永贵电器(300351)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江永贵电器股份有限公司
- 注册地址：浙江省天台县白鹤镇东园路5号（西工业区）
- 公司简称：永贵电器
- 法人代表：范纪军
- 公司董秘：余文震
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-83938635
- 公司网址：
- 上市时间：2012-09-19
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：31.0
- 发行市盈率(倍)：36.47
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.15(元)
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每股净资产5.08(元)
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每股现金流0.29(元)
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净资产收益率-22.58(%)
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总资产收益率-19.32(%)
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毛利率35.30(%)
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利润增长率17.54(%)
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资产负债比15.82(%)
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市盈率-13.42(倍)
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市净率3.03(倍)
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市盈增长比率-0.74(倍)
-
EV / EBIT-14.27(倍)
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市销率5.78(倍)
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市值(亿)59.23(亿元)
注：以上数据是基于永贵电器(300351)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 84.18 | 17.06 |
| 2019-12-31 | 79.80 | 21.19 |
| 2018-12-31 | 82.90 | 20.60 |
| 2017-12-31 | 86.47 | 18.30 |
| 2016-12-31 | 86.89 | 19.96 |
| 2015-12-31 | 85.77 | 19.00 |
| 2014-12-31 | 88.98 | 8.79 |
| 2013-12-31 | 89.90 | 8.26 |
| 2012-12-31 | 94.82 | 7.20 |
| 2011-12-31 | 77.16 | 8.74 |
| 2010-12-31 | 67.66 | 6.64 |
| 历史平均 | 84.51 | 13.05 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.07 | 15.82 |
| 2019-12-31 | 3.66 | 20.20 |
| 2018-12-31 | 3.81 | 17.10 |
| 2017-12-31 | 4.03 | 13.53 |
| 2016-12-31 | 3.70 | 13.11 |
| 2015-12-31 | 4.10 | 14.23 |
| 2014-12-31 | 7.05 | 11.02 |
| 2013-12-31 | 8.87 | 10.10 |
| 2012-12-31 | 19.21 | 5.18 |
| 2011-12-31 | 3.39 | 22.84 |
| 2010-12-31 | 2.86 | 32.34 |
| 历史平均 | 6.34 | 15.49 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.07低于历史平均水平6.34，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.07高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.30 | -44.79 | -22.58 | -19.32 |
| 2019-12-31 | 33.86 | -42.48 | -22.86 | -19.04 |
| 2018-12-31 | 35.53 | -37.05 | -19.73 | -16.80 |
| 2017-12-31 | 38.85 | 13.63 | 6.42 | 5.14 |
| 2016-12-31 | 41.12 | 16.55 | 6.05 | 5.09 |
| 2015-12-31 | 45.02 | 21.98 | 10.71 | 8.77 |
| 2014-12-31 | 55.81 | 29.45 | 11.47 | 9.82 |
| 2013-12-31 | 53.98 | 28.82 | 7.22 | 6.42 |
| 2012-12-31 | 57.45 | 33.10 | 5.87 | 5.56 |
| 2011-12-31 | 62.35 | 38.78 | 28.50 | 21.99 |
| 2010-12-31 | 52.04 | 30.81 | 33.51 | 23.50 |
| 历史平均 | 49.13 | 19.56 | 10.00 | 7.72 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.45低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.45低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.23低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.23低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.13 | 2.53 | 0.51 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 2.21 | 2.12 | 0.56 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 2.90 | 2.20 | 0.55 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 2.57 | 2.06 | 0.44 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 2.18 | 1.54 | 0.35 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 1.81 | 2.10 | 0.47 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 1.51 | 3.79 | 0.37 | 0.33 |
| 2013-12-31 | 1.22 | 2.70 | 0.25 | 0.22 |
| 2012-12-31 | 1.10 | 2.34 | 0.18 | 0.17 |
| 2011-12-31 | 1.41 | 6.49 | 0.73 | 0.57 |
| 2010-12-31 | 1.91 | 11.48 | 1.13 | 0.76 |
| 历史平均 | 1.85 | 3.86 | 0.50 | 0.40 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.13高于历史平均水平1.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.13低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.53低于历史平均水平3.86，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.53低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.51高于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.51低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永贵电器(300351)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -441 | 1955 | 112 |
| 2019-12-31 | -430 | 1880 | 202 |
| 2018-12-31 | -459 | 2325 | 243 |
| 2017-12-31 | 181 | 2824 | 223 |
| 2016-12-31 | 161 | 2667 | 520 |
| 2015-12-31 | 115 | 1072 | 250 |
| 2014-12-31 | 114 | 996 | 540 |
| 2013-12-31 | 65 | 902 | 568 |
| 2012-12-31 | 52 | 892 | 624 |
| 2011-12-31 | 74 | 259 | 65 |
| 2010-12-31 | 62 | 185 | 101 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.92 | -6.29 |
| 2017-12-31 | 0.46 | 13.79 |
| 2016-12-31 | 0.20 | 12.54 |
| 2015-12-31 | 0.36 | 33.38 |
| 2014-12-31 | 0.33 | 17.90 |
| 2013-12-31 | 1.86 | 84.54 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.69 | 25.98 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.03 | -13.42 |
| 2019-12-31 | 1.80 | -7.86 |
| 2018-12-31 | 1.35 | -6.87 |
| 2017-12-31 | 1.93 | 30.13 |
| 2016-12-31 | 3.70 | 61.18 |
| 2015-12-31 | 9.84 | 91.95 |
| 2014-12-31 | 6.27 | 54.67 |
| 2013-12-31 | 3.29 | 45.53 |
| 2012-12-31 | 2.41 | 41.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.11 | 45.37 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.12 | -1.15 |
| 2019-12-31 | 8.81 | -1.12 |
| 2018-12-31 | 8.19 | -1.19 |
| 2017-12-31 | 14.20 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 25.67 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 31.30 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 40.72 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 29.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 27.30 | 0.67 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.26 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永贵电器(300351)的前一交易日收盘价为15.4元， 我们给予的估值为-10.02元， 安全边际率为-165.06%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永贵电器(300351)高估评级。