天壕环境(300332)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天壕环境股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际中心2号楼906室
  • 公司简称：
    天壕环境
  • 法人代表：
    陈作涛
  • 公司董秘：
    张洪涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    燃气生产和供应业
  • 公司电话：
    010-62211992
  • 公司网址：
    www.trce.com.cn
  • 上市时间：
    2012-06-28
  • 发行数量(万股)：
    80000000
  • 发行价格(元)：
    8.18
  • 发行市盈率(倍)：
    51.13
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300332
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    4.86(元)
  • 每股现金流
    0.58(元)
  • 净资产收益率
    2.75(%)
  • 总资产收益率
    1.41(%)
  • 毛利率
    11.94(%)
  • 利润增长率
    -2.66(%)
  • 资产负债比
    45.24(%)
  • 市盈率
    51.95(倍)
  • 市净率
    1.43(倍)
  • 市盈增长比率
    -19.78(倍)
  • EV / EBIT
    96.5(倍)
  • 市销率
    1.69(倍)
  • 市值(亿)
    61.26(亿元)

注：以上数据是基于天壕环境(300332)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 54.76 0.00
2024-12-31 53.70 26.37
2023-12-31 48.43 24.25
2022-12-31 44.90 21.11
2021-12-31 45.52 21.72
2020-12-31 42.98 20.13
2019-12-31 44.98 38.45
2018-12-31 44.23 39.10
2017-12-31 43.96 35.38
2016-12-31 47.01 23.87
2015-12-31 56.93 27.01
历史平均 56.31 41.35
行业平均 41.47 45.09
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.72 45.24
2024-12-31 0.69 46.30
2023-12-31 0.83 51.57
2022-12-31 0.81 55.10
2021-12-31 0.75 54.48
2020-12-31 0.96 57.02
2019-12-31 0.53 55.02
2018-12-31 0.58 55.77
2017-12-31 0.76 56.04
2016-12-31 0.74 52.99
2015-12-31 0.61 43.07
历史平均 0.92 43.69
行业平均 0.78 58.53
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平0.92，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72低于行业平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.94 3.21 2.75 1.41
2024-12-31 12.29 3.24 2.96 1.51
2023-12-31 17.85 6.37 5.71 3.16
2022-12-31 24.35 9.44 9.12 3.90
2021-12-31 28.06 9.40 5.61 2.33
2020-12-31 26.73 3.17 1.58 0.63
2019-12-31 25.30 0.59 1.39 0.14
2018-12-31 23.36 0.98 2.43 0.24
2017-12-31 25.06 3.74 2.59 0.89
2016-12-31 22.52 2.88 1.75 0.64
2015-12-31 26.50 14.55 6.22 3.35
历史平均 41.56 20.42 6.49 3.64
行业平均 13.29 6.75 8.29 3.65
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 44.09 0.00 0.80 0.44
2024-12-31 45.53 1.76 0.87 0.47
2023-12-31 24.19 2.04 1.02 0.50
2022-12-31 25.27 1.96 0.92 0.41
2021-12-31 12.92 1.14 0.54 0.25
2020-12-31 16.29 0.99 0.46 0.20
2019-12-31 2.18 0.60 0.51 0.23
2018-12-31 2.29 0.62 0.55 0.24
2017-12-31 2.30 0.67 0.54 0.24
2016-12-31 2.89 0.93 0.47 0.22
2015-12-31 15.08 0.85 0.40 0.23
历史平均 20.86 0.54 0.37 0.20
行业平均 13.11 1.21 1.31 0.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前存货周转率44.09高于历史平均水平20.86，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率44.09高于行业平均水平13.11，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80高于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天壕环境(300332)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 118 4281 508
2024-12-31 125 4216 363
2023-12-31 240 4206 456
2022-12-31 366 4012 624
2021-12-31 204 3633 476
2020-12-31 56 3535 938
2019-12-31 47 3400 50
2018-12-31 84 3466 126
2017-12-31 90 3485 379
2016-12-31 58 3327 665
2015-12-31 140 2257 103
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 1.42 20.27
2022-12-31 2.20 20.49
2021-12-31 1.24 20.76
2020-12-31 0.65 39.43
2019-12-31 0.49 37.32
2018-12-31 0.57 22.12
2017-12-31 0.23 15.00
2016-12-31 0.37 53.06
2015-12-31 0.35 23.43
历史平均 0.42 24.74
行业平均 3.23 50.50
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.43 51.95
2024-12-31 0.79 26.76
2023-12-31 0.81 14.23
2022-12-31 0.85 9.31
2021-12-31 0.94 16.68
2020-12-31 0.96 60.87
2019-12-31 1.05 75.95
2018-12-31 0.94 38.48
2017-12-31 1.68 64.87
2016-12-31 2.55 145.19
2015-12-31 4.19 67.27
历史平均 2.67 59.90
行业平均 1.46 16.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天壕环境(300332)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.86 0.13
2024-12-31 3.86 0.14
2023-12-31 3.86 0.27
2022-12-31 3.86 0.41
2021-12-31 3.86 0.23
2020-12-31 3.86 0.06
2019-12-31 4.07 0.05
2018-12-31 3.69 0.10
2017-12-31 6.58 0.10
2016-12-31 9.40 0.06
2015-12-31 24.40 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天壕环境(300332)的前一交易日收盘价为6.96元， 我们给予的估值为5.01元， 安全边际率为-28.02%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天壕环境(300332)高估评级。

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