2024-12-31 | -611 | 6933 | 598 |
| 2023-12-31 | -846 | 7531 | 1324 |
| 2022-12-31 | -147 | 6282 | 649 |
| 2021-12-31 | 94 | 6428 | 614 |
| 2020-12-31 | 18 | 6308 | 1430 |
| 2019-12-31 | -1048 | 4809 | 843 |
| 2018-12-31 | 244 | 5909 | 664 |
| 2017-12-31 | 502 | 3925 | 666 |
| 2016-12-31 | 267 | 3456 | 240 |
| 2015-12-31 | -96 | 1669 | 188 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.65 | -4.72 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 42.13 |
| 2017-12-31 | 0.30 | 8.32 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.73 | -60.55 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.82 | -9.35 |
| 2024-12-31 | 1.68 | -19.07 |
| 2023-12-31 | 1.54 | -13.73 |
| 2022-12-31 | 1.42 | -60.56 |
| 2021-12-31 | 1.39 | 95.11 |
| 2020-12-31 | 1.41 | 488.21 |
| 2019-12-31 | 1.59 | -7.30 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 32.58 |
| 2017-12-31 | 3.50 | 27.34 |
| 2016-12-31 | 2.17 | 28.12 |
| 2015-12-31 | 4.12 | -71.61 |
| 历史平均 | 2.40 | -43.90 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.18 | -0.55 |
| 2024-12-31 | 7.18 | -0.38 |
| 2023-12-31 | 7.18 | -0.52 |
| 2022-12-31 | 7.18 | -0.12 |
| 2021-12-31 | 7.18 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 7.18 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 7.00 | -0.96 |
| 2018-12-31 | 7.23 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 16.30 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 8.99 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 10.18 | -0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华灿光电(300323)的前一交易日收盘价为5.12元， 我们给予的估值为-0.82元， 安全边际率为-116.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华灿光电(300323)高估评级。